유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

DN오토모티브(007340)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략 2026/08/18 04:11

개미신사

자동차 부품 기업 DN오토모티브의 올 상반기 매출과 영업이익이 큰 폭으로 증가했다. 공작기계 자회사 DN솔루션즈의 실적 호조가 전체 실적 개선을 이끌었다.DN오토모티브의 올해 상반기 연결 기준 매출액은 2조2670억원으로 전년 동기(1조7883억원) 대비 26.8% 늘었다. 영업이익은 3501억원으로 35% 증가했고, 반기순이익은 2571억원으로 83.2% 급증했다. 지배기업 소유주지분 순이익은 2273억원으로 87.8% 늘었다. 상반기 영업이익률은 15.4%로 전년 동기(14.5%) 대비 0.9%포인트 개선됐다.2분기만 놓고 보면 증가 폭은 더 가팔랐다. 2분기 매출액은 1조2493억원으로 37.3% 늘었고, 영업이익은 2054억원으로 69.0% 증가했다. 분기 순이익은 1579억원으로 195.3% 뛰었다. 2분기 영업이익률은 16.4%를 기록했다. 상반기 기본주당순이익은 4391원으로 전년 동기 2338원에서 두 배 가까이 늘었다.

실적 개선의 중심에는 공작기계 자회사 DN솔루션즈가 있다. 반기보고서상 종속기업 요약 재무정보(내부거래 제거 전)에 따르면 DN솔루션즈의 상반기 매출액은 1조5248억원으로 전년 동기(1조514억원) 대비 45.0% 증가했다. 반기순이익은 2069억원으로 55.1% 늘었으며, 순이익률은 12.7%에서 13.6%로 상승했다.DN솔루션즈의 상반기 매출은 DN오토모티브 연결 매출의 67.3%, 순이익은 80.5%에 해당한다. 내부거래 제거 전 수치인 만큼 단순 비교이지만, 그룹 실적에서 공작기계 부문이 차지하는 비중이 절대적임을 보여준다.

올 2분기 연결기준 매출액은 1조2493.20억으로 전년동기대비 37.34% 증가. 영업이익은 2054.36억으로 68.96% 증가. 당기순이익은 1578.72억으로 195.30% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 2조2669.74억으로 전년동기대비 26.76% 증가. 영업이익은 3500.56억으로 36.18% 증가. 당기순이익은 2570.50억으로 83.23% 증가.

코스피 상장사 DN오토모티브가 보통주 1주당 500원의 중간 현금배당을 결정했다고 7월15일 공시했다. 이번 중간배당의 시가배당률은 1.4% 수준이다.이번에 지급되는 배당금 총액은 총 258억 8113만 5000원 규모다. 이는 유통주식총수 5851만 865주에서 자기주식 674만 8595주를 제외한 주식수를 기준으로 산정됐다.이번 배당의 기준일은 2026년 7월 31일이다. 배당지급 예정일은 상법 제464조의2 규정에 따라 중간배당 권리주주 확정 기준일로부터 1개월 이내에 정해질 예정이다.시가배당률은 배당 기준일 결정을 위한 이사회 직전 매매거래일부터 과거 1주일 동안 유가증권시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격을 기준으로 계산됐다.이번 중간배당 결정을 위한 이사회는 2026년 7월 15일에 개최됐다. 이사회에는 사외이사 참석 대상자 3명이 전원 참석했으며, 주주총회는 개최하지 않는다.

김상헌 DN그룹 회장의 공작기계 승부수가 헬러(HELLER) 연결 편입을 계기로 힘을 받고 있다. 외형 확대는 물론 사업 포트폴리오 재편이 숫자로 확인되면서, 두산공작기계에 이어 헬러로 이어진 김 회장의 공격적 인수합병(M&A)이 그룹 체급을 끌어올리는 승부수로 작동하기 시작했다는 분석이다.특히 AI 시대 들어 반도체·방산·우주항공 등 첨단 제조업 전반에서 고정밀 가공 수요가 커지는 가운데, 하드웨어 역량과 글로벌 서비스망, 소프트웨어 전환 기반을 동시에 확보하며 김 회장의 로드맵이 급변하는 수요 지형에서 우위를 선점했다는 평가를 받고 있다.

