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코스메카코리아, '사명처럼 화장품의 메카로' 목표가 120,000원 - 미래에셋증권 2026/02/02 17:20

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미래에셋증권에서 02일 코스메카코리아(241710)에 대해 '사명처럼 화장품의 메카로'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '고객사/카테고리 확장 확인, 2026년 영업이익 천억대 진입 전망: 동사는 대형 브랜드에 대한 의존도가 낮고 다수 인디 고객사 비중이 높다. 2Q25부터 인디 고객사의 급성장에 비롯해 실적 개선되는 중이며, 해당 고객사의 주력 제품뿐 아니라 전략 제품, 신제품도 생산하는 것으로 파악된다. 아울러 카테고리 측면에서도 동사 강점인 기초 경쟁력을 색조에 심어 틴티드 모이스처라이져, 립오일 등으로 확장하는 모습이 관찰된다. 사측 트렌드 분석에 비추어 썬, 헤어바디 등으로 추가 확장도 기대된다. 과거 동사의 성장이 비비크림, 마스크팩 등 특정 카테고리나 고객에 집중되어 나타났다면, 현재는 확연히 다각화된 성장이 확인되고 있다는 판단이다. 적정 멀티플을 상향하여 목표주가 10만원에서 12만원으로 올린다. 동사는 2026년 ODM 중 가장 강한 성장이 예상되어 창사 이래 최대 실적, 영업이익 천억원대로 올라설 것으로 기대된다. 경쟁사와 견주어 할인 요인 없다고 판단된다. 매수 유효하다.'라고 분석했다.

◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 100,000원 -> 120,000원(+20.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 11월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 13일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 120,000원을 제시하였다.

◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 102,833원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 120,000원은 26년 02월 02일 발표한 NH투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 102,833원 대비 16.7% 높은 수준으로 코스메카코리아의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 102,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,500원 대비 32.7% 상승하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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