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일진전기(103590)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/11 20:45

개미신사

일진전기가 올해 상반기 1227억 원의 영업이익을 거뒀다고 8월11일 공시했다.

일진전기는 지난해 동기 대비 71.3% 성장하며 역대 상반기 중 최고 실적을 썼다. 상반기 매출 역시 같은 기간 16.6% 늘어난 1조 1435억 원으로 역대 최고를 기록했다. 올해 2분기 실적은 매출 6374억 원, 영업이익 720억 원으로 각각 전년 동기 대비 21.9%, 91.4% 늘었다.

일진전기(103590)는 전 세계적으로 늘어나는 데이터센터 건설과 함께 미국의 노후 전력 인프라 교체, 유럽의 신재생 발전 확대로 인해 변압기?차단기 등 전력기기 수요가 크게 늘었다고 설명했다.

2분기 말 수주잔고는 19억 4000만 달러(약 2조 7500억 원)로 전분기보다 약 10% 늘었다. 수출 비중이 이 중 76%에 달하며 실적 성장을 견인했다. 사업별로는 변압기?차단기 등 중전기 부문이 67%, 전선 부문이 나머지를 차지했다.

일진전기 관계자는 “수주 물량들이 지속적으로 출하되고 있어 하반기 실적 역시 양호할 것으로 예상된다”며 “수주가 기대되는 대형 프로젝트들도 있어 수주잔고도 크게 증가할 것으로 전망한다”고 말했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 6373.85억으로 전년동기대비 21.91% 증가. 영업이익은 719.62억으로 91.36% 증가. 당기순이익은 499.42억으로 90.27% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 1조1435.15억으로 전년동기대비 16.66% 증가. 영업이익은 1227.25억으로 71.28% 증가. 당기순이익은 858.48억으로 74.76% 증가.

전선주가 8월5일 장 초반 동반 상승하고 있다. 간밤 미국에서는 팔란티어의 실적 발표를 통해 AI 수요가 매출로 이어지고 있다는 점을 시장이 확인하면서 AI 인프라 관련 주인 전선주에 투자 수요가 몰리는 것으로 보인다.

이날 오전 9시7분 현재 코스피 시장에서 대원전선이 전 거래일 대비 1620원(11.75%) 오른 1만5410원에 거래 중이다. 일진전기(7.49%), LS(6.49%), 대한전선(6.08%), 가온전선(4.44%), LS에코에너지(3.17%) 등도 동반 상승 중이다.

이날 전선주의 동반 상승세에는 간밤 미국 주요 기업들의 2분기 호실적 발표에 AI 수요·수익성 불안이 완화된 영향이 미친 것으로 풀이된다. 3일(현지시간) AI 플랫폼업체 팔란티어는 실적발표에서 2026회계연도 총매출 전망치를 기존 76억5000만~76억6200만달러에서 81억5000만~81억5800만달러로 상향 조정했다. 시장 예상을 웃도는 성장 가능성을 내놓자 4일 29.43% 급등했다.

엔비디아(2.56%), 인텔(10.84%), 마이크론(7.62%), AMD(7.00%), 브로드컴(6.61%)도 상승했다.

한지영 키움증권 연구원은 "간밤 AI 성장 모멘텀 회복이 미국 증시 강세를 견인했다"며 "팔란티어의 상업 및 정부 매출 급증은 '데이터센터 증설→클라우드 시장 매출 성장→AI 소프트웨어 계약 확대'로 이어지는 등 AI 수요가 실제 매출로 전환되고 있음을 입증했다"고 말했다.

전선주가 7월31일 장 초반 두 자릿수대 급등세를 일제히 보인다. 간밤 미국에서 마이크로소프트(MS)가 깜짝 실적을 발표하며 AI 투자 수익성 우려가 해소되자 AI 밸류체인(가치사슬) 중 하나인 전선주에 대한 투자심리가 회복된 것으로 보인다.

이날 오전 9시37분 현재 코스피 시장에서 대원전선이 전 거래일 대비 2690원(26.07%) 오른 1만3010원에 거래 중이다. LS(19.91%), 가온전선(19.61%), 일진전기(15.22%), LS에코에너지(13.95%), 대한전선(13.46%) 등도 동반 상승 중이다.

