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LG이노텍, '눈높이는 낮춰도, 자리는 그대로다' 목표가 950,000원 - 미래에셋증권 2026/07/28 12:16

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미래에셋증권에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 '눈높이는 낮춰도, 자리는 그대로다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LG이노텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '목표주가 -32% 하향. 기판·광학 멀티플 눈높이 조정. FC-BGA 후발주자 디스카운트 해소. 선수금 기반 물량 가시성 확보 전망. 2분기 최대 매출, 3Q26 컨센서스 부합. 롱테일 효과 지속: 2Q26 실적은 매출 5.5조 원, 영업이익 2,458억 원으로 2분기 최대 매출을 기록했다. 실적 개선의 핵심은 1) 아이폰17의 롱테일 효과 지속, 2) 우호적인 환율에 따른 수익성 개선이다. 통상적인 비수기 구간임에도 일반 모델과 프리미엄 모델 판매 호조가 이어지며 광학솔루션 가동률이 견조하게 유지됐다. 최근 주가 낙폭은 펀더멘털 대비 다소 과도했다는 판단이다. 1H26 합산 영업이익은 5,409억원으로 코로나19 특수 국면이었던 2022년 상반기 이후 최고치를 기록했다. 실적 변동성에도 불구하고 이익 체력은 오히려 개선되는 국면에 진입한 것으로 판단된다. 이번 목표주가 조정은 이러한 펀더멘털 훼손이 아니라, 밸류에이션 멀티플 눈높이만 보수적으로 낮춘 결과라는 점에 주목해야 한다. '라고 분석했다.

◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,400,000원 -> 950,000원(-32.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2026년 06월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 1,400,000원 대비 -32.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 10일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 06월 11일 최고 목표가인 1,400,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 950,000원을 제시하였다.

◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,100,000원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,100,000원 대비 -13.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 440,000원 보다는 115.9% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,100,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 341,409원 대비 222.2% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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