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한국타이어앤테크놀로지, '타이어는 돈 버는 기계다' 목표가 80,000원 - 하나증권 2026/02/05 08:46

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하나증권에서 05일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '타이어는 돈 버는 기계다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국타이어앤테크놀로지 리포트 주요내용
하나증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 '4분기 실적은 시장 기대치에 부합했지만(영업이익 기준 -1%), 연결 편입된 열관리 부문의 실적이 기대치를 상회했다는 점에서 타이어 부문만의 실적은 기대치를 소폭 하회한 것이다(영업이익 기준 -4%). 연결 매출액/영업이익은 전년 동기대비 116%/16% 증가한 5.46조원 /5,483원(영업이익률 10.0%, -8.7%p (YoY))을 기록했다. 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가는 기존 6.0만원 에서 신규 8.0만원(목표 P/E 8.7배)으로 조정한다. 목표주가는 타이어 부문에 대한 영업가치 9.2조원(=NOPAT*7배), 열관리 부문에 대한 지분가치(=목표 시가총액 4.5조원*지분율 51%*50% 할인) 1.2조원, 그리고 타이어 부문의 순차입금 0.5조원을 감안한 목표 시가총액 9.9조원을 기준한 것이다. 지배구조와 관련한 부정적인 인식에도 불구하고, 타이어 부문에서의 뛰어난 펀더멘털을 간과할 수 없을 정도이고, 연결 자회사인 한온시스템의 실적도 개선되는 방향성이 명확하여 당분간 추가적인 재무적 부담으로 이어지지 않을 것으로 판단하기 때문이다. 향후 3년간 배당성향 35%(현재 22%)까지 확대되는 주주환원도 기대한다.'라고 분석했다.

◆ 한국타이어앤테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 80,000원(+33.3%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 11월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 33.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 12일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 18일 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.

◆ 한국타이어앤테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,462원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,462원 대비 16.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 89,000원 보다는 -10.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한국타이어앤테크놀로지의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,300원 대비 23.8% 상승하였다. 이를 통해 한국타이어앤테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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