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두산에너빌리티, '4Q25 Review: 조심스러운 가이던스와 다가오는 원전 호황' 목표가 115,000원 - 메리츠증권 2026/02/13 08:35

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메리츠증권에서 13일 두산에너빌리티(034020)에 대해 '4Q25 Review: 조심스러운 가이던스와 다가오는 원전 호황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 두산에너빌리티 리포트 주요내용
메리츠증권에서 두산에너빌리티(034020)에 대해 '자회사 부진으로 기대치 하회. 중요한 에너빌리티 부문은 무난. 보수적인 수주 가이던스에 대한 생각: 뜯어보면 상회 가능성 높다. 원전은 돌고 돌아 두에너. 현 시점에서 빼놓고 가기 어려운 종목: 투자의견 Buy를 유지, 적정주가는 115,000원으로 +13% 상향한다. 장기 영업이익 전망치 상향을 가정하였다. 주요 주가 트리거로 상반기 SMR 수주, 하반기 한미원전 협력을 지목한다. 한미원전협력 성공 시 1) APR1400의 수주 풀이 대폭 확대되고, 2) AP1000 안에서도 공급 가능한 기자재가 늘어난다는 점에서 큰 수혜다.'라고 분석했다.

◆ 두산에너빌리티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 102,000원 -> 115,000원(+12.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 115,000원은 2026년 01월 15일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 102,000원 대비 12.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 115,000원을 제시하였다.

◆ 두산에너빌리티 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,455원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 114,455원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,250원 대비 44.4% 상승하였다. 이를 통해 두산에너빌리티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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