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인텍플러스(064290)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/11/15 18:01

개미신사

인텍플러스(064290)는 반도체 및 Substrate 검사 장비에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 11월09일에 공시했다.계약 상대방은 중화권 반도체 관련 기업이고, 계약금액은 400.6억원 규모로 최근 인텍플러스 매출액 897.7억원 대비 약 44.63 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 11월 06일 부터 2028년 01월 15일까지로 약 1년 2개월이다.

올 3분기 연결기준 매출액은 281.68억으로 전년동기대비 183.78% 증가. 영업이익은 35.45억으로 49.16억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 30.83억으로 49.79억 적자에서 흑자전환.

올 3분기 연결기준 누적매출액은 499.34억으로 전년동기대비 0.91% 증가. 영업이익은 34.80억 적자로 78.17억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 44.58억 적자로 89.36억 적자에서 적자폭 축소.

인텍플러스가 반도체 기판 검사장비 수주 확대에 힘입어 올해 3분기부터 매출 회복세를 보일 것이란 전망이 나왔다. 상반기 신규 수주액이 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 가운데 글로벌 반도체 업체들의 설비투자 확대가 내년에도 이어질 것으로 예상된다.

10월27일 유안타증권은 인텍플러스에 대해 올해 3분기부터 수주 증가에 따른 매출 성장세가 확인될 것으로 전망했다. 인텍플러스의 수주잔고는 지난해 4분기 507억5000만원에서 올해 1분기 609억6000만원, 2분기 1216억7000만원으로 증가했다. 반년 만에 수주잔고가 두 배 이상 늘어난 셈이다.

올해 상반기 공시를 통해 확인된 신규 수주 금액은 418억6000만원으로 지난해 상반기 202억6000만원보다 두 배 이상 증가했다. 특히 지난 10월 12일에는 309억9000만원 규모의 반도체 기판 검사장비 공급계약을 체결했다. 유안타증권은 이러한 수주 증가세를 고려할 때 4분기에도 큰 폭의 매출 성장이 가능할 것으로 내다봤다.권명준 유안타증권 연구원은 "장비회사의 특성상 수주와 매출 인식 시점의 차이가 발생한다"며 "수주 이후 장비 제조에 필요한 부품 등을 우선적으로 확보해야 하고 장비가 납품되는 시점에 매출이 인식되기 때문에 올해 하반기부터 실적 개선이 본격화할 것으로 예상한다"고 분석했다.특히 수익성이 높은 반도체 기판 검사장비의 수주가 이어지고 있다는 점이 긍정적이다. 올해 공시된 8건의 수주 가운데 7건이 반도체 기판 관련 장비로 집계됐다. 인텍플러스의 대표적인 반도체 기판 검사장비는 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 검사장비다.글로벌 반도체 기판 업체들의 설비투자 확대도 성장 동력으로 꼽혔다. 고성능 반도체 수요 증가로 기판 검사장비의 중요성이 높아지는 가운데 주요 기업들이 기존 검사장비를 교체하거나 신규 장비를 도입하고 있기 때문이다.권 연구원은 "글로벌 반도체 기판 업체들의 투자 확대가 이어지고 있으며 경쟁사가 소수에 불과해 경쟁사 대비 대면적 검사에 강점을 가진인텍플러스의 수혜가 기대된다"고 설명했다.반도체 외관 검사장비와 패키징 검사장비 시장에서도 사업 확대가 예상된다. 주요 해외 고객사들이 올해부터 다수의 생산시설에 투자를 진행하고 있어 관련 검사장비 수주가 내년에도 이어질 것이란 분석이다.인텍플러스는 글로벌 파운드리 기업을 대상으로 반도체 패키징 검사장비 인증을 확보한 뒤 후속 수주를 추진하고 있다. 기존 고객사 외에 신규 고객사 확보 가능성도 제기됐다.유안타증권은 인텍플러스가 올해 하반기부터 매출 회복을 시작해 내년에도 반도체 검사장비 수주 확대에 따른 성장세를 이어갈 것으로 전망했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 89.61억으로 전년동기대비 64.37% 감소. 영업이익은 51.17억 적자로 15.76억에서 적자전환. 당기순이익은 60.94억 적자로 10.47억에서 적자전환.

