유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

우리로(046970)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/10/03 11:28

개미신사

미국의 통신 인프라 투자가 본격화되면서, 삼성액티브자산운용의 'KoAct 광통신&위성네트워크액티브'가 국내 주식형 상장지수펀드(ETF) 중 주간 수익률 1위를 달성했다. 9월17일 삼성액티브자산운용에 따르면 'KoAct 광통신&위성네트워크액티브'는 최근 일주일 수익률 3.03%를 기록했다. 이는 레버리지·인버스 상품을 제외한 국내 주식형 ETF 중 가장 높은 성과다.'KoAct 광통신&위성네트워크액티브'는 지난 7월 14일 상장했으며, 상장 이후 수익률은 17.21%로 집계됐다. 이 ETF는 인공지능(AI) 데이터센터 확대와 AI 에이전트 등 추론 수요 증가로 네트워크 성능 고도화 등이 부각되면서, 새로운 병목 구간으로 떠오르는 광통신과 저궤도위성 등 네트워크 관련 종목에 투자한다.

최근 글로벌 광통신 관련주들의 주가 강세가 국내 광통신 기업들로 이어지며 ETF 수익률 상승에 기여한 것으로 풀이된다. 특히 미국 통신 인프라 투자가 본격화되는 가운데, 중국산 기자재에 대한 퇴출 움직임이 국내 기업들에 호재로 작용하면서 주가 상승 동력이 높아지는 상황이다.주요 편입종목으로는 RF머트리얼즈(12.17%), 우리로(7.44%), 한화에어로스페이스(6.43%), 대한광통신(5.77%), 파이버프로(5.46%) 등이 있다.김효식 삼성액티브자산운용 운용2팀장은 "미국을 중심으로 광통신 인프라 슈퍼 사이클이 성장 초입 단계에 접어들었다"며 "국내 광통신 및 네트워크 기업들에도 본격적인 낙수 효과가 나타나며 수주 확대와 실적 개선이 두드러지기 시작했다"고 말했다.다만 "국내 광통신 기업들의 실적 개선이 올해부터 본격화되고 있어, 턴어라운드 초기에 흔히 나타날 수 있는 주가 변동성은 유의해야 한다"고 덧붙였다.

광통신·양자통신 반도체 기업 우리로가 인공지능(AI) 데이터센터용 광소자 공급을 본격화한다. 대규모 데이터센터용 수동 광소자 공급계약을 확보한 데 이어 200Gbps급 능동 광검출기의 성능 검증까지 마치면서 차세대 공동 패키징 광학(CPO) 시장 대응에 속도를 내고 있다.

9월15일 우리로에 따르면 회사는 AI 데이터센터에 적용되는 수동 광소자 CWDM AWG와 능동 광소자인 200Gbps급 광검출기를 동시에 확보하고 상용화를 추진하고 있다. 회사 측은 수동·능동 광소자를 모두 아우르는 제품군을 갖춘 점을 경쟁력으로 내세우고 있다.실제 공급도 시작됐다. 우리로는 지난 11일 중국 광통신 전문기업 VSUNLIGHT Photonic Technology와 1016만달러, 약 136억원 규모의 데이터센터용 CWDM AWG 공급계약을 체결했다. 우리로가 체결한 단일 광통신 부품 공급계약 가운데 최대 규모다.계약금액은 최근 매출액 424억7000만원의 약 32%에 해당한다. 계약기간은 2026년 9월 11일부터 2028년 8월 14일까지다. AI 데이터센터용 광소자 사업이 개발 단계를 넘어 실제 매출로 이어지는 공급 구간에 들어선 셈이다.CWDM AWG는 서로 다른 파장의 빛을 분리하거나 결합해 하나의 광섬유에서 대용량 데이터를 전송할 수 있도록 하는 수동 광소자다. 데이터센터 내부에서 처리해야 할 데이터양이 급증하면서 고속·대용량 광통신망 구축에 필요한 핵심 부품 가운데 하나로 쓰인다.특히 우리로가 겨냥하는 분야는 CPO(Co-Packaged Optics)다. CPO는 반도체 스위치와 광통신 엔진을 하나의 패키지에 집적하는 기술이다. 기존 전기신호 기반 연결보다 데이터 이동거리를 줄여 전력 소모를 낮추면서 대역폭을 높일 수 있어 AI 데이터센터의 차세대 네트워크 기술로 꼽힌다.우리로는 수동 광소자 공급과 함께 능동 광소자 상용화도 준비하고 있다. 한국전자통신연구원(ETRI) 기술을 기반으로 개발한 AI 데이터센터용 200Gbps급 광검출기는 시제품 성능 검증을 마친 상태다.광검출기는광섬유를 통해 전달된 빛의 정보를 전기신호로 초고속 변환하는 부품이다. CWDM AWG가 여러 파장의 빛을 나누고 합치는 역할을 한다면 광검출기는 전송된 광신호를 실제 반도체가 처리할 수 있는 전기신호로 바꾼다.회사는 이에 따라 CWDM AWG를 중심으로 한 수동 광소자와 200Gbps급 광검출기로 대표되는 능동 광소자를 함께 공급할 수 있는 제품 체계를 구축한다는 계획이다. 이번 VSUNLIGHT 계약을 통해 수동 광소자에서 먼저 대규모 공급 실적을 확보한 가운데 200Gbps 광검출기까지 상용화될 경우 AI 데이터센터용 광통신 부품 공급 범위가 한층 넓어진다.AI 연산용 GPU와 고성능 가속기의 처리 속도가 빨라질수록 서버와 스위치 사이에서 데이터를 전달하는 네트워크의 속도와 전력 효율도 중요해지고 있다. 이에 글로벌 데이터센터 업계에서는 기존 전기신호 중심의 연결 구조를 광통신으로 전환하려는 움직임이 빨라지고 있다.우리로 관계자는 “이번 계약은 AI 데이터센터 시장에서 우리로의 기술력이 대규모 공급 실적으로 이어진 사례”라며 “수동·능동 광소자 라인업을 기반으로 글로벌 빅테크 기업들이 주목하고 있는 CPO 시장에서 경쟁력을 확대해 나갈 계획”이라고 말했다.

