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케이엔에스(432470)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/21 20:00

개미신사

첨단산업 무인 자동화 전문기업 케이엔에스(432470)는 자회사 은성FA가 미국 인공지능(AI) 데이터센터향 핵심 인프라 버스덕트 자동화 설비를 수주했다고 8월20일 밝혔다. 이번 성과로 은성FA는 글로벌 데이터센터 인프라 시장에 성공적으로 진출하는 기반을 마련했다.

은성FA가 수주한 설비는 데이터센터에 필수적으로 들어가는 인프라인 버스덕트의 일부 생산 공정을 자동화하는 장비다. 기존에는 수작업에 의존할 수밖에 없었던 가공 공정을 자동화해 생산 효율성과 정밀도, 품질 안정성을 높일 수 있다는 것이 큰 특징이다. 특히, 은성FA의 설비를 통해 제작된 제품은 구글, 아마존, 메타, 오픈AI 등 글로벌 하이퍼스케일러들의 데이터센터에 공통적으로 적용된다.

버스덕트는 대용량 전기를 안정적으로 전달하는 전력 배전 시스템이다. 많은 전기를 빠르고 안전하게 전달한다는 점에서 ‘전력 고속도로’, ‘데이터센터의 혈관’으로도 불린다. 그래픽처리장치(GPU) 서버 수천대가 동시에 가동되는 AI 데이터센터에서는 대규모 전력을 동시다발적으로 안정 공급해야 하는 만큼, 광통신과 함께 핵심 인프라로 꼽힌다.

최근 AI 데이터센터 시장이 빠르게 성장하면서 전력 인프라 설비의 생산 자동화 수요도 함께 확대되고 있다. 글로벌 하이퍼스케일러들이 세계 각지에서 데이터센터 신설과 증설을 이어가고 있으며, 이에 따라 버스덕트 및 관련 자동화 설비 시장도 본격적인 성장 구간에 진입하고 있다.

시장조사업체 마켓앤드마켓에 따르면 글로벌 데이터센터 버스덕트 시장 규모는 지난해 약 53억달러에서 오는 2032년 약 96억달러 규모로 성장할 전망이다. 각국 정부와 글로벌 빅테크, 하이퍼스케일러를 중심으로 AI 데이터센터 투자가 한층 확대될 경우 관련 시장 성장세는 더욱 가팔라질 것으로 예상된다.

은성FA는 반도체 및전장 분야 정밀 자동화 설비 전문기업이다. 모회사 케이엔에스와 함께 다양한 첨단산업에서 난이도 높은 무인 자동화 설비를 개발·공급하고 있다. 올해 6월까지 은성FA는 약 132억원의 신규 수주고를 올렸으며, 최근에는 글로벌 모빌리티 기업의 1차 협력사로 선정되는 등 기술력과 공급 역량을 인정받고 있다.

은성FA는 이번 수주를 시작으로 글로벌 AI 데이터센터 인프라 시장 공략을 본격화한다는 계획이다. 향후 유럽 등 주요 지역에서 AI 데이터센터 증설이 확대될 경우 동일 또는 유사한 규모의 자동화 설비 추가 공급 가능성도 기대할 수 있다는 것이 회사 측 설명이다.

회사 관계자는 “글로벌 데이터센터 시장은 AI 산업 성장과 함께 전 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있는 분야”라며 “이번 성과를 시작으로 국내외 데이터센터 인프라 자동화 시장 공략을 가속화해 나갈 것”이라고 말했다.

첨단산업 무인 자동화 전문기업 케이엔에스는 상반기 연결 영업이익이 30억원을 기록해 전년 동기 대비 70.1% 증가했다고 8월12일 공시했다. 같은 기간 매출액은 304억원으로 14.3% 늘었다.

회사 측은 4680(46파이) 원통형 배터리 수요 확대와 글로벌 피지컬 인공지능(AI) 시장 성장에 힘입어 올해 상반기 외형 성장과 큰 폭의 수익성 개선을 동시에 달성하며 창사 이래 최대 반기 실적을 기록했다고 설명했다.

상반기 연결 실적 성장은 차세대 성장 산업으로 주목받고 있는 46파이 원통형 배터리와 피지컬 AI 및 로봇 분야에서 실질적인 성과가 확대되면서 이뤄졌다.

특히 이번 상반기에는 베트남 자회사(KNS VINA)의 성장세가 가장 두드러졌다고 회사 측은 전했다. 베트남 법인은 상반기 약 83억원의 매출액과 10억원 가량의 영업이익을 기록하며 전년 대비 각각 44.9%, 793%의 성장세를 나타냈다. 영업이익률 또한 11.8%로 대폭 개선되며 그룹 전체 이익 창출의 주요 축으로 부상했다.

