유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

원익QnC(074600)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/11/13 17:17

개미신사

글로벌 반도체 식각장비 1위 기업 램리서치의 올해 한국 부품 조달 규모가 약 2조원에 이를 것으로 전망된다. 국내 부품을 활용한 장비가 삼성전자와 SK하이닉스뿐 아니라 TSMC·마이크론 등 해외 반도체 기업에도 공급되면서 국내 소재·부품·장비 기업들의 사업 확대 기대감이 커지고 있다.

11월13일 관련 업계와 언론 보도 등에 따르면 램리서치의 지난해 한국 기업 부품 조달 규모는 약 1조원으로, 올해는 두 배인 2조원에 이를 것으로 예상된다. 국내 생산 부품은 램리서치의 글로벌 제조 거점에서도 활용돼 한국 협력사들이 해외 반도체 설비투자 수요에 대응하는 통로가 되고 있다.

동원파츠는 램리서치에 샤워헤드와 챔버 부품 등을 공급하는 정밀부품 기업이다. 수요 확대에 대응해 약 400억원을 투입하는 인천 제7공장 건설을 추진 중이며, 2027년 하반기 완공을 목표로 하고 있다.

원익QnC는 램리서치 등에 반도체 제조용 쿼츠와 세라믹 부품을 공급한다. 쿼츠 부품은 신규 장비 도입뿐 아니라 가동 과정에서도 교체 수요가 발생해 장비 생산 확대와 반도체 공장 가동률 상승이 모두 사업 기회로 연결될 수 있다.

티씨케이는 램리서치를 주요 고객사로 두고 식각 공정용 실리콘카바이드(SiC) 포커스링 등을 공급한다. 신규 장비와 양산 이후 교체 수요를 동시에 확보할 수 있는 구조다. 2024년 램리서치 공급업체 행사에서 신제품 도입(NPI) 성과 우수상을 수상했다.

영광와이케이엠씨는 식각·증착 장비용 챔버와 부품의정밀가공·표면처리 분야에서 협력하며 직접 납품과 간접 공급을 병행하고 있다.

텍슨은 약 15년간 램리서치와 협력하며 프레임 어셈블리와 공정 챔버 등의 공급 역량을 확보했다.여기에 세정·코팅 전문기업 싸이노스도 협력사로 꼽힌다. 반도체 부품 정밀세정과 코팅 서비스를 제공하며 2022년 램리서치 우수 공급업체로 선정됐다.

한편 램리서치는 약 100개 국내 기업과 공급망을 구축하고 공동 엔지니어링과 품질 관리를 지원하고 있다. 하나벤처스와 한국 반도체 기업 대상 투자펀드도 설립해 기술 협력과 투자로 협력 범위를 넓히고 있다.반도체 업계 한 관계자는 "글로벌 장비사의 국내 조달 확대가 한국 협력사들의 해외시장 진출 기회로 이어질 수도 있다"라면서 "다만 실제 매출 효과는 기업별 공급 품목과 발주 물량, 장비 채택 여부 등에 따라 차이가 날 전망"이라고 언급했다.

신한투자증권에서 11월11일 원익QnC(074600)에 대해 "목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다. 신한투자증권 오강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

올 3분기 연결기준 매출액은 2836.88억으로 전년동기대비 23.2% 증가. 영업이익은 444.26억으로 455.3% 증가. 당기순이익은 152.31억으로 489.3% 증가.

올 3분기 연결기준 누적매출액은 8117.78억으로 전년동기대비 16.9% 증가. 영업이익은 971.62억으로 136.0% 증가. 당기순이익은 563.85억으로 787.7% 증가.

올 2분기 연결기준 매출액은 2718.57억으로 16.7% 증가. 전년동기대비 영업이익은 308.73억으로 119.1% 증가. 당기순이익은 267.32억으로 115.94억 적자에서 흑자전환.

올 상반기 연결기준 매출액은 5280.90억으로 전년동기대비 13.7% 증가. 영업이익은 527.38억으로 59.0% 증가. 당기순이익은 391.55억으로 194.3% 증가.

원익QnC가 반도체 업황 회복과 주요 고객사의 생산 증가에 힘입어 실적 개선 국면에 진입할 것이라는 전망이 나왔다.

