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코스맥스, '완전하고, 완벽한 회복' 목표가 305,000원 - 하나증권 2026/08/12 08:35

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하나증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 '완전하고, 완벽한 회복'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 305,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2분기 영업이익 737억원(YoY 21%) 달성. 하반기 영업이익 YoY 70% 전망. 목표주가 24->30.5만원으로 상향 조정, 밸류에이션 정상화 국면: 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가를 30.5만원으로 올린다. 30.5만원은 12MF PER 15 배이다. 이번 2분기 실적에서 i) 국내 수익성 제고, ii) 미국 사업 영업이익 흑자전환, iii) 동남아 실적 턴어라운드로 제반 불확실성을 해소했고, 밸류에이션 할인 요인도 소멸했다. 한국 화장품 역사 상 최대 수출 모멘텀을 이어가고 있는 상황이다. 마이크로적인 문제들은 해결하고, 이제 글로벌 ODM 1위 업체로서 수혜가 본격화될 것으로 보인다. 국내 사업 압도적 매출과 영업이익 증가가 이를 입증할 것이다. 현재 주가는 12MF PER 11배에 불과하 다. 하반기는 코스맥스의 밸류에이션 정상화 시기가 될 공산이 크다. 저가 매수 유효하다.'라고 분석했다.

◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 240,000원 -> 305,000원(+27.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 305,000원은 2026년 07월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 240,000원 대비 27.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 06월 09일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 305,000원을 제시하였다.

◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 256,400원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 305,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 256,400원 대비 19.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 320,000원 보다는 -4.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 256,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,947원 대비 5.1% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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