올 상반기 연결기준 매출액은 217.66억으로 전년동기대비 44.98% 증가. 영업이익은 70.25억 적자로 29.01억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 75.42억 적자로 39.57억 적자에서 적자폭 확대.

상상인증권은 7월10일 인텍플러스(064290)에 대해 상반기 실적 공백을 지나 하반기 가파른 실적 반전 모멘텀을 맞이할 것이라며 투자의견 '매수'를 유지했다.

목표주가는 기존 12개월 선행(12M Fwd)에서 수주 성과가 실적에 본격 반영되는 시점인 내년 기준으로 변경하며 기존 4만8000원에서 7만7000원으로 상향했다.

인텍플러스의 올해 2분기 매출액은 지난해 동기 대비 38.3% 감소하지만 전 분기 대비 21.1% 증가한 155억원을 기록할 전망이다. 영업손실은 15억원으로 적자가 지속되지만, 컨센서스인 영업손실 19억원을 상회할 것으로 보인다.

이는 장비의 수주 매출 인식이 하반기에 집중돼 있기 때문으로, 실적 공백의 마지막 구간을 지나고 있다는 분석이다.

사업부별 매출액은 △반도체 외관검사 97억원 △반도체 미드엔드(Mid-End) 30억원 △디스플레이·이차전지 28억원으로 반도체 비중이 82%까지 확대될 전망이다. 매출 부진 속에서도 효율화된 고정비 구조 덕분에 적자 폭은 전분기 대비 축소될 것으로 예상된다.

하반기는 수주가 예고하는 압도적인 실적 반전이 기대된다. 정민규 상상인증권 연구원은 "연초 이후 공시된 공급계약 금액만 총 611억원에 달한다. 약 6개월의 장비 리드타임을 감안할 때, 이 수주 물량들의 매출 인식이 3분기부터 본격적으로 확대돼 4분기에 집중 배치된다"고 짚었다.

또한 "이에 동사의 3분기 매출액과 영업이익을 각각 302억원과 28억원으로, 4분기 매출액과 영업이익은 각각 500억원과 89억원을 기록할 것"이라며 "올해 연간 기준 매출액과 영업이익은 각각 1085억원, 77억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.

향후 전망도 밝다. 글로벌 핵심 공급망을 중심으로 한 수주 모멘텀이 견고하게 유지되고 있기 때문이다.

정 연구원은 "현재 동사는 대만 반도체후공정(OSAT)향 칩온웨이퍼온서브스트레이트(CoWoS) 검사장비 공급을 비롯해 북미 고객사의 대면적 패키징 전환에 따른 수혜, 그리고 기판 고객사의 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 증설에 대응하며 포트폴리오를 넓히고 있다"고 강조했다.

끝으로 "상반기 주가 조정을 거쳐 하반기 본격적인 실적 턴어라운드가 가시화되는 만큼, 현시점은 저점 매수를 노리는 투자자들에게 매력적인 구간이 될 것"이라고 조언했다.

인텍플러스(064290)는 ALKAID TECH LTD와 140억2930만원 규모의 반도체 및 서브스트레이트 검사장비 공급계약을 체결했다고 6월26일 공시했다. 계약금액은 최근 매출액 897억 6509만원 대비 15.63%에 해당한다. 계약기간은 지난 25일부터 2028년 3월 1일까지다. 계약상대방은 반도체 사업 에이전시 업체이며, 공급지역은 중국이다. 해당 장비는 AT&S에 설치될 예정이다.

인텍플러스는 takewin International Ltd와 71.57억원 규모의 공급계약(반도체 Substrate 검사 장비)을 체결했다고 6월26일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 7.97%에 해당하는 금액이며, 계약기간은 2026-06-24부터 2027-05-15까지이다.