광통신·양자통신 반도체 기업 우리로[046970]는 인공지능(AI) 데이터센터용 광소자 공급을 확대하고 차세대 광검출기 상용화를 추진하며 공동 패키징 광학(CPO) 시장 공략을 본격화한다고 9월14일 밝혔다.

우리로는 지난 11일 중국 광통신 전문기업 VSUNLIGHT와 1천16만달러(약 136억원) 규모의 데이터센터 광소자(CWDM AWG) 공급계약을 체결했다.

이번 계약은 우리로가 체결한 단일 광통신 부품 공급계약 가운데 최대 규모다.

CWDM AWG는 다양한 빛의 파장을 분리하고 결합해 대용량 데이터를 전송하는 수동 광소자로, CPO 기반 네트워크 환경에 활용된다.

CPO는 반도체 스위치와 광통신 엔진을 하나의 패키지에 집적해 칩간 데이터 이동 거리를 줄이고 전력 소모를 낮추면서 대역폭을 높이는 기술이다.

우리로는 또 한국전자통신연구원(ETRI) 기술을 기반으로 개발한 차세대 AI 데이터센터용 200Gbps 광검출기의 시제품 성능 검증을 마치고 상용화를 준비하고 있다. 광검출기는 빛으로 전달된 정보를 전기 신호로 초고속 변환하는 능동 광소자다.

우리로는 CWDM AWG와 200Gbps 광검출기를 함께 확보해 수동·능동 광소자 제품군을 확대할 계획이다.

우리로 관계자는 "이번 계약은 AI 데이터센터 시장에서 우리로의 기술력이 대규모 공급 실적으로 이어졌다는 점에서 의미가 있다"며 "업계 유일의 수동·능동 광소자 라인업을 무기로, 글로벌 빅테크 기업들이 주목하는 CPO 시장에서 확고한 경쟁력을 다지고 중장기적인 성장을 이끌어갈 것"이라고 말했다.

인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대와 함께 고속·대용량 데이터 전송 기술에 대한 수요가 늘면서 국내 증시에서 광통신 관련주가 강세를 보이고 있다. 데이터센터 내 데이터 처리량 증가에 대응하기 위한 실리콘 포토닉스와 CPO(Co-Packaged Optics·공동 패키지 광학) 등 차세대 광통신 기술에 시장의 관심이 이어지고 있다. 9월11일 금융투자업계에 따르면 최근 알파칩스, 우리로, 오이솔루션 등 광통신 관련 종목의 주가가 상승세를 나타냈다. 알파칩스는 지난 10일 상한가를 기록했다. 관계사 포스텍이 CPO에 적용되는 광통신 핵심 부품 사업을 확대한다는 소식이 영향을 미쳤다. 우리로는 지난 9일 상한가를 기록한 데 이어 10일에도 상승 마감했다. 오이솔루션은 지난 9일 전 거래일 대비 13.74% 상승했다.최근 광통신 관련주가 주목받는 배경에는 AI 데이터센터 투자가 있다. AI 가속기의 성능이 높아지고 데이터센터에서 처리해야 하는 데이터 규모가 커지면서 서버와 서버, 서버와 네트워크 장비 사이에서 대규모 데이터를 빠르게 전송하는 기술의 중요성이 커지고 있다.

