유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

더즌(462860)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/24 07:31

개미신사

디지털금융 인프라 전문기업 더즌이 구글 클라우드와 솔라나 재단이 공동 주최한 '구글 클라우드X솔라나 인공지능(AI) 에이전틱 해커톤'에 기관 파트너사로 참여해 본선 데모데이 심사를 수행했다고 8월21일 밝혔다.

해커톤 참가팀들은 '솔라나 기반 에이전틱 커머스'를 주제로 구글 클라우드의 생성형 AI 모델 '제미나이(Gemini)'와 솔라나 온체인 결제 스택을 결합한 AI 에이전트 정산·결제 서비스를 시연했다.

해커톤에서 더즌은 △신한카드 △KG이니시스 △KG파이낸셜 △KSNET 등과 함께 기관 파트너사로 참여해 심사와 멘토링을 맡았다. 이날 개최된 데모데이에서는 김규식 더즌 글로벌사업본부 차세대결제팀장이 심사위원으로 참석했다.

더즌은 지난 6월 솔라나 재단과 스테이블코인 결제 기술 협력·디지털 자산 인프라 구축을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 최근 국내 스테이블코인 법제화 흐름에 발맞춰 AI 에이전트 커머스와 국경 간 송금을 위한 플랫폼 개발에 집중하고 있다.

더즌은 이번 해커톤을 계기로 구글 클라우드와의 협력도 지속해 나갈 예정이다. 특히 에이전트 기반의 결제·정산에서 시너지를 낼 수 있을 것으로 기대된다.

김규식 더즌 차세대결제팀장은 “이번 해커톤은 에이전틱 커머스를 둘러싼 새로운 기술과 사업 가능성을 폭넓게 검토할 수 있는 좋은 기회였다“며 “글로벌 메인넷, 시장 내 다양한 참여자들과의 협업을 통해 새로운 시대에 걸맞은 차세대 결제 인프라를 구축할 것"이라고 전했다.

미국의 가상자산 규제 체계가 구체화될 것이란 기대감이 커지면서 국내 스테이블코인 관련주가 동반 강세를 보이고 있다.

8월20일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 10분 기준 아이티센글로벌은 전 거래일 대비 6400원(25.05%) 오른 3만1950원에 거래되고 있다. 같은 시각 다날(16.47%), 헥토파이낸셜(16.71%), 더즌(12.89%) 카카오페이(10.67%) 등 주요 스테이블코인 관련 종목도 상승 중이다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 19일(현지시간) 백악관에서 가상자산 업계 관계자들과 만나 가상자산 시장의 제도적 기반 마련을 위한 클래리티법(CLARITY Act)의 의회 통과를 촉구했다.클래리티법은 가상자산의 성격에 따라 증권과 상품 등을 구분하고, 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC) 간 규제 권한을 명확히 하는 내용을 담고 있다. 현재 상원에 계류 중인 가운데 법안이 통과될 경우 가상자산과 디지털 결제 산업을 둘러싼 규제 불확실성이 줄어들 수 있다는 기대가 나온다.이 같은 미국의 제도화 움직임이 스테이블코인 시장 확대에 대한 기대감으로 이어지는 모습이다. 스테이블코인은 달러 등 법정화폐의 가치에 연동되도록 설계된 가상자산으로, 결제·송금 등 디지털 금융 분야에서 활용 가능성이 거론되고 있다.

올 2분기 연결기준 매출액은 150.07억으로 전년동기대비 2.7% 증가. 영업이익은 36.40억으로 17.1% 증가. 당기순이익은 27.31억으로 2.0% 감소.

올 상반기 연결기준 매출액은 306.92억으로 전년동기대비 2.3% 증가. 영업이익은 75.36억으로 31.8% 증가. 당기순이익은 57.97억으로 11.8% 증가.

국내 대표 디지털 금융 서비스 기업 더즌이 글로벌 블록체인 플랫폼 솔라나 재단과 손잡고 웹 3.0 시대를 위한 전방위적 협력에 나선다.

더즌은 솔라나 재단과 스테이블코인 결제 기술 협력·디지털 자산 인프라 구축을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다고 6월19일 전했다. 협약식에는 조철한 더즌 대표이사, 루 인(Lu Yin) 솔라나 재단 아시아-태평양(APAC) 총괄, 그리고 이성산 솔라나 재단 한국총괄이 참석했다.

이번 협약에 따라 양사는 △스테이블코인 결제 및 정산 △크로스보더 결제·송금 △인공지능(AI) 에이전트 결제 △솔라나 생태계 협력 △디지털 자산 인프라 등 5가지 주요 영역에서 구체적인 실무 과제를 도출한 뒤 개념검증(PoC) 프로젝트를 통해 기술 실현 가능성을 검토하고 실제 사업을 추진할 예정이다.

스테이블코인 결제·정산 영역에서는 스마트계약(Smart Contract)을 사용한 결제·정산 인프라를 구축한다. 이 인프라는 달러 스테이블 코인을 이용해 결제대금의 즉시결제(DvP; Delivery versus Payment)를 가능케 하며 더즌은 결제 파트너 역할을 수행한다.

