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HDC현대산업개발, '선별적 분양사업지의 가치가 부각되는 시기 ' 목표가 27,000원 - 현대차증권 2026/03/18 10:37

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현대차증권에서 18일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '선별적 분양사업지의 가치가 부각되는 시기 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
현대차증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '전국적인 분양 확대를 위한 환경 조성이 늦춰짐에 따라 사업지 선별이 더욱 중요해진 시점이다. 동사는 이미 서울 핵심지 수급 이탈의 반사수혜가 나타나고 있는 서울 노원구에서 대규모 사업을 매출 인식 중이다(25년 말 기준 물량 대부분 분양 완료). 또한 26년 중 천안 아이파크시티 5, 6단지, 청주 가경 아이파크 7, 8단지 등 개발참여 또는 자체개발사업 분양을 진행할 예정이다. 당초 26년 착공 예정이었던 용산 철도병원 부지 개발, 공릉역세권 개발, 청라 의료복합 개발 등이 27년으로 연기된 것은 다소 아쉬우나, 이를 배제하더라도 기존 26년 매출액 및 영업이익 추정치는 거의 훼손되지 않는다. 외주 주택에서의 본격적인 원가율 개선, 기존 자체사업 매출 본격화, 신규 개발사업 착공 전 진행상황 등 아직은 눈으로 확인할 수 있는 가능성 높은 이슈들이 남아 있는 동사에 대해 목표주가 27,000원 및 투자의견 BUY를 유지한다.'라고 분석했다.

◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2025년 11월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 11일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 28일 최고 목표가인 31,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 27,000원을 제시하였다.

◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,062원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,062원 대비 -10.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 26,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,167원 대비 -6.5% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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