유진투자증권 커뮤니티

메신저속보

한국항공우주, '개발에서 양산으로' 목표가 170,000원 - BNK투자증권 2026/02/11 11:23

증권가속보3

BNK투자증권에서 11일 한국항공우주(047810)에 대해 '개발에서 양산으로'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '4Q25 전 부문 성장 속 기대치 하회. 양산의 마중물이 될 CB발행, 주주가치 희석 최소화하며 성장 자신감 반영. 대규모 양산의 시작. 투자의견 보유, 목표주가 170,000원: 목표주가는 170,000원으로 상향하나 투자의견은 보유로 하향한다(기존 113,000원, 매수). 실적과 수주 기대감이 상당부분 선반영되어 있다는 판단이다. 목표주가는 영업가치에 순차입금을 차감해 산출했다. '26년 예상실적 대비 목표주가의 내재 PER은 46.9배 수준이다. 투자 포인트는 폭발적인 매출 성장과 수주 잔고의 질적 변화다. 1) 2026년은 사상 최대 매출 달성이 예상되며, 2) KF-21과 FA-50을 필두로 한 수출 포트폴리오가 본격적으로 실적을 견인하는 구간에 진입할 것으로 전망된다. 다만 미래 먹거리를 위한 경상개발비(2026년 약 1,600억 원 계획) 투자가 지속되고, 초기 양산 단계의 비용 부담으로 인해 단기적으로 영업이 익률 개선폭은 제한적일 가능성이 있다.'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 113,000원 -> 170,000원(+50.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 08월 12일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 113,000원 대비 50.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 10일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 170,944원, BNK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 170,944원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 170,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,737원 대비 49.0% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

인쇄하기

윗글: 한화에어로스페이스, '수출 영토 확장 지속' 목표가 1,460,000원 - BNK투자증권
아랫글: KT, '사업과 자산 가치 상승으로 주주가치 개선' 목표가 75,000원 - BNK투자증권