크로스보더 결제·송금 영역에서는 외환 거래의 속도, 효율, 투명성, 비용 개선 등을 위한 솔루션을 공동으로 탐색하고 테스트한다. 솔라나의 빠른 거래 속도와 더즌의 안정적인 금융망 연동을 토대로 범국가 간 결제에서 시너지를 낼 수 있을 것으로 보인다.

AI 에이전트 결제 영역에서는 AI 에이전트가 자율적으로 결제와 정산을 수행하는 에이전틱 커머스 솔루션을 공동으로 연구·개발하고 실증한다. 더즌은 에이전틱 AI결제가 활발히 일어나고 있는 솔라나 재단과 협력해 다가오는 에이전틱 커머스 시장을 선제적으로 준비하고 있다고 밝혔다.

솔라나 생태계 협력 영역에서는 솔라나 블록체인의 광대한 생태계 내 개발자, 인프라, 앱 빌더 등 여러 생태계 참여자와의 협업 기회를 함께 발굴하고 확대한다. 더즌은 디파이(Decentralized Finance)영역에서 폭넓은 생태계를 가진 솔라나와의 협업을 바탕으로 블록체인을 통한 결제 레일을 확장할 수 있을 것으로 보인다.

마지막으로 실물자산 토큰화(RWA) 등 디지털 자산 분야에서는 한국, 글로벌 시장을 대상으로 기술전략 협의를 진행한다.

한국투자증권은 5월12일 더즌 종목 보고서를 내고, 디지털뱅킹 및 FX 솔루션 등 핵심 사업의 고성장과 수익성 개선이 지속되고 있다고 짚었다.백두산 한국투자증권 연구원에 따르면, 더즌의 올해 1분기 영업수익은 지난해 동기 대비 2% 증가한 157억원이다. 저수익성 사업인 메시징 서비스의 효율성 개선 작업이 지속되고 있음에도 디지털뱅킹 솔루션·FX 솔루션 등 그 외 핵심사업의 영업수익이 102억원으로 26% 성장, 호실적으로 귀결됐다.

핵심 사업의 선전은 수익성 개선으로 직결됐다. 1분기 영업이익은 지난해 동기 대비 49% 급증한 39억원이고, 영업이익률은 7.9%포인트 상승한 24.8%를 기록했다. 저마진 사업 구조조정과 신규 고객사 확보를 통한 성장으로 1분기 지배순이익 역시 전년 동기 대비 29% 늘어났다(316억원).백 한국투자증권 연구원은 "부문별로 살펴보면, 디지털뱅킹 솔루션 영업수익은 신규 대형 고객사에서 거래가 발생하기 시작하고 기존 고객사의 거래액이 확대되며 지난해 동기 대비 18% 증가한 60억원을 나타냈다"고 설명했다.아울러 "FX 솔루션 영업수익은 전년도에 유치한 글로벌 빅테크 고객사 관련 수익이 성장을 견인하며 동기간 30% 증가한 38억원을 달성했다"고 짚었다. 특히 백 연구원은 " FX 솔루션 부문 내 신사업인 'FX키오스크' 사업은 방한 외국인 증가와 1분기 중 지속된 고환율 우호 효과에 힘입어 지난해 동기 대비 무려 300% 폭발적으로 성장했다"고 강조했다.백 연구원은 "올해 동사는 뚜렷한 영업 레버리지 효과를 누릴 것"이라며 "올해는 고정비 증가가 통제된 가운데, 신규 고객사가 다수 추가되며 영업 레버리지가 발생하는 원년이 될 것"이라고 종합결론을 내렸다. 그는 현재 주가 상황에 대해서는 "핵심 사업의 외형과 지배순이익의 견조한 성장을 감안하면 매우 매력적인 밸류에이션"이라고 조언했다.

작년 연결기준 매출액은 599.71억으로 전년대비 4.29% 감소. 영업이익은 136.28억으로 35.97% 증가. 당기순이익은 107.39억으로 8.29% 증가.

디지털뱅킹 솔루션, 크로스보더 자금관리솔루션, 데이터솔루션 등의 사업을 영위하는 업체. 펌뱅킹, 가상계좌를 기반으로 한 디지털 뱅킹 솔루션, 국경간 거래의 환전 및 정산 서비스를 제공하는 크로스보더 자금관리 솔루션과 아파트ERP, 메시징, 플랫폼 제휴 서비스(카카오톡 및 카카오페이 플랫폼) 등 각종 데이터 솔루션을 제공.
디지털 금융 사업 관련 기술력을 기반으로 무인환전 키오스크, 선불카드 등으로 사업 영역 확장 중.
최대주주는 조철한 외(55.40%), 주요주주는 카카오페이(8.41%).

2024년 연결기준 매출액은 626.58억으로 전년대비 48.96% 증가. 영업이익은 100.23억으로 6.07% 감소. 당기순이익은 99.17억으로 12.37% 감소.

올 7월30일 1588원에서 최저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 8월21일 2815원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 2375원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 2470원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 2720원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 3000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

아랫글: 제이앤티씨(204270)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.