앞서 베트남 법인은 일본 글로벌 로봇기업과 장기 주문자상표부착생산(OEM) 공급계약을 체결한 데 이어 올해 초 글로벌 반도체 기업 1차 벤더로부터 산업용 로봇 280대를 추가 수주하는 성과를 올렸다. 또 스마트팩토리 전문기업과 공동 개발한 자율이동로봇(AMR)이 양산 단계에 진입하며 매출 인식이 본격화됐다. 케이엔에스는 향후 추가 공장 증설을 통해 베트남 법인의 생산능력(CAPA)을 2배로 확대하고 글로벌 피지컬 AI 전초기지로 육성한다는 방침이다.

별도 기준으로 케이엔에스 본사는 올해 상반기 전년 동기 대비 13.5% 증가한 151억원의 매출액과 54%가량 증가한 약 9억원의 영업이익을 기록하며 성장세를 이어갔다. 본사 매출의 90%가 이차전지 분야에서 발생했으며, 중심에는 차세대 46파이 원통형 배터리 자동화 설비가 자리잡았다.

46파이 배터리는 글로벌 전기차 시장의 회복세와 AI 데이터센터·에너지저장장치(ESS), 휴머노이드 로봇 등 고출력 전방 산업 전반으로 적용처가 빠르게 확대되고 있다. 실제 최근 케이엔에스는 46파이 배터리 자동화 설비 신규 수주성과를 잇따라 확보하고 있으며, 연내 수주세가 지속될 것으로 회사 측은 전망하고 있다.

케이엔에스의 연결 실적 성장세는 하반기에도 이어질 전망이라고 회사 측은 설명했다. 올해 상반기까지 케이엔에스가 자회사들과 함께 확보한 연간 누적 신규 수주 금액은 460억원으로 이미 지난해 연간 매출을 넘어섰다. 상반기 말 기준 수주잔고는 약 340억원으로 연내 대부분 매출인식이 진행될 예정이다.

케이엔에스 관계자는 "상반기까지 이미 지난해 연간 매출을 초과하는 신규 수주를 확보한 만큼, 실적 성장 모멘텀은 연간 지속될 전망"이라며 "기술 경쟁력을 바탕으로 신규 고객 확보와 글로벌 시장 확대에 집중해 성장 모멘텀을 강화해나가겠다"고 말했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 172.34억으로 전년동기대비 32.43% 증가. 영업이익은 17.16억으로 166.87% 증가. 당기순이익은 0.21억 적자로 10.81억에서 적자전환.

올 상반기 연결기준 매출액은 304.15억으로 전년동기대비 14.34% 증가. 영업이익은 29.52억으로 70.05% 증가. 당기순이익은 7.75억으로 62.03% 감소.

무인 자동화 전문기업 케이엔에스가 글로벌 이차전지 제조사로부터 13억원 규모의 46파이 배터리 자동화 장비를 수주했다고 8월5일 밝혔다.이번 수주 장비는 인공지능(AI) 기반 CAM 기술과 비전 검사 기술이 적용된 조립 자동화 설비다. 배터리 제조 과정에서 정밀 조립과 검사 공정을 자동화해 생산성과 품질 안정성을 높인다.회사에 따르면 AI 데이터센터와 친환경 에너지 발전 인프라 확대에 따른 에너지저장장치(ESS) 수요가 증가하면서 배터리 업계가 회복기에 진입했다. 실제 2분기 국내 주요 배터리 기업들은 ESS 사업 확대를 기반으로 손익 개선 흐름을 나타내고 있다.

