유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

메가터치(446540)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/09/30 05:16

개미신사

독립리서치 스몰인사이트리서치는 9월22일 메가터치에 대해 반도체 검사공정용 반도체 핀(Semiconductor Pin) 중심의 사업 전환과 배터리 핀(Battery Pin)의 ESS(에너지저장장치)향 수요가 더해지면서 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 나타나고 있다고 분석했다.

메가터치의 2026년 상반기 매출액은 411억원, 영업이익은 67억원을 기록했다. 상반기 매출만으로 2025년 연간 매출액 432억원의 약 95%를 달성했다. 2분기 매출은 전 분기 대비 59% 증가했고 영업이익률은 18.9%까지 상승했다.

실적 견인의 핵심은 반도체 핀이다. 상반기 반도체 핀 매출은 전년 동기 대비 123% 급증한 258억원으로 전체 매출의 62.7%를 차지했다. 반도체 핀 매출 비중은 2023년 26.3%에서 2025년 55.6%, 2026년 상반기 62.7%로 가파르게 상승하며 회사의 주력 정체성이 배터리에서 반도체로 완전히 탈바꿈하고 있다.

주력 제품인 포고 핀(Pogo Pin)의 상반기 매출은 198억원으로 반도체 핀 매출의 76.7%를 책임졌다. 분기별로는 1분기 86억원에서 2분기 112억원으로 31% 증가했다. 메가터치는 미세화 공정에 맞춘 90㎛(마이크로미터) 포고 핀 개발과 고객사 품질인증(Qual)을 완료했으며, 차세대 80㎛ 제품 개발도 병행하고 있다. 급증하는 수요에 맞춰 포고 핀 생산능력(CAPA)을 기존 월 350만개에서 연말까지 월 500만개로 43%가량 확대할 방침이다.

차세대 핵심 성장축인 고대역폭메모리(HBM)용 인터포저 핀(Interposer Pin)을 육성하고 있다. 메가터치는 지난 5월 HBM 대응 인터포저 핀에 대한 내부평가와 고객사 품질인증을 완료하고 현재 양산 적용 단계에 들어간 것으로 파악된다. 상반기 인터포저 핀 매출은 40억원으로 반도체 부문의 15.5%를 기록했다. 회사는인터포저 핀 생산능력을 월 200만개에서 월 400만개로 2배 증설하고 중국·대만·일본 등 해외 고객사를 확대할 계획이다.

전기차 캐즘으로 정체됐던 배터리 핀 사업도 2분기부터 반등에 성공했다. 배터리 핀 매출은 2023년 329억원에서 2025년 99억원까지 줄었으나, 2026년 2분기 73억원을 기록하며 전 분기(17억원) 대비 325% 급증했다.

ESS향 매출은 1분기 3억원에서 2분기 34억원으로 증가했다. 배터리 핀 내 ESS향 매출 비중도 17%에서 47%로 확대됐다. 전기차(EV)향 매출역시 같은 기간 11억원에서 29억원으로 증가했다. 상반기 배터리 핀 매출은 90억원으로 전년 동기 대비 60% 증가했다.

최성원 연구원은 "ESS향 매출의 가파른 증가는 현재까지 2분기 실적에서 본격적으로 확인된 만큼 지속성을 단정하기는 이르다"며 "하반기에도 ESS향 수주와 매출이 안정적으로 이어지는지 여부가 Battery Pin 사업의 실질적인 회복 여부를 판단하는 주요 지표"라고 설명햇다.

국내 배터리 3사에 이차전지 부품을 독점 공급 중인 것으로 알려진 메가터치가 고대역폭메모리(HBM)와 AI 반도체용 테스트핀 등 반도체 부품에서 주문이 급증하고 있는 것으로 확인됐다. 삼성전자를 비롯해, SK하이닉스, 인텔등을 주요 고객사로 두고 있는 메가터치는 월350만 개 수준의 생산능력을 초과한 수주잔고가 쌓이면서, 생산능력을 650만 개까지 확대하고 있다.

