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바이오비쥬(489460)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/31 10:53

개미신사

메디컬 에스테틱 기업 바이오비쥬가 미국 시장을 중심으로 해외 사업을 확대하는 가운데 신사업인 ECM 스킨부스터를 성장축으로 확보하며 글로벌 에스테틱 기업으로의 도약을 추진하고 있다. 중국 매출 의존도가 낮아지는 동시에 미국 매출이 빠르게 늘면서 실적 안정성도 높아지고 있다는 분석이다.

독립리서치 밸류파인더는 8월31일 바이오비쥬에 대해 지난해 선집행한 광고비를 통해 확보한 북미 오프라인 유통망이 올해부터 매출로 연결되고 있다며 이같이 평가했다.

바이오비쥬는 2018년 설립돼 지난해 코스닥에 상장한 메디컬 에스테틱 기업이다. 최대주주는 화장품 유통업체 청담글로벌로 지분 51.85%를 보유하고 있다. 히알루론산(HA) 기반 스킨부스터와 필러는 자체 개발·제조하고, 메디컬 코스메틱과 ECM 제품은 외부에서 조달해 유통하는 제조·유통 이원화 사업구조를 갖추고 있다.

실적도 개선되고 있다. 올해 상반기 매출액은 179억원으로 전년 대비 0.4% 증가했으며, 영업이익은 53억원으로 17.2% 늘었다. 영업이익률은 29.6%를 기록했다. 특히 상반기 영업이익은 지난해 연간 영업이익 42억원을 이미 넘어섰다.

해외 사업에서는 미국 시장의 성장세가 두드러진다. 미국 매출은 지난해 연간 3억원에서 올해 상반기 약 71억원으로 급증했다. 전체 매출에서 차지하는 비중도 39.5%까지 확대됐다. 반면 중국 매출 비중은 올해 상반기 45%로 낮아졌다. 2024년과 2025년 중국 매출 비중이 각각 약 68%였던 것과 비교하면 특정 국가에 대한 의존도가 크게 완화된 셈이다.

미국 시장 확대에는 지난해 선제적인 광고 투자가 영향을 미쳤다. 바이오비쥬는 지난해 아마존과 틱톡 등에 약 38억원의 광고비를 집행해 현지 오프라인 매대 입점을 위한 기반을 마련했다. 올해는 온라인 광고 비중을 낮추면서 수익성 방어에도 나서고 있다.

현재 미국 온라인 시장에서는 아마존과 월마트 온라인몰, 얼타뷰티 등에 입점했다. 오프라인에서는 지난 7월 노스캐롤라이나 기반 약국체인 REALO DRUGS에 입점했으며, 미국 내 약 1400개 오프라인 약국 체인과 추가 입점을 협의하고 있다. 최대주주 청담글로벌의 미국 계열 유통기업 크리에이시브와 함께 주요 상권에서 팝업스토어도 운영하고 있다.

신사업인 ECM 스킨부스터 '셀리비온 린제이'도 새로운 성장축으로 꼽힌다. 무세포 동종진피(hADM)를 원료로 하는 제품으로, 제조는 올소테크가 맡고 바이오비쥬가 독점 총판을 담당한다. 지난해 8월 기술협력 업무협약을 체결한 뒤 올해 4월 제품을 출시했다.

밸류파인더는 국내 ECM 스킨부스터 시장이 지난해 약 99억원에서 올해 1100억원, 2027년 약 2000억원 규모로 성장할 것으로 추정했다. 올해 상반기 경쟁 제품 합산 매출도 335억원으로 지난해 연간 시장 규모를 크게 웃돌았다고 분석했다.

필러 사업의 해외 인허가도 향후 주가 모멘텀으로 제시됐다. 바이오비쥬는 지난 3월 '코레나 프리미엄 필러 소프트 몰레큘'의 국내 식품의약품안전처 품목허가를 취득해 하반기부터 국내 병·의원을 대상으로 영업을 본격화할 예정이다. 유럽 CE(MDR)는 접수·심사 단계이며 중국 NMPA는 취득 절차를 진행하고 있다. 브라질을 포함한 주요 해외 인허가는 2027년 중 순차적으로 확보한다는 계획이다.

전우빈 밸류파인더 연구원은 "미국향 매출 확대가 온라인과 오프라인 채널에서 동시에 이뤄지고 있어 실적 안정성이 높아졌다"며 "ECM 신사업의 병·의원 침투율 확대와 2027년 예정된 필러의 CE·NMPA·브라질 인허가 취득이 향후 리레이팅의 핵심 트리거가 될 것"이라고 분석했다.

