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대한광통신(010170)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/09/16 11:57

개미신사

AI 산업 발전에 따른 데이터센터 인프라 확충 기대감이 커지면서, 핵심 기술로 꼽히는 광통신 관련주들이 장 초반 일제히 급등세를 보이고 있다.

9월16일 한국거래소에 따르면 오전 9시 23분 기준 빛과전자는 전 거래일 대비 11.89% 오른 4610원에 거래되고 있다. 대한광통신은 전장 대비 5.52% 오른 1만4920원, 한국첨단소재는 4.91% 오른 3525원, 빛샘전자는 10.47% 오른 1만1820원에 각각 거래 중이다.

이날 주가를 끌어올릴 만한 기업들의 개별적인 호재나 공시는 파악되지 않았다. 다만 최근 젠슨 황 엔비디아(Nvidia) 최고경영자(CEO)가 미래 AI 인프라의 필수 기술로 광통신을 지목한 이후, 관련 수혜 기대감이 시장 전반에 퍼지며 주가가 동반 상승세를 타는 것으로 풀이된다.

급등 중인 빛과전자는 광트랜시버 연구개발 및 제조·판매 기업으로 무선통신 기지국, 데이터통신, 방송 및 케이블 TV용 광모듈을 주력으로 한다. 최근에는 데이터센터 시장 성장에 발맞춰 고속 데이터 전송용 광모듈을 개발하고, 방산업체와의 협력을 통해 방산 분야까지 사업 영역을 확대하고 있다.

대한광통신은 광섬유 및 광케이블 제조 전문기업으로, 국내에서는 유일하게 광섬유부터 광케이블까지 이어지는 일관생산체제를 갖추고 있다.

한국첨단소재는 독자 개발한 평판형광회로(PLC) 원천기술을 바탕으로 PLC 광 파워 분배기와 광 파장 분할기 등을 국내 이동통신 3사는 물론 글로벌 시장에 공급 중이다.

빛샘전자는 광통신 및 LED 사업부 등을 두루 갖추고 있으며, 초고속전송망 기기와 광접속함체 등을 제조해 판매하고 있다.

한편, 장중 변동성이 커지면서 빛샘전자에는 정적 변동성 완화장치(VI)가 발동됐으며, 한국첨단소재는 한국거래소로부터 투자주의종목으로 지정된 상태다.

올 2분기 연결기준 매출액은 490.54억으로 전년동가대비 17.81% 증가. 영업이익은 9.57억으로 27.73억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 4.45억으로 10.81억 적자에서 흑자전환.

올 상반기 연결기준 매출액은 833.02억으로 전년동기대비 24.27% 증가. 영업이익은 30.05억 적자로 96.94억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 81.16억 적자에서 적자폭 축소.

국내 광통신 관련 종목들이 8월10일 급등한 채 장을 마쳤다. 지난주 미국이 중국산 광트랜시버 수입을 금지하는 규제를 추진 중이라는 소식이 전해지자, 이에 대한 반사 수혜 기대감이 이어진 것으로 풀이된다.

이날 코스닥 시장에서 대한광통신[010170]은 22.51% 폭등한 1만4천40원에 마감했다. RFHIC[218410](12.28%)와 이노인스트루먼트[215790](2.72%), 빛과전자[069540](3.66%), 라이콤[388790](2.93%), 우리넷[115440](6.66%), 기가레인[049080](1.64%) 등 다른 광통신 관련 종목들도 강세였다.

지난주 미국 연방통신위원회(FCC)가 데이터센터 부품인 광트랜시버에 대한 수입 금지 조치를 마련 중인 것으로 알려진 영향인 것으로 보인다.

앞서 로이터통신은 미 FCC가 중국산 신형 광트랜시버 수입을 금지하는 규제안을 마련 중이라고 사안에 정통한 관계자들을 인용해 현지시간 4일 보도했다.

신한투자증권 강진혁 연구원은 최근 "미·중 패권 경쟁 이어지는 가운데 FCC 광트랜시버 수입 규제 여파에 일부 광통신(종목)은 재차 올랐다"고 말했다.

