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DL이앤씨, '재건 기대에 SMR 잠재력까지…' 목표가 142,000원 - 상상인증권 2026/04/24 17:40

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상상인증권에서 24일 DL이앤씨(375500)에 대해 '재건 기대에 SMR 잠재력까지…'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 142,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
상상인증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '1분기 실적은 매출액 1.7조원(-5.6% YoY), 영업이익 960억원(+18.7% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합할 전망이다. 별도 부문의 매출액은 플랜트의 외형 감소에도 불구, 주택 및 토목 중심의 매출액 증가에 따라 1.4조원(+3.3%)을 기록할 것으로 보인다. 주택, 토목의 양호한 수익성이 이어지는 가운데, 플랜트의 원가율은 전분기 대비 소폭 개선된 97.5%를 기점으로 순차적 회복세에 들어설 것으로 판단된다. 한편 DL건설의 매출액은 3,210억원으로 전년 동기대비 감소하지만, 총이익률은 13.6%의 양호한 수준을 유지 가능할 것으로 예상된다. Target P/B를 1.1배로 상향함에 따라 목표주가를 142,000원으로 대폭 상향한다. SPGD 6~8, Iran LNG Project, Esfahan Refinery 등 프로젝트 이력을 감안하면 분쟁 종료에 따른 재건 수요를 기대 가능할 전망이다. 또한 SMR EPC 잠재력 역시 장기적 관점에서 동사의 주요 투자 포인트라고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 54,000원 -> 142,000원(+163.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
상상인증권 김진범 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 142,000원은 2026년 01월 19일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 163.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 26일 62,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 19일 최저 목표가인 54,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 142,000원을 제시하였다.

◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,053원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 142,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 103,053원 대비 37.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 145,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,639원 대비 72.8% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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