유진투자증권 커뮤니티

메신저속보

한화에어로스페이스, '수출 영토 확장 지속' 목표가 1,460,000원 - BNK투자증권 2026/02/11 11:24

증권가속보3

BNK투자증권에서 11일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '수출 영토 확장 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,460,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '4Q25 외형 급증, 이익은 숨고르기, 영업이익 컨센서스 36% 하회. 지상방산 수주 모멘텀 지속, 항공우주와 오션도 실적에 기여. 수출 지역 다변화와 우주 사업의 본격화. 투자의견 매수, 목표주가 1,460,000원: 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 1,460,000원으로 상향한다(기존 1,330,000원). 목표주 가는 영업가치에 순차입금과 지분가치를 가감해 산출했다. '26년 예상 실적 대비 목표주가의 내재 PER은 42.3배 수준이다. 투자 포인트는 1) 탄탄한 수주잔고를 바탕으로 한 2030년까지의 장기 성장성과 지상방산, 항공우주, 해양을 아우르는 균형 잡힌 포트폴리오다. 2) 특히 폴란드 현지 합작법인을 통한 천무 유도탄 현지 생산 계획은 방산 블록화 추세에 대한 효과적인 대응책으로 평가받고 있다. 리스크 요인으로는 분기별 인도 물량 믹스(Mix)에 따른 이익률 변동성을 꼽을 수 있다. 고마진 수출 물량의 인도 시점에 따라 분기 실적의 등락이 발생할 수 있으며, GTF 엔진 인도량 증가에 따른 단기적인 RSP 손실 확대 가능성도 주시해야 할 부분이다.'라고 분석했다.

◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,330,000원 -> 1,460,000원(+9.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,460,000원은 2025년 11월 20일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 1,330,000원 대비 9.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 10일 1,000,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,460,000원을 제시하였다.

◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,523,421원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 1,460,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,523,421원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 1,280,000원 보다는 14.1% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,523,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,060,000원 대비 43.7% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

인쇄하기

윗글: 아이센스, 'CGM 로켓 타고 날아갈 준비 되셨습니까?' 목표가 32,000원 - 미래에셋증권
아랫글: 한국항공우주, '개발에서 양산으로' 목표가 170,000원 - BNK투자증권