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HD현대일렉트릭, '성장성은 변함없다' 목표가 1,200,000원 - IBK투자증권 2026/07/29 12:13

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IBK투자증권에서 29일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '성장성은 변함없다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 70.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '시장 기대에 부합한 견조한 실적. 북미와 유럽이 견인한 성장세. 성장성 유효하나, 밸류에이션 조정에 따른 목표주가 하향 불가피: 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,418억원(+26.0% yoy, +10.2% qoq), 2,870억원(+37.3% yoy, +11.1% qoq)을 기록해 컨센서스(1조 1,117억원/2,852억원)와 당사 추정치(1조 1,533억원/2,849억원)에 대체로 부합했다. 전력기기와 배전기기, 회전기기 등전 사업부문에서 고른 실적 개선이 이어지며 견조한 성장세를 시현했다. 북미와 유럽을 중심으로 전력망 투자와 재생에너지 확대, AI 데이터센터 전력 수요 증가가 동시에 진행되고 있어 시장 성장에 따른 수주 확대 기대감은 여전히 유효하다. 동사는 초고압 전력기기 중심의 높은 수익성을 유지하는 가운데, 배전기기와 회전기기, DC(직류, Direct Current) 전력 솔루션 등으로 사업 포트폴리오를 확대하고 있어 중장기 성장 여력도 충분하다고 판단된다. 이에 투자의견 매수를 유지한다. 다만 업종 전반의 밸류에이션 조정을 반영해 적용 Target PER을 기존 50.5배(과거 2년 최고치 대비 30% 할증)에서 38.9배(과거 2년 최고치, 할증 제거)로 하향함에 따라 목표주가는 기존 대비 20.0% 낮춘 120만원으로 제시한다.'라고 분석했다.

◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,500,000원 -> 1,200,000원(-20.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,200,000원은 2026년 04월 29일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 1,500,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 02월 09일 1,050,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 29일 최고 목표가인 1,500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 1,200,000원을 제시하였다.

◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,246,562원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 1,200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,246,562원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 900,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,246,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,026,923원 대비 21.4% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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