9월11일 메가터치 관계자는 “HBM과 AI 반도체 수요가 늘면서 테스트핀 물량도 함께 증가하고 있다”며 “포고핀은 현재 생산 가능한 생산능력 범위를 넘어 수주잔고가 쌓여 있는 상황이고, 인터포저핀도 고객 수요에 맞춰 생산능력을 확대하고 있다”고 말했다.

메가터치의 반도체 테스트핀은 크게 포고핀과 인터포저핀으로 나뉜다. 포고핀은 HBM이나 그래픽처리장치(GPU) 등 반도체가 패키지 형태로 완성된 뒤 최종 성능을 검사할 때 테스트 소켓에 들어가는 부품이다. 인터포저핀은 HBM으로 적층되기 전 웨이퍼 단계에서 반도체의 전기적 특성을 검사하는 프로브카드에 적용된다.

HBM과 AI 반도체는 일반 반도체보다 입출력 단자가 많고 테스트 조건도 까다롭다. 고성능 패키지로 갈수록 접점 수가 늘고 간격은 좁아지기 때문에 테스트 장비에 들어가는 핀의 수량과 정밀도 역시 높아지는 구조다. 메가터치는 반기보고서에서 AI 반도체 고도화에 따라 테스트핀 수량 증가와 평균판매가격 상승이 예상된다고 밝혔다.

회사는 이에 맞춰 포고핀 조립 생산능력을 확대하고 있다. 연초 월 약 350만 개 수준이던 포고핀 조립 생산능력은 1분기부터 자동화와 인력 충원을 통해 약 400만 개 수준으로 늘었다. 회사는 연말까지 월 500만 개 수준으로 확대하는 것을 목표로 하고 있다.

컴퓨터수치제어(CNC) 가공능력도 증설한다. 현재 월 약 500만 개의 핀을 가공할 수 있으며 CNC 장비 100대를 추가해 월 약 650만 개 수준까지 확대할 계획이다. 다만 실제 매출로 연결되는 생산능력은 단순 가공보다 조립 완제품 생산능력이 더 중요한 만큼 회사는 조립공정 자동화와 인력 확충을 병행하고 있다. 반기보고서에도 CNC 장비를 기존 303대에서 403대로 늘릴 계획이라고 기재돼 있다.

인터포저핀 생산능력은 더 큰 폭으로늘어난다. 현재 월 약 200만개 수준인 생산능력을 4분기부터 월 400만 개까지 확대하는 것을 목표로 증설을 진행하고 있다. HBM용 인터포저핀은 웨이퍼 단계에서 고속 신호를 전달하면서 반도체의 정상 작동 여부를 검사하는 데 사용된다.

신규 고객 확보도 진행 중이다. 메가터치는 포고핀과 관련해 복수의 고객사 요청으로 샘플 테스트를 진행하고 있다. 고객사는 반도체 테스트 장비업체와 테스트 소켓업체, 프로브카드 제조사 등이다. 기존 고객사의 주문 증가에 더해 샘플 테스트가 고객 인증과 양산 공급으로 이어질 경우 추가적인 매출 확대가 가능할 전망이다.

기술 측면에서는 테스트핀 미세화도 추진하고 있다. 메가터치는 현재 직경 80마이크로미터(㎛) 수준의 포고핀을 생산할 수 있는 기술을 확보했으며, 50㎛까지 크기를 줄이는 개발 테스트를 진행하고 있다. 반도체 패키지와 웨이퍼의 접점 간격이 계속 좁아지면서 테스트핀 역시 접점보다 작고 정밀하게 제작할 수 있어야 하기 때문이다.

반도체 사업 확대는 이미 실적에도 나타나고 있다. 메가터치의 올해 상반기 반도체 부문 매출은 257억7000만원으로 2025년 연간 매출 240억3000만원을 6개월 만에 넘어섰다. 전체 매출에서 반도체가 차지하는 비중도 62.7%까지 높아졌다. 올해 상반기 전체 매출은 410억9000만원으로 전년 동기 214억9000만원보다 약 91% 증가했고, 영업손익은 48억2000만원 적자에서 67억1000만원 흑자로 전환했다.

