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코스맥스, '4Q25 Review: 다소 아쉬우나, 방향성은 유효' 목표가 250,000원 - 현대차증권 2026/02/24 11:19

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현대차증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 '4Q25 Review: 다소 아쉬우나, 방향성은 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코스맥스 리포트 주요내용
현대차증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4Q25 연결기준 매출액은 6,010억원(+7.7%yoy), 영업이익은 409억원(+2.7%yoy, OPM 6.8%)으로 시장 기대치 부합하는 실적 시현하였으나, 국내 법인 대손상각비 환입 감안 시 다소 아쉬운 실적 시현. 투자의견 BUY, 목표주가 기존230,000원에서 250,000원으로 상향 조정. 2026년에도 주요 고객사 업황 호조에 따른 국내 Top line 호조,중국 회복, 미국 실적 기여도 증가하는 점 긍정적이나 국내 믹스 변화에 따른 제한적인 마진 개선 여력은 다소 아쉬움 '라고 분석했다.

◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 250,000원(+8.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 11월 11일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 25일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 08월 12일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.

◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 240,833원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 240,833원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 300,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 240,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 300,053원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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