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하이브, '대장이 온다' 목표가 400,000원 - iM증권 2025/12/10 08:56

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iM증권에서 10일 하이브(352820)에 대해 '대장이 온다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 하이브 리포트 주요내용
iM증권에서 하이브(352820)에 대해 '업종 내 최선호주 유지: 2026년 예상 영업이익은 5,149억원(+622% YoY)으로, 영업이익률 10%대를 회복할 것으로 전망한다. 내년 BTS 완전체 복귀를 앞두고 있는데, 현재 유력한 활동 타임라인은 3월 신보 발매 후 4월부터 월드투어를 진행하는 것이다. 이를 감안하면 연초에는 관련 발표가 있을 것으로 예상된다. 약 350~400만명의 관객을 동원할 것으로 예상되며, 북미/유럽 공연 비중 확대 및 이연 수요에 따른 ATP 상승이 기대된다. 실제 발표될 투어 규모와 MD 부문의 구조적 성장세, 그리고 음반/음원, 콘텐츠(다큐, VOD, 실황 영화 등), 온라인 라이브 스트리밍 매출 호조 등을 고려하면 추가적인 실적 상향 가능성도 있다. 1) BTS 대규모 투어 재개에 따른 레버리지 효과와, 2) 해외 현지화 그룹 포함 중·저연차 아티스트의 본격적인 수익화를 감안하면 현 주가 수준에서는 지속적인 비중 확대를 추천한다. 업종 내 최선호주로 지속 제시한다.'라고 분석했다.

◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 황지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 11월 11일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 26일 320,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 400,000원을 제시하였다.

◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 392,000원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 392,000원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 450,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 392,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 317,368원 대비 23.5% 상승하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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