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실리콘투, '견조한 유럽, 기대되는 중남미' 목표가 52,000원 - 하나증권 2026/07/10 10:28

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하나증권에서 10일 실리콘투(257720)에 대해 '견조한 유럽, 기대되는 중남미'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 실리콘투 리포트 주요내용
하나증권에서 실리콘투(257720)에 대해 '2분기 영업이익 714억원(YoY 37%) 추정. 3분기, 성수기 진입 효과+멕시코 물류센터 가동 본격화. 현재 12MF PER 8.2배 현저한 저평가: 2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 46%, 37% 성장한 3,862억원과 714억원 수준이 가능할 전망이다. 유럽 지역 매출이 YoY 65%, 북미 매출이 YoY 54% 성장하 면서 실적 개선을 견인할 전망이다. 실리콘투는 높은 매출 증가율과 이익 개선에도 불구하고, 현재 주가는 12MF PER 8.2배에 불과하다. 영업이익률이 낮아지는 아쉬움이 있지만, 투자비 증가에 의한 것으로 사업적 지위에 문제가 있는 것은 아니다. 매출이 YoY 40%, 영업이익이 YoY 30% 이상 증가하는 기업에 대해 너무 인색한 밸류에이션이다. 수출 산업이 고성장하면서 많은 무역벤더가 생겨 나고 있지만 규모와 사업 범위 면에서 실리콘투와 비견될 만한 회사는 없다. 올리브영과는 경쟁관계라기보다 벤더(실리콘투)와 리테일러(올리브영) 간 협력 관계로 보는 게 바람 직하다. i) 국내 최대 화장품 무역 벤더로서 ii) K뷰티 유럽 모멘텀 확대의 선봉장 역할을 하고 있고, iii) K뷰티 글로벌 확대의 쇄빙선으로 중남미/중동/CIS 지역 등 높은 중장기 성장 여력을 감안하면 저가 매수가 유효하다.'라고 분석했다.

◆ 실리콘투 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
하나증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2026년 06월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다.

◆ 실리콘투 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,778원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,778원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 48,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 실리콘투의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,667원 대비 -6.4% 하락하였다. 이를 통해 실리콘투의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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