유진투자증권 커뮤니티

메신저속보

더블유씨피, '실적, 밸류에이션 정상화 초입 구간' 목표가 22,000원 - 미래에셋증권 2026/03/18 16:00

증권가속보3

미래에셋증권에서 18일 더블유씨피(393890)에 대해 '실적, 밸류에이션 정상화 초입 구간'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 75.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 더블유씨피 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 '목표주가를 22,000원으로 상향 조정한다(기존 13,000원). 더블유씨피의 실적 개선 방향성과 재무구조 리스크 해소 방향성은 명확하다고 판단한다. 실적 개선의 경우, 1) 삼성SDI ESS(울산, 북미) 사업 확장에 따른 물량 증가(26년~27년), 2) 유럽 IAA 발표로 인한 헝가리 라인 신규 고객사(CATL) 확보 가능성(27~28년, 3) 북미 OEM 4680 향 제품 테스트 완료 후 공급 목표(27~28년)를 감안 시, 출하량 회복 초입 구간이라고 판단한다. 재무구조의 경우에도, 2분기 EBITDA 기준 BEP 달성 시작, 헝가리 정부로부터의 보조금 수령(총 금액 2천억원 이상)으로 인하여 추가적인 리스크 확대 구간에서는 탈피하고 있다고 판단한다. 1) 글로벌 분리막 판가 인상 사이클, 2) ESS로 인한 출하량 회복 본격화, 3) IAA로 인한 리쇼어링(헝가리) 수혜, 4) 4680 향 시장 진입 가능성을 고려 시, 적어도 중국 상위 분리막을 제외한 글로벌 Peer 수준의 밸류에이션 적용은 부담없으며, 실적 및 밸류에이션 정상화 초입 구간이라고 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 더블유씨피 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 22,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 22,000원을 제시했다.

◆ 더블유씨피 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,667원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 17,667원 대비 24.5% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 20,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 더블유씨피의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,333원 대비 89.3% 상승하였다. 이를 통해 더블유씨피의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

인쇄하기

아랫글: 증권사 리포트 총정리, 바이넥스, 삼양식품 높은 목표가 제시