전선주의 동반 강세에는 간밤 뉴욕증시에서 반도체주가 큰 폭으로 반등한 영향으로 풀이된다. 30일(현지시간) 미국 상장 30개 주요 반도체 종목으로 구성된 필라델피아 반도체지수도 이날 8% 넘게 상승했다. 마이크론이 18.36%, 샌디스크가 25.99%, AMD가 13.00%, 인텔이 11.30% 오른 탓이다.

나스닥 시장에서 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)는 17.52% 급등, 공모가(149달러)를 회복했다.

전날 장 마감 후 '깜짝 실적'을 발표한 MS가 이날 15.51% 급등하면서 시장에 투자심리가 회복됐다. MS 시가총액은 이날 하루 동안 4500억달러(약 640조원) 늘었다.

그로쓰리서치는 7월16일 일진전기에 대해 글로벌 전력기기 슈퍼사이클이 이어지는 가운데 변압기에 이어 초고압 케이블 사업까지 본격적인 성장 국면에 진입했다고 분석했다. 수주 확대와 고부가 제품 비중 상승을 바탕으로 사상 최대 실적 경신이 이어질 것으로 전망했다.한용희·김민찬 그로쓰리서치 연구원은 "글로벌 전력망 투자 확대와 공급 부족이 맞물리며 전력기기 슈퍼사이클이 장기화되고 있다"며 "일진전기는 고수익 변압기와 초고압 케이블을 모두 보유한 국내 유일의 포트폴리오를 기반으로 구조적인 성장이 가능하다"고 분석했다.그로쓰리서치는 변압기 사업이 높은 수익성과 풍부한 수주잔고를 바탕으로 실적 성장을 견인하고 있다고 평가했다. 일진전기는 765kV급 초고압 변압기 기술력을 보유하고 있으며, 현재 글로벌 전력기기 공급 부족으로 2028년 납품 물량까지 상당 부분 확보한 것으로 분석했다. 변압기 부문의 연간 매출 규모는 약 1조원 수준으로 확대될 전망이다.

특히 변압기 이후에는 초고압 케이블이 새로운 성장축이 될 것으로 내다봤다. 발전소와 변압기, 송전망을 연결하는 초고압 케이블은 전력 인프라 투자 확대와 함께 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 초고압 제품 비중이 높아질수록 평균판매단가(ASP)와 수익성이 함께 개선될 것으로 예상했다.한 연구원은 "초고압 케이블은 송전거리 증가와 전압 상향에 따라 제품 단가가 상승하는 구조"라며 "북미를 비롯한 해외 레퍼런스 확대와 수주 증가가 본격화되면서 변압기에 이어 케이블 사업도 실적 성장의 한 축이 될 것"이라고 설명했다.실적 개선세도 이어질 것으로 전망됐다. 그로쓰리서치는 올해 일진전기의 매출액을 2조2704억원, 영업이익을 2087억원으로 전망했다. 지난해에 이어 올해도 사상 최대 실적을 경신할 것으로 예상했다. 1분기 미국향 변압기 매출은 전년 동기 대비 약 50% 증가했으며, 변압기 수주잔고는 약 1조8000억원으로 향후 실적 가시성도 높다는 평가다.한 연구원은 "변압기 가격상승은 정점에 근접했지만 실적 개선은 가격보다 물량 확대와 제품 믹스 개선에서 이어질 가능성이 높다"며 "고마진 제품 비중 확대와 초고압 케이블 성장으로 이익 체질 개선이 본격화되는 구간"이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 2조0445.52억으로 전년대비 29.6% 증가. 영업이익은 1512.27억으로 89.6% 증가. 당기순이익은 1072.84억으로 132.3% 증가.

일진그룹 계열의 종합 중전기 제조업체. 각종 전선(초고압전선, 중고압전선 등), 전력기기(개폐기, 변압기 등)를 전문적으로 제조, 판매. 전선사업부는 국내 전선시장에서 LS전선 및 대한전선 등에 이어 3~4위권의 시장지위를 확보하고 있음. 최대주주는 일진홀딩스 외(58.03%).

2024년 연결기준 매출액은 1조5772.47억으로 전년대비 26.51% 증가.영업이익은 797.42억으로 31.25% 증가. 당기순이익은 461.93억으로 33.74% 증가.

2020년 3월23일 1078원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월6일 154800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 30일 44250원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 볼 수 있겠습니다.

손절점은 65800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 68500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 75400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 83000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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