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크래프톤, '난제 극복을 위해 솔루션이 필요한 시기' 목표가 370,000원 - 부국증권 2026/01/05 11:39

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부국증권에서 05일 크래프톤(259960)에 대해 '난제 극복을 위해 솔루션이 필요한 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 크래프톤 리포트 주요내용
부국증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '인수업체 사후관리 방안 수립과 시장과의 소통이 필요한 시기: M&A를 통해 신규IP 파이프라인을 증가시켜 탑라인 성장을 도모하는 전략은 바람직함. 다만, 그 과정에 있어 이전 경영진 및 개발인력과의 불협화음이 발생하는 점은 동사의 새로운 리스크 요인으로 부각되는 중. 특히 인수된 회사와의 분쟁은 팬덤이탈 가능성이 높아질 뿐 아니라 법적 분쟁으로 이어지며 소송비용 발생 시 주가 악영향 불가피. 결과적으로 다수의 M&A를 진행하는 것도 중요하지만 M&A 이후 인수된 회사에 대한 인력관리 대책 수립도 중요. 또한 인수된 회사 관리방안에 대해 시장과의 적절한 소통도 필요한 시기로 판단.'라고 분석했다.

◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 470,000원 -> 370,000원(-21.3%)
- 부국증권, 최근 1년 목표가 하락
부국증권 이준규 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2025년 05월 19일 발행된 부국증권의 직전 목표가인 470,000원 대비 -21.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 부국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 450,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 19일 최고 목표가인 470,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 370,000원을 제시하였다.

◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 421,765원, 부국증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 부국증권에서 제시한 목표가 370,000원은 25년 12월 09일 발표한 DS투자증권의 370,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 421,765원 대비 -12.3% 낮은 수준으로 크래프톤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 421,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 495,143원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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