6월15일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 DN오토모티브(007340)의 연결대상 회사 수는 2025년 말 24개에서 올해 1분기 56개로 늘었다. 새롭게 편입된 법인 상당수는 DN솔루션즈가 올해 초 인수한 헬러 계열 제조·판매·서비스 법인이다. 독일 본사를 비롯해 미국, 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인, 중국, 인도 등 주요 제조업 거점이 DN그룹 연결 범위 안으로 들어왔다. 헬러 편입 효과는 연결 재무제표에 곧바로 나타났다. DN오토모티브의 올해 1분기 연결 자산 총계는 6조4665억원으로 지난해 말 5조2757억원보다 1조1909억원가량 늘었다. 같은 기간 연결 기준 매출은 1조176억원, 영업이익은 1446억원을 기록하며, 각각 전년 동기 대비 15.8%, 5.0% 증가했다. 헬러가 온기로 반영되기 전 첫 분기였다는 점을 감안하면 초기 연결 효과가 외형과 사업구조 변화로 빠르게 확인된 셈이다.부문별 흐름도 상징적이다. 올해 1분기 DN오토모티브의 공작기계 부문 매출은 6504억원, 영업이익은 1096억원을 기록했다. 자동차용 부품 부문 매출 6313억원과 비슷한 수준을 넘어서는 규모다. 헬러 편입의 의미는 숫자에만 그치지 않는다. 공작기계 산업의 핵심 경쟁력이 장비 판매 이후의 유지보수와 서비스 네트워크에 있다는 점에서 DN솔루션즈는 헬러를 통해 단기간 확보하기 어려운 글로벌 고객 접점을 품게 됐다. 공작기계 산업은 고객 생산라인에 장기간 들어가 부품 공급과 유지보수, 생산공정 개선, 서비스 대응을 이어가며 반복 수익을 창출하는 구조다. 헬러가 보유한 글로벌 생산·판매·서비스 조직을 통해 DN솔루션즈가 글로벌 공작기계 플랫폼 기업으로의 성격이 더욱 확장되고 있다는 평가가 나오는 이유다. 무엇보다 이 대목에서 김 회장의 경영 능력은 분명하게 드러난다. 두산공작기계 인수 당시 시장에서는 "새우가 고래를 삼켰다 는 평가와 함께 재무 부담, 사업 통합 리스크를 우려하는 시각이 적지 않았다. 하지만 김 회장은 인수 이후 공작기계 사업을 그룹 안에 안착시켰고, DN솔루션즈는 지난해 연결 기준 매출 2조2066억원, 영업이익 4117억원을 기록하며 그룹 실적의 한 축으로 성장했다.헬러 인수는 이 흐름을 한 단계 더 밀어 올린 결정이다. 김 회장은 공작기계 사업을 단순한 계열 확장으로 보지 않고 제조업 밸류체인 안에서 DN그룹의 위치를 바꾸는 수단으로 활용하고 있다. 자동차와 반도체, 항공우주, 방산 등 주요 제조업 생산라인의 출발점이 공작기계라는 점을 감안하면 이 선택은 단순한 다각화보다 훨씬 공격적인 체질 개선에 가깝다.실제 AI 데이터센터 투자 확대가 고성능 반도체와 관련 설비투자를 자극하고 있고, 방산과 우주항공 분야에서도 고정밀·고사양 부품 가공 수요가 커지며 공작기계 시장의 지형이 바뀌고 있다. 즉 공작기계가 첨단 제조업 생산라인을 떠받치는 기반 장비라는 점에서 DN그룹에 큰 기회로 작용하고 있다. 경쟁 구도 역시 달라지고 있다. 과거 글로벌 공작기계 시장은 100년 이상 축적한 하드웨어 정밀 기술을 앞세운 유럽과 일본 기업들이 주도해왔다. 하지만 AI 전환 이후에는 장비 자체의 정밀도뿐 아니라 가공 데이터를 해석하고 공정을 제어하는 소프트웨어 역량의 중요성이 커지고 있다. DN그룹이 두산공작기계와 헬러를 통해 생산 역량, 하이엔드 장비 라인업, 글로벌 고객접점을 확보한 것은 이 같은 변화에 대응하기 위한 포트폴리오 선점으로 해석된다. 일각에서는 DN그룹이 DN솔루션즈의 상장 재추진을 서두르기보다 사업 자체의 체급을 키우는 쪽을 택한 판단의 결과물로도 헬러를 꼽고 있다. 시장에서 몸값을 먼저 인정받으려 하기보다 글로벌 사업 기반을 먼저 확장하고, 기업가치를 숫자로 증명하는 방향을 선택한 셈이다. 업계 관계자는 "헬러 편입으로 DN그룹의 공작기계 전략은 선언이 아니라 연결 실적으로 검증을 받기 시작했다 며 "김상헌 회장이 두산공작기계에 이어 헬러까지 선택한 것은 단순한 외형 확대가 아니라 AI 시대 제조업 밸류체인을 읽고 필요한 축을 선점한 경영 판단으로 봐야 한다 고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 3조6757.94억으로 전년대비 4.02% 증가. 영업이익은 5279.08억으로 0.95% 증가. 당기순이익은 3249.85억으로 2.12% 증가.

기존 동아타이어가 자동차용 고무사업부분을 인적분할함에 따라 자동차용 부품(방진제품) 및 배터리 사업부문을 영위하는 업체. 수익성에 직접 영향을 미치는 원재료인 납은 LME가격 및 환율 원가 변동에 큰 영향을 받음.
최대주주는 김상헌 외(50.89%), 주요주주는 국민연금공단(6.27%) 상호변경 : 동아타이어 -> 디티알오토모티브(17년11월) -> DN오토모티브(22년6월).

2024년 연결기준 매출액은 3조4345.42억으로 전년대비 5.06% 증가. 영업이익은 5229.17억으로 6.63% 증가. 당기순이익은 3182.29억으로 12.274% 증가.

1990년 9월21일 434원에서 바닥을 찍은 후 2017년 6월15일 10360원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2020년 3월19일 4146원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 올 8월14일 62500원에서 최고가를 찍고 윗꼬릴 달며 눌리밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 54050원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 56300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 62000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 68200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 삼성SDI(006400)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 새로운 부채를 일으켜 상승장 유지 시도