글로벌 전기차 시장도 성장 국면에 진입 중이다. 에너지 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 올해 1~6월 세계 각국에 등록된 순수전기차(EV), 플러그인하이브리드차(PHEV), 하이브리드차(HEV)에 탑재된 배터리 총사용량은 약 608.5GWh로 전년 동기 대비 20% 증가했다.46파이 원통형 배터리는 높은 에너지 용량과 출력, 생산 효율을 바탕으로 주력 배터리 폼팩터로 자리잡고 있다. 전기차는 물론 ESS와 휴머노이드 로봇 등 고출력과 장시간 구동이 필요한 산업 전반으로 적용 범위가 확대되는 추세다.케이엔에스는 AI 기반 CAM 기술과 비전 검사 기술을 바탕으로 46파이 원통형 배터리 조립 자동화 설비 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다. 고도의 정밀성이 요구되는 부품 조립과 검사 공정에 대응할 수 있는 자동화 기술을 기반으로 관련 설비 수주를 지속 확대하고 있다.또한 케이엔에스는 피지컬 AI 도입과 글로벌 제조 현장의 무인화 추세 확산에 따라 주요 자회사를 통해 사업 영역을 다각화하고 있다. 배터리를 비롯해 반도체, 모빌리티 전장, 디스플레이, 첨단센서, 로보틱스 등 다양한 첨단산업 분야에서 자동화 설비 수주를 이어가며 성장 기반을 강화하고 있다.케이엔에스 관계자는 "글로벌 ESS 사용량 증가와 전기차 시장 회복 등의 영향으로 46파이 배터리 자동화 설비의 추가 수주가 이어질 것으로기대한다"며 "본사와 주요 자회사가 보유한 자동화 기술력을 바탕으로 다양한 첨단산업 분야에서 수주 성과를 확대하고, 이를 통해 지속적인 실적 성장 모멘텀을 확보해 나가겠다"고 말했다.

첨단산업 무인 자동화 전문기업 케이엔에스(432470)가 약 15억원 규모의 원통형 배터리 자동화 설비 공급계약을 체결했다고 7월27일 밝혔다.

이번 설비는 차세대 2170 원통형 배터리 제조공정에 쓰이는 자동화 장비다. AI 기반 딥러닝 기술로 검사 정밀도를 높인 것이 특징으로, 밀봉 공정 등에 활용된다.

케이엔에스는 “올해 초부터 2170과 4680(46파이) 배터리 제조공정용 자동화 설비 공급계약을 잇따라 맺고 있다”고 밝혔다. 원통형 배터리 적용 분야가 넓어지며 제조설비 수요도 함께 늘고 있다는 게 회사 측 설명이다.

원통형 배터리는 전기차(EV)와 로보택시, 휴머노이드?산업용 로봇, 도심항공교통(UAM) 등 미래 모빌리티로 쓰임새가 확산되는 폼팩터다.

회사는 “최근에는 AI 데이터센터 전력 수요 증가로 ESS와 배터리백업유닛(BBU) 시장에서도 채택이 늘고 있다“며 “글로벌 배터리 셀 업체들도 데이터센터용 ESS?BBU를 겨냥한 공급 확대에 나서고 있다”고 밝혔다.

BBU는 서버 랙 내부에 장착돼 개별 서버와 장비에 전력을 공급하는 분산형 비상전원 장치다. ESS가 데이터센터 전체에 대규모 전력을 공급한다면, BBU는 정전이나 전력 이상 시 즉시 전력을 넣어 데이터 손실과 시스템 중단을 막는 역할을 한다.

케이엔에스 관계자는 “원통형 배터리를 탑재하는 플랫폼이 다양해지고 시장 수요도 커지면서 관련 자동화 설비 발주가 이어지고 있다”며 “논의 중인 프로젝트도 다수인 만큼 제조설비 경쟁력을 바탕으로 추가 수주에 집중할 것”이라고 말했다.

한편, 케이엔에스는 2006년 설립돼 2023년 코스닥 시장에 상장한 이차전지 자동화 장비 제조기업이다. 원통형 배터리 CID와 BMA 자동화 설비를 주력으로 한다.

케이엔에스는 베트남 법인이 7월22일 글로벌 S사 대상 산업용 로봇 400여대의 수주에 성공했다고 밝혔다.

이는 6월 글로벌 S사 대상 무인이송로봇(AGV) 수주 실적을 기반으로 확보한 추가 성과다.

이번 수주를 통해 회사는 S사 대상 수주 규모를 확대하는 동시에 제품 포트폴리오도 다각화했다. 이로써 케이엔에스 베트남 법인은 로봇 파운드리 영역에서 누적 1000여 대에 가까운 수주 실적을 확보하게 됐다.

현재 현지에 진출한 일본 및 국내 글로벌 기업을 대상으로 사업을 이어가고 있으며, 이를 바탕으로 향후 영업 활동과 후속 수주에서도 경쟁 우위를 점할 것으로 케이엔에스는 설명했다.

최근 글로벌 공급망의 탈중국 가속화로 베트남 제조업은 가파른 성장세를 보이고 있다.

스탠다드차타드 은행에 따르면 올해 베트남의 국내총생산(GDP) 성장률은 9.5%에 달할 전망이다. 현지 공장들의 자동화 설비 도입 속도는 아시아 최고 수준이며, 다국적 테크 기업들의 베트남 내 생산 라인도 단순 조립에서 고부가가치 제조 중심으로 고도화하는 추세다.