NH투자증권은 5월28일 인텍플러스(064290)에 대해 반도체 업황 호조와 첨단(Advanced) 패키징 및 기판 투자 확대에 힘입어 높은 수주 성과가 지속될 것이라고 평가했다.인텍플러스는 머신비전 영상기술을 기반으로 반도체와 이차전지 산업 등에 검사장비를 공급하는 외관검사장비 전문 기업이다.NH투자증권에 따르면 투자자들이 가장 주목해야 할 포인트는 '첨단 패키징' 수혜다. 최근 고성능 반도체 수요가 급증하면서 칩의 성능을 극대화하기 위한 첨단 패키징 수요가 함께 확대되고 있다. 인텍플러스는 후공정 패키징 검사 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있어, 이에 따른 기업가치 재평가가 활발히 이뤄지고 있다.더불어 플립침 볼그레이드 어레이(FC-BGA)를 중심으로 한 대면적, 하이엔드(High-end) 기판 증설 투자도 점차 확대되는 추세여서 중장기적인 실적 성장 동력으로 작용할 전망이다.심의섭 NH투자증권 연구원은 "글로벌 탑티어(Top Tier) 고객사 확대를 통한 구조적 성장도 돋보인다"며 "동사는 뛰어난 기술력을 바탕으로 시장 점유율을 지속해서 늘려가고 있다"고 진단했다.이어 "특히 최근 대만 파운드리향 퀄테스트(품질 검증) 승인을 시작으로, 향후 OSAT(외주반도체패키지테스트) 업체를 향한 공급이 크게 확대될 것"이라며 "현재 단독으로 공급 중인 북미 반도체 고객사향 패키징 검사장비 수주역시 지속적으로 늘어날 것"이라고 짚었다.또한 "이미 지난해부터 국내는 물론 중국, 일본 등 다양한 반도체 및 기판 제조사로부터 신규 수주가 확대되며 다방면으로 긍정적인 사업 성과가 이어지고 있다"고 덧붙였다.심 연구원은 "수주 확대에 힘입어 내년에는 사상 최대 실적을 경신할 것으로 추정된다"며 "2028년에는 영업 레버리지 효과가 극대화되며 30%의 영업이익률을 달성할 것"이라고 전망했다.마지막으로 "가파른 주가 상승에도 불구하고, 수주 성과가 본격적으로 실적에 반영될 2027년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 19.4배, 2028년 기준 11.3배 수준으로 밸류에이션 매력 또한 매우 높다"며 "수주 확대와 실적 성장, 그리고 기술력이 재차 부각되며 지속적인 기업가치 재평가가 이뤄질 것"이라고 조언했다.

인텍플러스(064290)는 대만 반도체 사업 에이전시와 96억 3296만원 규모의 반도체 기판(Substrate) 검사 장비 공급계약을 체결했다고 3월4일 공시했다. 계약 금액은 최근 매출액 대비 11.5% 규모다. 계약기간은 내년 8월 30일까지다.

작년 연결기준 매출액은 897.65억으로 전년대비 7.0% 증가. 영업이익은 37.35억 적자로 155.87억 적자에서 적자폭 축소.당기순이익은 33.19억 적자로 118.69억 적자에서 적자폭 축소.

외관검사장비 전문 제조업체. 반도체 외관검사분야, 반도체 Mid-End 분야, 디스플레이 분야, 2차전지 외관검사 장비의 제조를 주요 사업으로 영위. 머신비전기술을 통해 표면 형상에 대한 영상데이터를 획득, 분석 및 처리하는 3D/2D 자동외관검사장비 및 모듈을 개발하여 판매. 주요 제품으로 반도체 PKG, SSD, MEMORY MODULE, Flip-chip 외관 검사장비, OLED외관 검사장비, Vision module, 2차전지 외관 검사장비 및 Vision module 등임. 최대주주는 이상윤 외(15.55%).

2024년 연결기준 매출액은 838.73억으로 전년대비 12.13% 증가. 영업이익은 155.87억 적자로 110.92억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 118.69억 적자로 107.91억 적자에서 적자폭 확대.

2014년 2월3일 2545원에서 바닥을 찍은 후 2023년 7월28일 48450원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 7980원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 10뤟28일 64800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 11월6일 34450원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 50600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 52700원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 58000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 63800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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