코슈메디컬 및 메디컬 에스테틱 전문 기업 바이오비쥬가 글로벌 뷰티 시장 공략에 성과를 내고 있다.바이오비쥬는 올해 상반기 연결기준 매출 179억원, 영업이익 53억원을 기록했다고 8월13일 밝혔다. 순이익은 전년 동기(30억원) 대비 76.8% 늘어난 54억원으로 집계됐다.특히 2분기에 증권가 컨센서스를 크게 상회하며 어닝서프라이즈를 기록했다. 2분기만 놓고 보면 연결기준 매출과 영업이익은 각각 99억원, 27억원이다. 전년 대비 각각 59.7%, 68.8% 증가했다. 같은 기간 순이익은 25억원으로 전년 동기(5억7500만원) 대비 약 340.1% 급증했다.실적 상승은 글로벌 매출 기반 다변화 전략 덕분이다. 바이오비쥬는 올해부터 북미, 중동, 아시아 등 전세계 공략을 본격화했다. 유럽 지역 신설 법인 설립도 검토 중이다.미국 지역 코스메틱 매출 확대 영향이 컸다. 상반기 미국 지역 매출은 70억원으로 매출 비중은 39%까지 늘어났다. 미국 온라인 판매 채널 확대와 약국 체인 입점 및 팝업스토어 오프라인 판매 영향으로 풀이된다.바이오비쥬는 약국 화장품에 대한 글로벌 수요에 적극 대응하면서 메디컬 코스메틱 브랜드 ‘칸도럽(CDL)’을 통해 북미, 유럽 온·오프라인 채널 확대(아마존, 월마트, 울타뷰티, REALO, CVS 등)에 나서고 있다. 증권가에서는 올해 북미 지역에서만 약 50억 이상의 매출을 달성할 것으로 보고 있다.국내 시장도 동반 확대되고 있다. 올해 ‘셀리비온’을 출시한 바이오비쥬는 후발 주자임에도 불구하고 고농도 동종 콜라겐 함유, 균형 잡힌 입자 설계와 더불어 올소테크와 총판 계약을 통한 안정적 물량 확보를 통해 시장 점유율 확대를 노리고 있다.바이오비쥬 관계자는 “미국 시장에서 코스메틱 매출 확대가 계속되고 있으며, ECM 신사업도 순항하면서 하반기 실적 증가에 대한 기대감이 높다”면서 “올해 3월 필러 식약처 국내 품목 허가 획득에 이어, 내년에는 유럽·중국·브라질에서 필러 인증 획득이 예상되면서 안정적 매출 증가와 글로벌 매출 기반 다변화를 기대하고 있다”고 밝혔다.

올 2분기 연결기준 매출액은 98.76억으로 전년동기대비 58.35% 증가. 영업이익은 27.01억으로 65.91% 증가. 당기순이익은 25.29억으로 339.83% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 178.90억으로 전년동기대비 0.38% 증가. 영업이익은 52.95억으로 17.17% 증가. 당기순이익은 54.32억으로 76.77% 증가.

메디컬 에스테틱 전문기업 바이오비쥬가 의료생체분야 전문기업 올소테크와 차세대 ECM 스킨리바이저 '셀리비온'의 독점 파트너십을 체결했다고 6월22일 밝혔다.바이오비쥬는 올소테크에서 제조하는 무세포 동종진피(hADM) 기반 ECM 스킨리바이저 셀리비온의 독점 총판권을 확보했다. 양사는 지난해 체결한 물품공급계약을 이번에 독점 총판 계약으로 격상했다. 18일 대구 올소테크 휴먼 R&D 센터에서 전략적 사업협력 및 독점 파트너십 체결식을 개최했으며, 바이오비쥬 양준호 대표이사와 김영제 부대표가 참석했다.회사에 따르면 셀리비온은 생체 적합성을 높인 차세대 ECM 제품으로, 기존 미용 중심의 ECM 스킨부스터에 피부 조직의 회복과 재생환경 조성을 강조한 스킨리바이저 제품이다. 저온 공정인 'allo-PELT' 공법을 적용해 ECM 구조와 주요 단백질을 온전하게 보존하고 조직 회복력과 재생 효율을 향상시켰다. 양사의 기술협력으로 개발된 '셀리비온 린제이'는 높은 콜라겐 함유량과 초미세 균일입자 설계로 높은 재생 유지력과 재생반응 효과를 보인다.

바이오비쥬는 자사의 브랜딩 및 마케팅 역량을 기반으로 국내 피부과 및 성형외과 채널 확보에 속도를 낼 계획이다. 기존에 스킨부스터 및 필러 판매를 통해 구축한 해외 네트워크를 활용해 해외 시장 진출도 단계적으로 추진할 예정이다.올소테크 김일환 대표이사는 "이번 독점 파트너십은 단순한 제품 공급을 넘어 양사가 재생 기반 기술의 적용 범위를 함께 확장해 나가는 전략적 협력"이라며 "현재 제품의 시장 확대는 물론 양사 간 협의가 완료된 세부 기술 로드맵을 바탕으로 후속 제품 개발과 시장 진출을 단계적으로 추진할 계획"이라고 밝혔다.바이오비쥬 양준호대표이사는 "빠르게 성장하는 ECM 스킨부스터 시장에서 올소테크와의 협업을 통해 기존 사업 분야인 메디컬 코스메틱과 화장품, 스킨부스터, 필러에 더해 ECM 스킨리바이저 매출이 추가되며 지난해 대비 성장을 기대한다"고 전했다. 그는 또한 "향후에도 지속적인 신제품 개발과 제품 포트폴리오 확대로 국내외 시장 경쟁력을 강화할 것"이라고 덧붙였다.

