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에스엠, '안정은 확인, 시선은 하반기 북미 성과로' 목표가 130,000원 - 다올투자증권 2026/05/07 11:30

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다올투자증권에서 07일 에스엠(041510)에 대해 '안정은 확인, 시선은 하반기 북미 성과로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에스엠 리포트 주요내용
다올투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '아시아 중심 저연차 IP의 가파른 성장과 비용 통제 기조가 더해지며 안정적인 실적 지속 중. 다만 업종 전반 멀티플 디레이팅이 진행된 현 시점에서는 서구권 성과가 확인될 필요. 에스파의 컴백 이후 북미 프로모션 성과와 하반기 서구권 투어 결과가 중요할 전망. 1Q26 매출액 2,791억원(YoY+20.6%, QoQ-12.5%), 영업이익 386억원(YoY +18.4%, QoQ-29.3%; OPM 13.8%)으로 컨센 소폭 상회. 2Q에도 주요 IP 대부분이 컴백, 엑소/동방신기 등의 투어도 이어지며 견조한 실적 지속 전망.'라고 분석했다.

◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 임도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 04월 23일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 10일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.

◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 134,000원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 134,000원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 120,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 134,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 172,882원 대비 -22.5% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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