대한광통신이 인공지능(AI) 인프라 확대 수혜주로 시장의 관심을 받고 있다. 최근 주가가 단기 조정을 거쳤지만 광통신 산업의 성장성과 데이터센터 투자 확대 기대감이 이어지면서 향후 반등 가능성에 투자자들의 시선이 집중되고 있다.젠슨 황의 홍대 회동 등이 주는 영향력이 작지 않을 것 같다. 그 이후 행보도 살펴야 할 것 같다.

최근 증시는 반도체 중심의 강세 흐름이 이어진 가운데 일부 차익실현 매물이 출회되면서 테마별 순환매 양상이 나타나고 있다. 시장에서는 반도체에서 발생한 수익 자금이 로봇, 광통신, 광반도체 분야로 이동하는 움직임도 관찰되고 있다.

대한광통신은 광섬유와 광케이블을 생산하는 국내 대표 광통신 기업 가운데 하나다. AI 데이터센터와 클라우드 산업이 성장할수록 대용량 데이터 전송을 위한 광통신 인프라 수요도 함께 증가할 수밖에 없다.

특히 생성형 AI 확산으로 글로벌 빅테크 기업들이 데이터센터 투자를 확대하고 있다. 서버와 네트워크 장비를 연결하는 광통신망 구축이 필수적으로 요구되면서 관련 기업들의 성장 가능성도 커지고 있다는 분석이다.

최근 시장에서는 외국인과 기관 투자자들의 수급 변화에도 관심이 쏠리고 있다. 개인 투자자들의 차익실현이 이어지는 가운데 기관과 외국인 수급이 유입될 경우 향후 주가 흐름에 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 평가가 나온다.

업계에서는 향후 AI 데이터센터와 자율주행, 로봇 산업이 확대될수록 광통신 기술의 중요성이 더욱 커질 것으로 보고 있다. 데이터 처리 속도와 안정성이 핵심 경쟁력으로 떠오르면서 광통신 기업들의 역할도 확대될 수 있다는 전망이다.

시장에서는 대한광통신이 AI 시대의 네트워크 인프라 확대 흐름 속에서 중장기 성장 동력을 확보할 수 있을지 주목하고 있다.

대한광통신이 미국 현지 광케이블 생산 거점을 확보하며 북미 전력·광통신 인프라 시장 공략을 본격화한다.

대한광통신은 100% 자회사인 ‘티에프오네트웍스(TFO Networks)’가 미국 광섬유 케이블 전문기업 ‘인캡아메리카(Incab America LLC)’ 인수를 완료했다고 5월6일 밝혔다. 이번 인수를 통해 대한광통신은 AI 데이터센터 확산으로 빠르게 증가하는 북미 전력·통신망 수요에 대응할 수 있는 현지 사업 기반을 마련했다.

티에프오네트웍스는 2025년 1월 인캡아메리카 지분 88.5% 인수를 위한 ‘주식매매계약(SPA)’을 체결했다. 이후 미국 ‘외국인투자심의위원회(CFIUS)’ 승인을 획득하며 인수 종결을 위한 주요 선행 조건을 충족했다. 이번 최종 합의를 통해 기존 소수지분 보유자의 잔여 지분 1.5%까지 추가 인수하면서 티에프오네트웍스의 인캡아메리카 최종 지분율은 90%로 확대됐다.

인캡아메리카는 미국 텍사스주 그레이프바인에 생산시설을 둔 광섬유 케이블 제조사다. 주요 제품은 ‘광섬유 복합 가공지선(OPGW)’, ‘전유전체 자기지지형 광케이블(ADSS)’, 덕트용 광케이블, 옥외·옥내용 광케이블, 방염 케이블, 센싱 케이블, 특수 케이블 등이다. 회사는 전력 유틸리티, 통신사업자, 철도, 석유·가스, 석유화학, 광산·금속 등 다양한 산업군을 대상으로 광통신 인프라용 케이블을 공급하고 있다.

특히 OPGW와 ADSS는 전력망과 통신망을 동시에 겨냥할 수 있는 전력·광통신 융합 케이블이다. OPGW는 송전선로에 설치돼 낙뢰 보호와 통신 기능을 동시에 수행하며, ADSS는 송전·배전 구간에 설치되는 자립형 광케이블이다. AI 데이터센터 확산으로 전력망 증설, 송전망 보강, 외부 광통신망 구축 수요가 함께 늘어나는 만큼 인캡아메리카의 제품 포트폴리오는 북미 인프라 투자 확대 국면에서 활용도가 높을 것으로 기대된다.

