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한국항공우주, '하반기를 기대해보자' 목표가 180,000원 - DB증권 2026/07/13 10:54

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DB증권에서 13일 한국항공우주(047810)에 대해 '하반기를 기대해보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
DB증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '2Q26Pre, 컨센서스 하회. 인도가 시작될 KF-21, 상저하고 기대. 목표주가 180,000원, 투자의견 BUY 유지: 2Q26 매출액은 1.2조원(+44.5%YoY, +9.5%QoQ), 영업이익은 690억원(-18.6%YoY, +3.3%QoQ)로 컨센서스 하회 전망. 주요인은 1) 국내 LAH 납품 중단에 따른 인도대수 감소, 2) 환율 상승에 따른 완제기수출 부문의 원가 상승 영향. 2H26부터는 KF-21의 국군 인도가 진행될 예정(3Q26 1대, 4Q26 7대). 납품 초기에는 군수지원품 매출까지 더해질 것이기에, 국내사업 부문의 매출은 LAH의 인도 감소에도 4Q26E에 1.0조원 수준까지 급증할 것으로 전망. 완제기 수출은 점진적인 진행률 상승에 힙입어 26E 1.5조원까지 상승할 것. 수주 파이프라인은 여전히 풍부한 상황. KF-21(인도네시아, UAE, 필리핀 등), FA-50(이집트, 말레이) 등 하반기부터 28년까지 이어지는 수주 기대감 유효'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 180,000원(-18.2%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 서재호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 04월 08일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 17일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 08일 최고 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 180,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 208,250원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 208,250원 대비 -13.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 151,000원 보다는 19.2% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 208,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,474원 대비 56.0% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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