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롯데에너지머티리얼즈, 'AI 회로박과 ESS가 견인할 턴어라운드' 목표가 60,000원 - DS투자증권 2026/02/04 12:14

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DS투자증권에서 04일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 'AI 회로박과 ESS가 견인할 턴어라운드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
DS투자증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '4Q25P Re, EV 업황 둔화로 전분기 규모 적자 지속. 2026년은 AI 회로박과 ESS 전지박을 통한 고수익성 믹스 개선이 견인: 2026F 매출액 9,763억원(+44% YoY), 영업적자 383억원(적지 YoY)을 전망한 다. 하이엔드 동박 수요가 큰 AI회로박 및 ESS향 전지박이 견인하는 연내 흑자 전환을 기대한다. 익산 공장은 회로박 전환으로 6,700톤 CAPA를 달성할 전망 이다. 이에 회로박 매출은 1,409억원(+160% YoY)를 예상한다. 특히 HVLP4 회로박 공급은 엔드유저 업체의 신제품 출시 스케줄에 맞춰 하반기 본격화될 전망이다. ESS 매출은 3,218억원(+150% YoY)을 전망한다. 주요 고객사들의 미국 ESS 양산 본격화 영향이다. 얼티엄셀 가동 중단에 따른 북미향 EV 전지박 부진은 불가피하다. 다만 중국 배터리사의 중국 및 유럽향 및 북미 글로벌 OEM향 물량 등 신규 공급이 상쇄할 것으로 예상된다. 이에 회로박과 ESS의 매출비중은 각각 14%(+6%p YoY), 33%(+14%p YoY)까지 확대될 전망이다.'라고 분석했다.

◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 60,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 60,000원을 제시했다.

◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,278원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 46,278원 대비 29.7% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 58,500원 보다도 2.6% 높다. 이는 DS투자증권이 롯데에너지머티리얼즈의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,929원 대비 49.6% 상승하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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