최근 미국에서는 AI 데이터센터 투자가 빠르게 확대되고 있다. 아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타 등 글로벌 빅테크 기업들이 AI 연산 수요 증가에 대응하기 위해 대규모 데이터센터와 클라우드 인프라 투자를 이어가고 있다. 텍사스, 루이지애나, 인디애나, 오하이오, 펜실베이니아 등 주요 지역에서도 관련 프로젝트가 잇따르며전력망, 송전망, 변전소, 광통신망 등 기반 인프라 확충 필요성이 커지고 있다.

미국 정부의 ‘BEAD(Broadband Equity, Access, and Deployment)’ 프로그램도 대한광통신의 북미 전략에 중요한 기회 요인이다. BEAD는 미국 전역의 초고속 인터넷 미보급·저품질 지역에 광대역 인프라를 구축하기 위한 대규모 연방 보조금 사업이다. 해당 사업에는 미국 정부 예산이 투입되는 인프라 사업에서 미국 내 생산 제품 사용을 요구하는 ‘BABA(Build America, Buy America)’ 요건이 적용된다.

인캡아메리카는 미국 텍사스 생산 시설을 기반으로 BABA 요건에 대응 가능한 광케이블 공급 체계를 갖추고 있다. 대한광통신은 이번 인수를 통해 기존 국내 생산 기반의 수출 중심 구조를 넘어 미국 현지 제조·공급 역량을 확보하게 됐다. 티에프오네트웍스의 전력선·알루미늄 소재 사업 역량과 대한광통신의 광섬유·광케이블 기술력, 인캡아메리카의 미국 현지 생산·영업 기반이 결합되면서 전력·통신 융합 인프라 시장에서 시너지 창출이 기대된다.

대한광통신 관계자는 “이번 인수는 대한광통신이 미국 현지 광케이블 생산 거점을 확보하고 북미 인프라 시장 공략을 본격화하는 중요한 전환점”이라며 “AI 데이터센터 확산과 BEAD 프로그램 집행으로 미국 전력·광통신 인프라 수요가 빠르게 확대되고 있는 만큼, 인캡아메리카의 제조 역량과 대한광통신의 기술 경쟁력을 결합해 글로벌 시장 내 입지를 강화하겠다”라고 말했다.

인공지능(AI) 데이터센터 투자 확대가 광섬유 가격 상승 사이클을 이끌고 있다는 분석이 나왔다. AI 데이터센터향 고부가 광섬유 수요가 늘면서 공급자들이 생산 믹스를 고부가 제품 중심으로 바꾸고 있고, 이 과정에서 범용 광섬유 공급 여력까지 줄어드는 구조라는 설명이다.

이찬영 유진투자증권 연구원은 5월4일 보고서에서 “광섬유 가격 상승세가 가파르다”며 “이는 HBM 수요 증가가 범용 메모리 공급까지 타이트하게 만들었던 반도체 사이클과 구조가 닮았다”고 말했다. 그는 통신 업종에 대한 투자 의견을 ‘비중 확대’로 제시했다.

이 연구원은 최근 광섬유 가격 상승의 배경으로 AI 데이터센터향 고부가 제품 수요 증가를 꼽았다. 광섬유는 제품군별 차이는 있지만 생산 라인의 상당 부분을 공유한다. 글로벌 공급업체들이 AI 데이터센터용 고부가 제품 중심으로 생산 믹스를 전환하면, 자연스럽게 범용 광섬유의 공급 여력도 줄어든다.

문제는 범용 수요도 약하지 않다는 점이다. 데이터센터 안에서는 건물 간, 랙 간 연결을 위해 광케이블이 필요하고 통신사의 FTTH 투자도 회복되고 있다. 이 연구원은 “공급은 제한적인데 고부가와 범용 수요가 동시에 늘면서 G.652D, G.657 A1·A2 등 주요 제품 가격이 함께 상승하고 있다”고 설명했다.

보고서에 따르면 주요 광섬유 단가는 지난해 말 대비 올해 3월 큰 폭으로 상승했다. 특히 G.652D와 G.657 A1·A2 등 범용·고부가 제품 가격이 모두 올랐다. 프리즈미안, 코닝, 후지쿠라, 후루카와 등 글로벌 광섬유 기업들도 가격 상승과 수급 타이트를 언급하고 있다. 프리즈미안은 광섬유 가격이 6개월 전의 두 배 수준까지 올랐다고 밝혔고, 코닝도 가격 환경이 공급 능력을 갖춘 기업에 유리하게 조성되고 있다고 평가했다.

