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GS리테일, '안정적 이익과 성장성과의 괴리' 목표가 27,000원 - IBK투자증권 2025/12/19 08:40

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IBK투자증권에서 19일 GS리테일(007070)에 대해 '안정적 이익과 성장성과의 괴리'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ GS리테일 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 '4분기 실적도 안정적. 4분기에도 점포 증가 효과 제한적, 동 추이는 2026년에도 지속: 4분기에도 점포 출점을 통한 성장은 쉽지 않을 것으로 판단한다. 소비경기 악화와 가맹점주 수익성 부진이 이어지고 있기 때문이다. 이에 올해 초부터 Scrap & Build(점포 조정 작업)를 진행하고 있으며, 동 전략은 2026년에도 이어질 가능성이 높다. 동 작업에 따라 2026년 상반기까지 편의점 사업부의 이익 성장은 지속될 것으로 전망되지만, 성장 전략에 대한 고민은 커질 수 밖에 없는 시점이다. 동사에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 실적 추정치 조정에 따라 27,000원으로 상향한다.'라고 분석했다.

◆ GS리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 27,000원(+28.6%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2025년 09월 19일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 18일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 27,000원을 제시하였다.

◆ GS리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,300원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,300원 대비 11.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 30,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 GS리테일의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,818원 대비 22.6% 상승하였다. 이를 통해 GS리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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