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원익머트리얼즈, '뚜벅뚜벅' 목표가 65,000원 - 하나증권 2026/08/10 16:14

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하나증권에서 10일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 '뚜벅뚜벅'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 97.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 원익머트리얼즈 리포트 주요내용
하나증권에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 '26년 2분기 매출액은 923억원(YoY +23%, QoQ +5%), 영업이익은 146 억원(YoY +29%, QoQ -7%)을 기록했다. 매출액은 컨센서스를 소폭 상회한 반면에 영업 이익은 하회했다. 26년 3분기 매출액은 994억원(YoY +20%, QoQ +8%), 영업이익은 183억원(YoY +29%, QoQ +25%)으로 전망한다. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 65,000원을 유지한다. 고객사들의 NAND 가동률 회복과 DRAM 신규 증설 라인의 가동 개시로 인해 외형 성장폭이 확대되고 있다. 원익머트리얼즈의 DRAM, NAND 비중은 55%, 45%로 소재 업체들 중에 DRAM 비중이 큰 편이기 때문에 DRAM 신규 투자에 따른 수혜 강도 역시 강한 편이다. NAND의 경우 300단 이상 단수로 높아지면서 소재 사용량이 증가되었고, DRAM은 최소 향후 2년간 신규 투자에 따른 물량 확대 가시성이 높다. 균형 잡힌 전방 산업 비중으로 인해 동종업체 중에 가장 안정적인 성장성을 시현할 것으로 판단한다. 아울러 해외 고객사향 소재가 국내 메모리 업체들에게 테스트가 완료되었거나 진행중이기 때문에 추가 성장 여력 역시 확보되었다. 소재 업체들의 경우 장비 업체들의 외형 성장이 워낙에 크기 때문에 상대적 으로 주목을 받기 어려웠다고 해도 2026년 PER은 7.2배에 불과해 소재 업체 중에 가장 저평가되어 있다고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 원익머트리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 65,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 65,000원을 제시했다.

◆ 원익머트리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 64,000원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 64,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

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