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현대차, '실적은 개선, 기대감은 현실로' 목표가 720,000원 - LS증권 2026/07/07 10:47

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LS증권에서 07일 현대차(005380)에 대해 '실적은 개선, 기대감은 현실로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 720,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대차 리포트 주요내용
LS증권에서 현대차(005380)에 대해 '2Q26E 매출액 48.6조원(+0.7% YoY, +5.8% QoQ), 영업이익 3.1조원(-13.7% YoY, +23.6% QoQ, OPM 6.4%)을 기록, 컨센서스에 부합할 전망이다. 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 720,000원으로 하향한다. 최근 글로벌 지능 개발자들의 밸류에이션이 낮아짐에 따라, Target P/E를 13.0배로 하향했다. 하반기 주요 모멘텀은 1) 8월 현대차그룹 RMAC 가동, 2) 4Q26 로봇 생산 법인 설립이다. 소프트뱅크의 BD 지분 Exit으로 내부 지분 정리가 마무리된 만큼, 이제부터는 기업가치 상승과 양산 자금 확보를 동시에 노릴 수 있는 외부 SI 대상의 유상증자도 배제할 수 없다. 이 역시 하반기 주요 모멘텀으로 작용할 전망이다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 기준 8.9배로 Legacy OEM 수준까지 조정, 저가 매수 기회라 판단된다. '라고 분석했다.

◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 830,000원 -> 720,000원(-13.3%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 720,000원은 2026년 05월 27일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 830,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 07일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 05월 27일 최고 목표가인 830,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 720,000원을 제시하였다.

◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 797,600원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 720,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 797,600원 대비 -9.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 610,000원 보다는 18.0% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 797,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 345,000원 대비 131.2% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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