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파마리서치, '비수기에도 분기별 외형 성장 지속 전망' 목표가 800,000원 - DB증권 2025/10/17 11:10

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DB증권에서 17일 파마리서치(214450)에 대해 '비수기에도 분기별 외형 성장 지속 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 파마리서치 리포트 주요내용
DB증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '3Q25 예상 매출액 1,418억원(+0.9%QoQ, +59.0%YoY), 영업이익 597억원(+6.9%QoQ, +71.1%YoY)으로 컨센서스 소폭 하회 전망. 3분기 비수기 및 전공의 복귀에 따른 일시적 내수 주문 감소에도 의료 관광 소비액 성장 추세가 지속되며 의료기기 내수 609억원(+0.4%QoQ, +69.2%YoY) 달성하며 분기 외형 성장 지속 전망 리쥬란 브랜드 인지도 상승에 따라 화장품 매출액 322억원(+4.6%QoQ, +90.5%YoY) 호조 예상. 아울러 전분기 대비 광고비 감소에 따른 판관비 부담 감소로 영업이익률 42.1%(+2.4%p) 전망'라고 분석했다.

◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 800,000원 -> 800,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 800,000원은 2025년 09월 02일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 800,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 02일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 800,000원을 제시하였다.

◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 781,818원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 800,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 781,818원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 900,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 781,818원은 직전 6개월 평균 목표가였던 333,231원 대비 134.6% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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