케이엔에스는 현지 법인을 설립하고, 베트남 법인을 중심으로 첨단 산업용 무인 자동화 설비, 로봇 파운드리, 자율주행 로봇 생산·판매 등의 사업을 전개하고 있다.

케이엔에스 관계자는 “이번 성과는 당사의 납기 역량과 공급 제품의 품질이 우수함을 입증하는 결과”라며 “글로벌 피지컬 AI 도입 및 AI 스마트팩토리·다크팩토리 등 무인화 추세에 맞춰 현지에서 앞으로도 사업 기회를 확대해 나갈 것”이라고 말했다.

첨단산업 무인 자동화 전문기업 케이엔에스는 관계사 종루이코리아가 4번째 생산 기지인 평택 캠퍼스 착공식을 성황리에 개최했다고 7월16일 밝혔다.

착공식에는 평택시 부시장을 비롯해 양쉐신 종루이전자 회장, 정봉진 케이엔에스 대표이사 등 주요 관계사 및 협력사 인사들이 참석했다.

평택 캠퍼스는 지하 1층, 지상 4층 등 총 5개 층 규모로 조성된다. 대지면적은 2만1200㎡(약 6413평), 연면적은 2만2000㎡(약 6650평) 규모다. 종루이코리아 측은 평택 캠퍼스 완공 이후 4680(46파이) 원통형 배터리용 부품 생산능력(CAPA)이 대폭 확대될 것으로 기대하고 있다.

종루이코리아는 현재 1공장에서 2170 배터리용 부품을, 2공장에서 46파이 배터리용 부품을 각각 생산 중이다. 46파이 배터리는 높은 에너지 밀도와 긴 출력 유지 시간이 강점으로 꼽힌다. 일반 상용 전기차를 비롯해 로보택시, 에너지저장장치(ESS), 휴머노이드 등 로봇 분야까지 적용이 예고돼 있다.

특히 미국계 글로벌 1위 전기차 업체가 전 세계 이차전지 시장에서 46파이 배터리 적용 확대를 주도하고 있으며, 해당 업체는 올해 휴머노이드 양산에 돌입할 것으로 알려졌다.

전방 주요 고객사의 사업 호조에 따라 종루이코리아 실적도 상승세를 이어가고 있다. 특히 지난 3월 46파이 핵심 부품의 최종 품질 테스트를 성공적으로 통과하고 양산에 돌입하면서 수익 파이프라인을 확대했다. 종루이코리아는 평택 캠퍼스 증설을 통해 46파이 부품의 생산능력을 확대하고 공급 부품 종류도 늘려갈 계획이다.

회사 관계자는 “이번 평택 캠퍼스 증설은 글로벌 이차전지 시장에서원통형 배터리 폼팩터가 확고한 메인스트림으로 자리잡고 수요가 확대되고 있음을 보여주는 방증”이라며 “46파이 원통형 배터리는 전기차뿐 아니라 로보택시, 휴머노이드, 미래 모빌리티 등 다양한 분야로 적용이 확대되고 있다”고 말했다.

이어 “관련 부품 수요 확대는 당사의 실적 우상향 추세를 지속적으로 견인할 전망”이라며 “글로벌 원통형 배터리 밸류체인의 주요 거점으로서 앞으로도 지속적인 기술개발과 시장 확대에 힘써나가겠다”고 덧붙였다.

작년 연결기준 매출액은 412.30억으로 전년대비 53.0% 증가. 영업이익은 15.70억 적자로 8.08억에서 적자전환. 당기순이익은 10.84억 적자로 19.62억에서 적자전환.

원통형 CID 장비 및 BMA 자동화 설비 전문 제조업체. 주요 제품은 2차전지 중에서도 원통형 배터리에 탑재되는 CID(전류차단장치)를 제조하는 자동화 장비로, 주요 고객사는 LG에너지솔루션과 삼성SDI에 배터리 가공품을 납품하는 1차 벤더임. 이외에도 다수의 전기차용 배터리(파우치형 배터리)를 탑재한 BMA 부품(배터리 과열 감지 장치)을 제조하는 자동화 설비가 있으며, BMA 자동화 설비의 주요 고객사는 LGES와 SK온의 1차 벤더임. 최대주주는 정봉진 외(74.90%).

2024년 연결기준 매출액은 269.56억으로 전년대비 10.27% 감소. 영업이익은 8.08억으로 79.61% 감소. 당기순이익은 19.62억으로 38.46% 감소.

2023년 12월6일 상장, 당일 29200원에서 저점을 찍은 후 8일 61850원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 7월30일 5920원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 8월21일 10630원에서 고점을 찍고 긴 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 8815원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 9180원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 10100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 11100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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