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삼성전기, '기판 증설 코멘트: 빙산의 일각' 목표가 2,800,000원 - 미래에셋증권 2026/09/29 09:42

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미래에셋증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 '기판 증설 코멘트: 빙산의 일각'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 86.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '공시를 웃도는 투자 규모와 고객 보장 구조가 성장의 근거: 목표주가 280만원을 유지한다. 근거는 1) 공시 규모를 크게 웃도는 실제 기판 투자, 2) 공급자 우위의 계약 구조다. 어제 공시된 기판 투자는 세종 4.3조원, 베트남 2.5조원을 합한 6.8조원이다. 여기서 베트남 인프라·부지(공시 제외)와 부산 증설을 더하면 26~28년 기판 투자는 9~10조원으로 추정된다. 연간 약 1조원 이상의 MLCC 투자를 포함할 경우 3년간 총 CAPEX는 약 14~15조원, 연평균 5조원으로 5개년 평균 1.1조원을 크게 상회할 전망이다. 이번 공시는 28년 이후 기판 매출 성장의 가시성을 한 단계 높이는 신호로 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 2,800,000원 -> 2,800,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,800,000원은 2026년 08월 03일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 2,800,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 10일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,800,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,216,364원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 2,800,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,216,364원 대비 26.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 3,000,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,216,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 469,545원 대비 372.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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