주요 제품으로는 △이차전지 제조 활성화 공정에서 사용되는 ‘충·방전 핀’, 반도체 테스트용 프로브 카드에 활용되는 ‘인터포저(Interposer)’ △반도체 테스트용 소켓에 탑재되는 ‘포고 핀(Pogo Pin) △초소형 정밀기계(MEMS) 기술 기반 부품 등이 있다.

이차전지 사업은 활성화 공정에 활용되는 충·방전 핀의 경우 국내 배터리 제조사 3사인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온에 공급 중이다. 핀 부품 관련 시장 점유율은 100%로 사실상 독점 공급으로 알려져 있다.

올 2분기 연결기준 매출액은 252.16억으로 전년동기대비 107.74% 증가. 영업이익은 47.72억으로 0.95억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 40.80억으로 6.79억 적자에서 흑자쩐환.

올 상반기 연결기준 매출액은 410.93억으로 전년동기대비 91.20% 증가. 영업이익은 67.09억으로 48.22억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 60.79억으로 42.87억 적자에서 흑자전환.

6월30일 금융감독원 전자공시에 따르면 최우용 상무이사의 메가터치 주식 2800주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2026년 6월 23일 발표한 직전보고서에서는 주식수 2만주, 주식수 비율 0.07% 였다.이에 따라 최우용 상무이사의 주식수는 2만2800주, 주식수 비율은 0.08%로 0.01%p 변동했다.

메가터치는 반도체 테스트핀 수요 증가에 대응하기 위해 84억 6786만원 규모의 CNC 장비 양수를 결정했다고 2026년 6월 30일 공시했다. 이는 메가터치 자산총액인 626억 1062만원 대비 13.52%에 해당하는 규모이다.

양수 대상 자산은 일본의 CNC 장비 제조업체인 쓰가미(TSUGAMI) 코포레이션의 기계장치이다. 구체적으로는 P033 모델 50세트와 P034 모델 50세트 등 총 2종류의 장비 100세트를 도입할 예정이다.총 거래 대금은 JPY 8억 8950만엔으로 이사회 결의일 기준 매매기준율을 적용해 원화로 환산했다. 계약 체결 시점에 대금의 20%를 전신환으로 송금하고 최초 공장 출하 20일 전에 나머지 80%를 신용장으로 결제한다.이번 자산 취득에 필요한 재원은 메가터치의 2026년 유상증자를 통해 조달한 자금을 사용할 계획이다. 양수 기준일이자 기계장치의 최종 입고 예정일은 오는 2027년 7월 15일로 기계장치는 순차적으로 입고된다.외부평가기관인 삼화회계법인은 이번 자산 양수 가액의 적정성에 대해 적정 의견을 제시했다. 메가터치는 이번 CNC 장비 도입을 통해 매출과 이익이 증대될 것으로 기대하고 있다.

4월29일 금융감독원 전자공시에 따르면 휘스턴재료과학주식회사의 메가터치 주식 311만5362주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2026년 1월 29일 발표한 직전보고서에서는 주식수 519만2749주, 주식수 비율 20.00% 였다.이에 따라 휘스턴재료과학주식회사의 주식수는 830만8111주, 주식수 비율은 28.57%로 8.57%p 변동했다.

차세대 배터리로 주목받는 나트륨이온 배터리 테마가 4월28일 시장의 뜨거운 관심을 받으며 상승 흐름을 이어간다.

리튬 대비 원자재 가격이 저렴하고 수급이 용이하다는 장점이 부각되면서 관련 기업들의 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 기술 개발 경쟁이 가속화되면서 업종 전반에 매수세가 강하게 유입되는 모습이다.

한국거래소에 따르면 메가터치는 이날 오전 9시14분 현재 14.53% 오른 6780원에 거래중이다.

