¸Þ½ÅÀú¼Óº¸
¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º, 'NDR Èıâ: 2026E ¹Ì±¹ ÁÖ¸ñ' Not Rated - ´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç
2025/11/21 16:01
´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ 21ÀÏ ¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º(450950)¿¡ ´ëÇØ 'NDR Èıâ: 2026E ¹Ì±¹ ÁÖ¸ñ'¶ó¸ç ½Å±Ô ¸®Æ÷Æ®¸¦ ¹ßÇàÇÏ¿´°í, ÅõÀÚÀÇ°ßÀ» 'Not Rated'·Î Á¦½ÃÇÏ¿´´Ù.
¡ß ¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º ¸®Æ÷Æ® ÁÖ¿ä³»¿ë
´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ ¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º(450950)¿¡ ´ëÇØ 'ºê¶óÁú °èÀý¼ºÀ¸·Î 3Q25 ÄÁ¼¾¼½º ÇÏȸ. 2026E ¹Ì±¹ ÁøÃâ ±â´ë°¨ À¯È¿. ¹Ì±¹ Ãʱâ ÆǸſ¡ µû¸¥ ÃßÁ¤Ä¡ »óÇâ ¿©Áö ÀÖÀ½. °ü½É Á¾¸ñ Á¦½Ã'¶ó°í ºÐ¼®Çß´Ù.
¶ÇÇÑ ´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ '4Q25E ¸ÅÃâ¾× 153¾ï¿ø(YoY +43%, QoQ +74%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 58¾ï¿ø(YoY +56%, QoQ +151%) Àü¸Á. ¼º¼ö±â µ¹ÀÔÀ¸·Î ÇØ¿Ü ¸ÅÃâ¾× 98¾ï¿ø(YoY +23%) Àü¸Á. Äð¼Ò´Ð ¸ÅÃâ ºñÁß·Î GPM 78.1% Àü¸Á, ÆÇ°üºñ´Â ¼º°ú±Þ¹× ±¤°í Áö¼ÓÀ¸·Î 61¾ï¿ø(YoY +42%) Àü¸Á. 2026E ¸ÅÃâ¾× 614¾ï¿ø(YoY +50%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 245¾ï¿ø(YoY +245%)À» Àü¸Á. ±¹³» Äð¼Ò´Ð°ú ÇØ¿Ü ÄðÆäÀÌÁî ÆǸŠÅëÇÑ ¼ºÀå À¯È¿. ±¹³»/ÇØ¿Ü °¢°¢ 213¾ï¿ø/401¾ï¿øÀ¸·Î YoY +50%/+49%. GPMÀº 83.5%·Î YoY +5.3%p. ¹Ì±¹ ÃßÁ¤Ä¡´Â Á¦¿Ü'¶ó°í ¹àÇû´Ù.
¡ß ¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º ¸®Æ÷Æ® ÁÖ¿ä³»¿ë
´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ ¾Æ½ºÅ׶ó½Ã½º(450950)¿¡ ´ëÇØ 'ºê¶óÁú °èÀý¼ºÀ¸·Î 3Q25 ÄÁ¼¾¼½º ÇÏȸ. 2026E ¹Ì±¹ ÁøÃâ ±â´ë°¨ À¯È¿. ¹Ì±¹ Ãʱâ ÆǸſ¡ µû¸¥ ÃßÁ¤Ä¡ »óÇâ ¿©Áö ÀÖÀ½. °ü½É Á¾¸ñ Á¦½Ã'¶ó°í ºÐ¼®Çß´Ù.
¶ÇÇÑ ´Ù¿ÃÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ '4Q25E ¸ÅÃâ¾× 153¾ï¿ø(YoY +43%, QoQ +74%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 58¾ï¿ø(YoY +56%, QoQ +151%) Àü¸Á. ¼º¼ö±â µ¹ÀÔÀ¸·Î ÇØ¿Ü ¸ÅÃâ¾× 98¾ï¿ø(YoY +23%) Àü¸Á. Äð¼Ò´Ð ¸ÅÃâ ºñÁß·Î GPM 78.1% Àü¸Á, ÆÇ°üºñ´Â ¼º°ú±Þ¹× ±¤°í Áö¼ÓÀ¸·Î 61¾ï¿ø(YoY +42%) Àü¸Á. 2026E ¸ÅÃâ¾× 614¾ï¿ø(YoY +50%), ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 245¾ï¿ø(YoY +245%)À» Àü¸Á. ±¹³» Äð¼Ò´Ð°ú ÇØ¿Ü ÄðÆäÀÌÁî ÆǸŠÅëÇÑ ¼ºÀå À¯È¿. ±¹³»/ÇØ¿Ü °¢°¢ 213¾ï¿ø/401¾ï¿øÀ¸·Î YoY +50%/+49%. GPMÀº 83.5%·Î YoY +5.3%p. ¹Ì±¹ ÃßÁ¤Ä¡´Â Á¦¿Ü'¶ó°í ¹àÇû´Ù.
