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콘텐트리중앙, 'NDR 후기: 반등을 기다리며' 목표가 14,000원 - DS투자증권 2026/02/23 12:33

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DS투자증권에서 23일 콘텐트리중앙(036420)에 대해 'NDR 후기: 반등을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 90.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 콘텐트리중앙 리포트 주요내용
DS투자증권에서 콘텐트리중앙(036420)에 대해 '4분기 실적은 연결 매출액 2,696억원(+33% YoY), 영업이익 46억원(흑전, OPM 1.7%)으로 시장기대치(OP 50억원)에 부합했다. 이번 NDR 주요 질문은 크게 2가지로 26년 실적 개선에 대한 기대와 최근 주가 하락 원인이었던 재무에 대한 우려였다. 우선 동사는 26년에도 실적 개선을 이어갈 전망이다. 1) 방송: 올해 주요 스포츠이벤트로 캡티브 드라마는 9-10편 내외로 유지될 전망이나 OTT 유통 리쿱율 상승 기조 유지, OTT/타 채널 오리지널 4편, Wiip 5편+, 영화 4편, 예능 5편+으로 27~30편의 콘텐츠 제작이 기대된다. 자회사 PPA 상각비 부담이 축소되고 Wiip은 25년 흑자 전환 후실적 개선, 스튜디오슬램은 예능 편수 증가와 시즌제 확대로 실적 성장을 이어갈 전망이다. 2) 극장부문은 고정비 축소 후 국내외 영화 콘텐츠 강화를 통한 실적 개선이 기대되며 향후 롯데시네마 합병을 통한 사업 재편도 남아있다. 한편 재무 구조에 대해서는 추가 유동성 확보를 위해 노력 중이며 향후 주요 자회사 실적 개선 및 극장 사업 재편을 통한 재무 부담 완화가 기대된다.'라고 분석했다.

◆ 콘텐트리중앙 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 14,000원 -> 14,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2026년 01월 28일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 14,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 12,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 14,000원을 제시하였다.

◆ 콘텐트리중앙 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,778원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,778원 대비 9.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 15,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 콘텐트리중앙의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,643원 대비 -12.7% 하락하였다. 이를 통해 콘텐트리중앙의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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