메가터치가 배터리 및 반도체 테스트 부품 분야에서 기술력을 앞세워 성장세를 이어가고 있다. 코스닥시장에 상장 본격적인 성장 발판을 마련했다.

핵심 사업은 배터리 충방전용 테스트 핀과 클립, 반도체 웨이퍼 및 파이널 테스트용 프로브 핀, ICT 핀 등을 개발·제조하는 것이다. 고난이도의 제품 테스트가 필요한 공정에 최적화된 부품을 공급하며 기술적 차별성을 확보했다.

메가터치는 최근 2차전지 투자 확대 기조에 발맞춰 사업 영역을 넓히고 있다. 국내 주요 설비업체들과의 협력을 강화해 해외 시장 진출에 속도를 내고 있다. 메가터치는 정밀한 테스트 부품 기술력을 바탕으로 시장 지배력을 더욱 공고히 하겠다고 말했다.

나트륨이온 배터리는 리튬 배터리의 대안이자 보완재로서 성장 가능성이 크다. 다만 기술적 난제를 해결하는 과정에서 기업별 성과 차이가 발생할 수 있으므로, 구체적인 기술 확보 여부와 파트너십을 확인하며 접근해야 한다.

변동성이 높은 테마인 만큼 추격 매수보다는 실적 가시성을 점검하는 보수적인 대응이 필요하다.

금융투자업계 전문가는 "나트륨이온 배터리는 저렴한 원재료 가격을 바탕으로 에너지 저장 장치와 저가형 전기차 시장에서 경쟁력을 확보할 것"이라며 "단기 테마성 움직임에 일희일비하기보다 핵심 기술을 보유한 기업을 중심으로 장기적인 관점에서 수주 잔고 변화를 살필 필요가 있다"고 말했다.

4월8일 금융감독원 전자공시에 따르면 이은주 전무이사의 메가터치 주식 1만주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2024년 12월 13일 발표한 직전보고서에서는 주식수 1만주, 주식수 비율 0.05% 였다.이에 따라 이은주 전무이사의 주식수는 2만주, 주식수 비율은 0.08%로 0.03%p 변동했다.

올 1분기 개별기준 매출액은 158.77억으로 전년동기대비 69.73% 증가. 영업이익은 19.37억으로 47.27억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 19.99억으로 36.08억 적자에서 흑자전환.

작년 개별기준 매출액은 432.40억으로 전년대비 18.40% 감소. 영업이익은 41.75억 적자로 39.97억에서 적자전환. 당기순이익은 28.59억 적자로 50.43억에서 적자전환.

2차전지(배터리)·반도체 공정용 장비 부품 생산 업체. 배터리 사업 부문은 배터리 제조공정인 전극 공정, 조립 공정, 활성화 공정 중에서 활성화 공정에서 사용되는 핀을 제조하고 있으며, 반도체 사업 부문은 비메모리반도체 벨류체인 상 후공정 프로세스 중에서 주로 Wafer Test와 Final Test 등 테스트 공정에 사용되는 핀을 제조.
주요 제품으로는 배터리 충방전용 테스트 PIN과 CLIP, 그리고 반도체 TEST용 PROBE PIN, ICT PIN 등이 있음. 주요 상표는 MEGATOUCH..
최대주주는 티에스이 외(57.05%), 주요주주는 Whitston Materials Technology Co., Ltd.(20.00%).

2024년 연결기준 매출액은 529.92억으로 전년대비 5.68% 증가. 영업이익은 39.97억으로 2.53억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 50.43억으로 0.88억 적자에서 흑자전환.

2024년 12월9일 2725원에서 바닥을 찍은 이후 올 5월26일 10990원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월29일 4700원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 9월23일 11660원에서 최고가를 갱신 후 밀렸으나 29일 9780원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9950원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10360원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 11400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12540원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 원익머트리얼즈(104830)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 현대바이오랜드(052260)저점에선 매수 관점이 유효해 보이며 이후 전망 및 대응전략.

주식종합토론

게시글 찬성/반대