유진투자증권 커뮤니티

메신저속보

SK텔레콤, '4Q 프리뷰 - 희망 퇴직 비용 반영으로 실적 부진할 듯' 목표가 55,000원 - 하나증권 2026/01/12 12:00

증권가속보3

하나증권에서 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 '4Q 프리뷰 - 희망 퇴직 비용 반영으로 실적 부진할 듯'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
하나증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '투자의견 매수, 12개월 목표가 55,000원을 유지한다. 2026년도엔 높은 이익 성장이 예상되고 DPS 역시 상승 흐름을 이어갈 전망이기 때문이다. 단 매수 시점을 다소 늦출 필요가 있겠다는 판단이다. 여전히 급격한 배당 정상화에 대한 투자가들의 기대감이 높기 때문이다. 원론적으로 SKT 경영진은 연결 순이익의 50% 이상을 배당으로 지급한다는 정책을 고수 중이다. 배당 성향이 크게 상승하지 않는다고 보면 SKT 4Q DPS는 340원, 1Q DPS는 600원 수준일 가능성이 높다. 4분기 배당 발표도 부담이지만 2026년 1분기 배당금 발표 이후 단기 배당 정상화에 대한 기대감이 낮아질 수 있어 유의할 필요가 있어 보인다. 따라서 투자 전략상 SKT 배당금에 대한 시장 기대치와 결과치가 비슷해질 때까지 기다렸다가 매수에 임하는 것이 현명해 보인다. 배당 리스크를 모두 주가가 반영한 시점은 아마도 4월 정도가 되지 않을까 싶다.'라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2026년 01월 06일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 05일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,969원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,969원 대비 -14.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 50,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,969원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,853원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

인쇄하기

아랫글: 현대차, '대체할 수 없는 Physical-AI 선택지' 목표가 480,000원 - 교보증권