키움증권은 8월3일 보고서에서 TSMC를 비롯한 주요 고객사의 제품 수요가 살아나고 삼성전자의 파운드리와 낸드 가동률까지 개선되면서 원익QnC의 실적 회복 속도가 빨라질 것으로 내다봤다.

원익QnC의 2분기 실적에서 가장 눈에 띄는 부분은 영업이익 증가 폭이다. 2분기 매출액은 2749억원으로 전 분기보다 7%, 지난해 같은 기간보다 18% 늘어날 것으로 예상됐다. 영업이익은 307억원으로 전 분기 대비 41%, 전년 동기 대비 118% 증가할 전망이다.

매출 증가율보다 영업이익 증가율이 훨씬 높다는 것은 수익성 개선이 함께 진행되고 있다는 의미다. 반도체 업황이 살아나면서 제품 판매량이 늘어나는 데다 생산 효율과 제품 구성까지 개선되면서 이익 증가폭이 확대될 것으로 분석됐다.

원익QnC는 반도체 제조 과정에서 사용되는 쿼츠와 세라믹 등 핵심 부품을 공급하는 기업이다. 반도체 제조사가 생산라인을 더 적극적으로 가동하면 관련 소모성 부품 수요도 자연스럽게 늘어나는 구조다.

최근 실적 개선의 핵심 고객 가운데 하나는 대만의 TSMC다. TSMC향 제품 판매가 크게 증가하면서 원익QnC의 쿼츠 사업에 힘을 보탤 것으로 전망된다.

TSMC는 세계 최대 파운드리 업체로 인공지능과 고성능 컴퓨팅 시장 확대의 직접적인 수혜를 받고 있다. AI 반도체 수요가 증가하면서 첨단 반도체 생산이 늘어나고, 이는 반도체 장비와 소재·부품 수요 확대로 이어지고 있다.

원익QnC 입장에서는 반도체 생산량 증가가 곧 부품 수요 증가로 연결될 수 있다. 특히 첨단 공정 비중이 높아질수록 고품질 쿼츠 부품에 대한 요구도 커질 가능성이 있다.

주요 장비업체로의 판매량 증가도 기대된다. 반도체 제조사들이 설비투자를 확대하면 장비업체에 부품을 공급하는 원익QnC의 판매량 역시 늘어날 수 있다.

삼성전자의 생산라인 가동률 개선도 중요한 변수다. 삼성전자의 파운드리와 낸드 부문이 회복되면 관련 부품 수요가 함께 증가할 가능성이 높다.

그동안 반도체 업황 둔화로 생산라인 가동률이 낮아지면서 소재·부품 업체들도 어려움을 겪었다. 하지만 고객사 가동률이 올라가기 시작하면 재고 조정이 마무리되고 주문이 회복되면서 실적 개선이 빠르게 나타날 수 있다.

원익QnC의 2분기 실적 전망은 이런 업황 변화가 실제 숫자로 연결되기 시작했다는 점에서 의미가 있다. 매출뿐 아니라 영업이익까지 동시에 개선되면서 실적 회복의 방향성이 뚜렷해지고 있다.

작년 연결기준 매출액은 9436.20억으로 전년대비 5.8% 증가. 영업이익은 595.53억으로 34.3% 감소. 당기순이익은 9.58억으로 98.4% 감소.

원익그룹 계열로 반도체 WAFER 생산시 소요되는 석영유리제품(Quartz Ware)과 반도체 및 LCD 생산시 사용되는 세라믹제품을 전문적으로 제조, 공급하는 업체. LCD 등 액시머램프(EXCIMER LAMP) 제조 및 반도체소재부품 세정 용역사업도 영위.

최대주주는 원익홀딩스 외(40.61%), 주요주주는 국민연금공단(7.41%) 상호변경 : 원익쿼츠 -> 원익QnC(12년4월).

2024년 연결기준 매출액은 8915.39억으로 전년대비 10.6% 증가. 영업이익은 906.12억으로 9.2% 증가. 당기순이익은 615.19억으로 20.6% 증가.

2008년 10월58일 637원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락 과정을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 6월12일 45400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 11월6일 19870원에서 저점을 찍고 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.

손절점은 26700원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 27800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 30600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 33700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 아진엑스텍(59120)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 로체시스템즈(071280)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.