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삼성SDI, 'ESS 전 라인업 중심으로 외형성장 지속' 목표가 913,000원 - 유안타증권 2026/06/24 12:25

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유안타증권에서 24일 삼성SDI(006400)에 대해 'ESS 전 라인업 중심으로 외형성장 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 913,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 94.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
유안타증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2026년 2분기 매출액 3.7조원(+17% YoY, +4% QoQ), 영업손실 750억원으로 컨센서스 부합하는 실적 예상. 이는 북미 ESS 외형성장이 지속되는 가운데 유럽 EV향 가동률 회복, 소형 BBU 수요 증가로 인한 것. 동사 실적 흑자전환은 4분기로 예상되나 전자재료, 데이터센터용 BBU·UPS, 유럽 EV 출하 회복, 기존 ESS 손익 개선으로 3분기 흑자전환 가능성도 높음. 4분기에는 미국 LFP ESS 초기 양산, StarPlus Energy 라인 전환, AMPC 증가가 동시에 반영될 가능성이 높아 이익률이 빠르게 개선될 것. 투자의견 및 목표주가 유지. 동사는 미국 EV향은 볼륨모델 부재로 대부분 ESS 라인으로 전환할 예정. 이에 4분기부 터는 가동률이 안정적으로 유지될 것으로 예상되어 이익률 개선 속도가 빠를 것. 유럽도 EV, ESS 수요가 견조한 만큼 동사 역시 일부 라인 전환을 통해 수요에 대응할 것으로 예상. 이에 유럽 EV, ESS, 미국 BBU, UPS, ESS까지 전 라인업 중심 외형 및 이익 성장 기대'라고 분석했다.

◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 913,000원 -> 913,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이안나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 913,000원은 2026년 05월 06일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 913,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 29일 450,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 913,000원을 제시하였다.

◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 831,864원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 913,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 831,864원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,000,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 831,864원은 직전 6개월 평균 목표가였던 358,350원 대비 132.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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