바이오비쥬(489460)가 세포외기질(ECM·Extracellular Matrix) 기반 스킨부스터 사업에 본격 진출하며 성장 동력을 확보했다는 분석이 나왔다. 기존 중국 중심 수출 사업에 신제품 매출이 더해지면서 실적 확대 여부가 주목된다.

이교석 신영증권 연구원은 6월16일 보고서에서 “ECM 스킨부스터 시장이 빠르게 성장하는 가운데 바이오비쥬가 독점 총판 사업을 통해 신규 성장 기회를 확보했다”고 밝혔다.

바이오비쥬는 화장품과 필러, 스킨부스터 등을 주력으로 생산하는 뷰티 기업이다. 연간 생산능력은 264만개 수준이며, 2공장 증설을 통해 향후 864만개까지 확대할 계획이다.

현재 매출 대부분은 해외에서 발생한다. 올해 1분기 매출 비중은 해외 85%, 국내 15% 수준이다. 이 연구원은 “중국이 지난해 전체 매출의 70%를 차지하는 핵심 시장”이라며 “모회사 청담글로벌의 현지 유통망이 경쟁력으로 작용하고 있다”고 했다.

회사는 최근 미국 시장 공략에도 나서고 있다. 이 연구원은 “1분기 미국 매출은 6억원 수준에 불과하지만 하반기부터 팝업 행사 등을 통해 서구권 마케팅을 확대할 예정”이라고 했다.

이 연구원은 특히 바이오비쥬가 지난해 말 출시한 ECM 스킨부스터 ‘셀리비온 린제이’를 주목했다. 바이오비쥬는 메디컬 테크 기업 올소테크와 협업해 셀리비온 린제이 글로벌 독점 총판권을 확보했다. ECM 스킨부스터 시장에서는 현재 엘앤씨바이오의 ‘리투오’와 한스바이오메드의 ‘셀르디엠’이 대표 제품으로 자리잡고 있다.

이 연구원은 “바이오비쥬는 후발주자지만 공격적인 마케팅과 기존 피부과 네트워크를 활용해 시장 점유율 확대에 나설것”이라고 했다.

실제 바이오비쥬는 올해 3월부터 국내 병원 영업을 시작했다. 판매가격도 경쟁 제품 대비 약 10% 낮게 책정했다.

신영증권은 바이오비쥬 올해 매출액을 380억원, 영업이익률을 30%를 추정했다. 기존 화장품과 필러·스킨부스터 사업 성장에 더해 ECM 제품 매출 50억원 달성을 전제로 한 수치다.

이 연구원은 “ECM 사업 안착 여부가 중요하다”며 “국내 ECM 스킨부스터 시장은 수요가 공급을 웃도는 상황으로 신규 사업자가 진입하기에 우호적인 환경”이라고 설명했다. 이어 “향후 병원 입점 확대 속도와 실제 시술 후기가 시장 안착 여부를 가늠할 주요 지표가 될 것”이라고 덧붙였다.

바이오비쥬(489460)는 주주환원 정책과 주주가치 제고를 위해 20억원 규모의 자기주식 취득을 결정했다고 6월1일 공시했다.

취득 예정 주식은 보통주 32만 2100주이며, 취득 예정 금액은 20억 24만원이다. 취득 예정 금액은 이사회 결의일 전일인 지난달 29일 종가를 기준으로 산정됐다.

취득 예상 기간은 오는 2일부터 8월 31일까지다. 취득 방법은 코스닥시장을 통한 장내 매수이며, 위탁투자중개업자는 KB증권이다.

작년 연결기준 매출액은 284.91억으로 전년대비 3.85% 감소. 영업이익은 42.27억으로 54.19% 감소. 당기순이익은 41.52억으로 42.24% 감소.

메디컬 에스테틱 수출전문 업체. 히알루론산(HA) 및 다양한 소재를 이용하여 스킨부스터(Skin Booster) 및 필러(Filler) 제품을 전문적으로 연구개발하여 제조·판매. 사업영역은 화장품, 의료기기, 의약품로 구분되며, 화장품에 해당되는 품목은 스킨부스터, 의료기기에 해당하는 품목은 HA필러(HA, Hyaluronic acid), 의약품(상품)에 해당하는 품목은 보툴리눔톡신 등임. 최대주주는 청담글로벌 외(59.82%).

2024년 개별기준 매출액은 296.33억으로 전년대비 72.99% 증가. 영업이익은 92.27억으로 78.64% 증가. 당기순이익은 71.88억으로 117.16% 증가.

작년 5월20일 상장, 당일 26500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 6월26일 5230원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 8월13일 12860원에서 고점을 찍고 밀렸으나 24일 10000원에서 저점을 찍은 후 점차 저점과 곶넘을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 11330원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 11800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 13000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 14300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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