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우리금융지주, '하반기 NIM 및 비은행 자회사 실적이 중요' 목표가 43,000원 - KB증권 2026/07/27 11:46

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KB증권에서 27일 우리금융지주(316140)에 대해 '하반기 NIM 및 비은행 자회사 실적이 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '2Q26 지배주주순이익은 1.0조원 (+7.4% YoY)으로 컨센서스를 7.8% 상회하였다. 투자의견 Buy, 목표주가는 43,000원을 유지한다. 당초 예상보다 느리게 개선되고 있는 보험 및 증권 자회사의 실적을 반영하여 26/27년 연간이익 전망치를 각각 4.6조원과 4.9조원으로 0.4%, 3.3% 하향한다. CD 연동 대출 비중이 상대적으로 크고 5~6월 정기예금 등을 통한 선제적 조달을 감안할 때 기준금리 인상이 동반되는 하반기에 NIM 개선이 가시화될 것이고 8월 중 주식교환을 통한 동양생명 완전 자회사가 완료되면 향후 효율성 제고 노력이 가시화될 것으로 전망된다. 2026년 주주환원율은 45.0%로 전망된다. 자사주 3,500억원 (하반기 1,500억원), 배당 1.13조원으로 예상되며 비과세배당 효과를 감안하면 개인투자자 입장에서는 50% 수준의 주주환원율을 기대할 수 있을 것으로 판단된다.'라고 분석했다.

◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 43,000원 -> 43,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2026년 07월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 43,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 14일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 27일 최고 목표가인 46,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 43,000원을 제시하였다.

◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,425원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,425원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,425원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,470원 대비 33.7% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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