유진투자증권 커뮤니티

메신저속보

한국전력, '배당 확대 여지는 확인' 목표가 77,000원 - IBK투자증권 2026/02/27 11:18

증권가속보3

IBK투자증권에서 27일 한국전력(015760)에 대해 '배당 확대 여지는 확인'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국전력 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 '4Q25 영업이익, 시장기대치를 42% 하회. 원전 모멘텀과 배당 강화, 올해도 시장 재평가 지속될 전망: 실적 측면에서는 아쉬움이 남았지만, 배당금을 시가배당률 약 3.2%인 1,540원(24 년: 213원)으로 대폭 확대한 점은 긍정적이다. 이는 2020년 이후 오랜만에 확인된 의미 있는 배당 수준이다. 작년 전기요금 인상이 없었던 점을 감안하면 올해는 2024~25년과 같은 큰 폭의 이익 성장이 쉽지 않겠으나, 연료비 안정세가 이어지고 발전 단가가 낮은 원전 비중을 확대함에 따라 수익성 개선 여지는 유효하다. 실적 개선에 기반한 배당 확대 기대감 또한 유지될 전망이다. 더욱이 원전 수출 확대 모멘텀이 투자심리를 강화하며 리레이팅이 진행 중인 점을 반영해 Target Multiple을 상향 조정했으며, 이에 목표주가를 기존 대비 28.3% 상향한 77,000원으로 제시한 다.'라고 분석했다.

◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 77,000원(+28.3%)
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2025년 11월 14일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 28.3% 증가한 가격이다.

◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 70,600원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 70,600원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 92,000원 보다는 -16.3% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 70,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,833원 대비 64.8% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

인쇄하기

윗글: 아이에스동서, '중산지구 탐방: 공급 조절 속 미니 신도시급 개발 사업의 희소함' 목표가 36,000원 - 삼성증권
아랫글: HL D&I, '4Q25 Review: 레벨업 할 준비 완료' 목표가 5,000원 - 교보증권