기존 전기 신호를 이용한 데이터 전송은 속도가 빨라질수록 전력 소모와 발열 등이 증가한다. 이에 빛을 이용해 데이터를 전송하는 광통신 기술의 활용 범위가 확대되고 있다. 특히 반도체 공정에 광학 기술을 결합하는 실리콘 포토닉스와 광학 부품을 반도체 패키지 가까이에 배치하는 CPO 등이 차세대 AI 데이터센터의 데이터 전송 기술로 주목받고 있다.해외 증시에서도 광통신 및 광부품 기업에 대한 관심이 이어지고 있다. 미국 증시에서는 루멘텀, 코히어런트, 코닝, AXT 등 광통신·광학 부품 관련 기업들의 주가가 최근 강세를 나타냈다. AI 데이터센터 투자 확대에 따라 고속 광통신 장비와 광학 부품에 대한 수요가 증가할 것이라는 전망이 관련 기업들의 주가에 영향을 주고 있다.국내에서는 광반도체와 광트랜시버, CPO 관련 부품 등을 개발하거나 생산하는 기업들이 관련주로 언급된다. '알파칩스'의 관계사 포스텍은 최근 CPO에 적용되는 광섬유 배열 유닛(FAU)과 탈부착형 솔루션 사업화를 추진하고 있다. 회사 측에 따르면 2023년 초도 양산을 시작했으며 내년 본격적인 양산을 목표로 초기 투자를 마쳤다.'우리로'는 광통신에 사용되는 광다이오드 등 광반도체 부품을 개발·생산하고 있다. 광분배기와 광다이오드 등 광통신 네트워크에 적용되는 부품을 주요 사업으로 하고 있다.'오이솔루션'은 광트랜시버와 광소자를 개발·생산하는 광통신 부품 업체다. AI 데이터센터용 제품군 확대를 위해 1.6Tbps급 광트랜시버와 CPO용 외부광원 모듈인 ELSFP 등을 개발하고 있다.AI 데이터센터의 데이터 처리량이 지속적으로 증가하면서 광통신 시장 역시 중장기적으로 확대될 것이라는 전망이 나온다. 시장조사업체 글로벌 마켓 인사이트에 따르면 글로벌 광통신 및 네트워킹 시장 규모는 올해 378억달러(51조원)에서 오는 2035년 775억달러(약 104조원)로 성장할 것으로 전망된다.

올 2분기 연결기준 매출액은 147.28억으로 전년동기대비 46.14% 증가. 영업이익은 25.55억으로 2.09억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 12.72억으로 483.49% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 292.53억으로 전년동기대비 54.26% 증가. 영업이익은 40.21억으로 12.94억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 28.00억으로 16.23억 적자에서 흑자전환.

작년 연결기준 매출액은 424.74억으로 전년대비 10.34% 감소. 영업이익은 6.77억 적자로 30.02억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 7.89억 적자로 51.11억 적자에서 적자폭 축소.

광분배기 전문업체. 광통신을 구성하는 핵심부품을 생산하여 공급하고 있으며, 광통신 사업부의 주력제품으로는 PLC(Planar Lightwave Circuit:평판형 광회로 소자)와 PD(PhotoDiode:포토다이오드) 등이 있음. Western Digital사와 제품 수입원계약을 체결하였고 현재는 HDD, SSD등 IT 저장장치를 국내 도소매 업체에 판매하는 SI 사업도 영위중.
SI, 디지털 저장장치, 음향기기 판매 사업을 영위하는 씨제이에스를 종속회사로 보유. 최대주주는 인피온 외(23.29%).

2024년 연결기준 매출액은 473.72억으로 전년대비 13.25% 감소. 영업이익은 30.02억 적자로 34.50억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 51.11억 적자로 47.85억 적자에서 적자폭 확대.

2022년 10월27일 970원에서 바닥을 찍은 후 올 4월17일 16200원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월29일 3205원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 9월18일 8890원에서 고점을 찍고 밀렸으나 10월1일 7050원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 7780원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 8100원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 8950원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 9850원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 라이콤(388790)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 티엠씨(217590)저점에선 매수 관점이 가능할듯 보이며 이후 전망 및 대응전략.