향후 가격 상승 압력은 쉽게 완화되기 어렵다고 봤다. 핵심은 CPO(Co-Packaged Optics)다. 기존 광트랜시버 구조에서는 광섬유가 주로 장비 외부 연결에 쓰였지만, CPO에서는 스위치나 GPU 주변의 좁은 공간 내부로 광섬유가 더 깊게 들어간다. 장비 내부에서 광섬유를 촘촘하게 배치해야 하는 만큼, 많이 휘어져도 신호 손실과 내구성 문제가 작은 고부가 광섬유의 중요성이 커진다는 설명이다.

이 연구원은 “고부가 제품 중심의 공급 배분이 이어질수록 범용 공급 부족도 지속될 가능성이 높다”며 “대한광통신(010170)에 우호적인 환경”이라고 분석했다.

이번 주부터 이어지는 글로벌 광통신 기업 실적 발표도 투자심리를 좌우할 변수로 제시했다. 패브리넷, 아스테라랩스, 루멘텀, 코히어런트, Applied Optoelectronics 등이 순차적으로 실적을 발표하고, 이후 마벨, 크레도, 브로드컴, 시에나 등 주요 기업의 실적 발표도 예정돼 있다. 시장의 관심은 AI 데이터센터 내 ‘스케일업’ 영역에서 각 기업의 역할이 얼마나 구체화되는지에 쏠릴 전망이다.

이 연구원은 스케일업 시장이 기존 스케일아웃의 단순 확장이 아니라 신규 시장 형성 구간이라는 점을 강조했다. GPU 간 연결을 더 빠르고 촘촘하게 하기 위해 광 기술이 새롭게 침투하는 영역이며, 시장 규모 역시 현재 광이 주류인 스케일아웃 시장과 동급이거나 이를 웃돌 잠재력이 있다는 판단이다.

다만 국내 광통신주는 단기 급등 이후 실적 검증 공백과 밸류에이션 부담으로 기관 수급이 이탈한 상황이다. 이 연구원은 글로벌 전방 기업들이 AI 데이터센터 수요, 스케일업 CPO, 공급 부족을 재확인할 경우 매수세가 다시 유입되며 탄력적인 반등이 가능하다고 봤다.

이 연구원은 “아직 어떤 시스템 구조가 채택될지는 불확실하지만 레이저, 광섬유, 커넥터 등 광 부품과 정렬 장비의 필요성은 공통적으로 확대될 것”이라며 “최선호주는 성호전자(043260)이며, 현재 국면에서는 바스켓 접근도 유효해 대한광통신, RF머트리얼즈(327260), 오이솔루션(138080)도 함께 관심이 필요하다”고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 1394.47억으로 전년대비 8.7% 감소. 영업이익은 229.18억 적자로 297.05억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 245.40억 적자로 560.38억 적자에서 적자폭 축소.

광섬유, 광케이블 제조업체. 뛰어난 기술력과 품질 및 가격경쟁력을 바탕으로 내수에 있어서는 SKT, KT, LG유플러스, 한국전력 등을 파트너로 하여 시장점유율을 높여가고 있으며, 수출은 세계 유수의 광섬유 제조업체와의 경쟁에서 뒤지지 않고 유럽 및 미국 등으로 시장망을 확대중. 광통신산업의 핵심 제품인 광섬유를 코어 모재 단계부터 자체 생산 할 수 있는 국내 유일의 기업이며, 자체 생산한 광섬유를 활용해 광케이블과 OPGW를 생산. 최대주주는 티에프오인더스트리 외(21.81%) 상호변경 : 대한제작소 -> 옵토매직(00년7월) -> 대한광통신(12년4월).

2024년 연결기준 매출액은 1527.17억으로 전년대비 15.28% 감소. 영업이익은 297.05억 적자로 232.23억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 560.38억 적자로 294.57억 적자에서 적자폭 확대.

1996년 7월1일 99원에서 바닥을 찍은 후 2007년 5월29일 11351원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 3월20일 399원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월12일 31500원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월29일 6910원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 14800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 15400원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 17000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는18700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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