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미래에셋벤처(100790)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/10 10:54

개미신사

스페이스X의 기술적 반등 소식에 국내 증시에 상장된 관련주들이 일제히 강세를 나타내고 있다.

8월10일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 13분 기준 센서뷰는 전일 대비 342원(26.59%) 증가한 1628원에 거래되고 있다.

이 시각 현재 미래에셋벤처투자(20.51%), 아주IB투자(15.64%), 에이치브이엠(12.75%), 스피어(12.36%) 등이 두 자릿수 상승 중이다. 이들 업체는 미국 나스닥에 상장된 스페이스X와 공급망 계약을 맺거나 지분 관계로 엮여있다.

최근 스페이스X는 보호예수 악재를 딛고 반등세를 나타냈다. 스페이스X의 올해 2분기 매출은 78억1000달러로 전년동기대비 92% 증가했다. 영업손실은 1억4300만달러를 기록, 전년동기대비 손실규모가 7300만달러 축소했다.

미래에셋벤처투자가 피지컬 인공지능(Physical AI) 투자 확대에 나선다. LG전자와 800억원 규모의 전략 펀드를 조성해 피지컬 AI를 핵심 투자 분야로 삼는다. 미래에셋그룹은 산업별 대기업과 손잡고 전략 펀드를 조성하는 투자 기조도 이어간다.

7월30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 미래에셋그룹은 8월 800억원 규모의 '미래에셋-LG전자 신성장 투자조합 2호'를 결성한다.출자자는 LG전자와 미래에셋그룹 계열사다. LG전자가 유한책임출자자(LP)로 500억원을 출자하고 미래에셋벤처투자와 미래에셋캐피탈이 각각 150억원을 출자한다. 미래에셋벤처투자와 미래에셋캐피탈은 공동 위탁운용사(Co-GP)를 맡아 펀드를 운용한다. 존속기간은 10년이다.펀드는 피지컬 AI를 비롯해 로봇, 스마트팩토리, 산업용 AI, AI 하드웨어 등 LG전자 사업과 시너지를 낼 수 있는 분야에 투자한다.미래에셋벤처투자와 미래에셋캐피탈이 공동 위탁운용사로 대기업과 전략 펀드를 조성하는 것은 이번이 두 번째다. 미래에셋그룹은 2022년 이마트와 1000억원 규모의 '미래에셋-이마트 신성장투자조합 1호'를 결성했다. 당시 미래에셋증권이 LP로 참여했고 미래에셋벤처투자와 미래에셋캐피탈이 공동 위탁운용을 맡았다. 소비·유통 분야 신성장 기업을 발굴하기 위한 펀드로 대기업과 미래에셋그룹이 협업해 조성했다는 점에서 이번 LG전자 펀드와 성격이 비슷하다.미래에셋그룹은 네이버와 셀트리온 등 국내 주요 기업과도 전략 펀드를 결성하며 산업별 투자 생태계를 확대해왔다.미래에셋벤처투자 관계자는 "이마트 펀드와 구조는 유사하지만 투자 분야는 다르다"며 "이마트 펀드가 소비·유통에 집중했다면 이번 펀드는 LG전자 사업과 연계된 전자·피지컬 AI 분야를 중심으로 투자할 계획"이라고 말했다.전략 펀드와 별도로정책 펀드 결성도 이어간다. 미래에셋그룹은 9월 3000억원 규모의 '미래에셋-브레인 국민성장 제1호 사모투자합자회사(가칭)'를 결성할 예정이다. 미래에셋벤처투자와 브레인자산운용이 공동 위탁운용사를 맡고 미래에셋증권이 LP로 참여한다. 펀드는 첨단전략산업 육성과 코스닥시장 활성화를 목표로 하는 국민성장펀드 출자사업의 일환으로 조성되며 존속기간은 결성일부터 8년이다.

5월8일 미래에셋벤처투자가 국민성장펀드 간접투자 분야 코스닥 리그 위탁운용사(GP)로 최종 낙점되며 대규모 자금 조달에 착수했다. 정책 출자금 640억원을 기반으로 최소 결성 요구액(1500억원)의 두 배에 달하는 3000억원 규모의 자펀드를 조성한다는 목표다. 이번 펀드는 비상장사의 프리IPO와 상장사 메자닌 투자에 자금을 균등 배분해 기업의 설비투자(CAPEX) 및 연구개발(R&D)을 직접 지원하는 구조로 설계했다.

미래에셋벤처투자는 브레인자산운용과 공동운용(Co-GP) 체제를 구축하고 본격적인 매칭 자금 확보에 나섰다. 양사는 지난해 한국산업은행 주관 혁신성장펀드 출자사업에서 탈락한 이후, 협업 구조를 재정비해 재도전한 끝에 출자권을 획득했다. 시중은행과 증권사, 연기금, 공제회 등 민간 금융기관을 중심으로 매칭 자금을 조달할 계획이다.

이번 코스닥 리그는 프리IPO 기업과 시가총액 2000억원 이하 코스닥 상장사 투자를 목적으로 한다. 주관기관인 산업은행은 단순 구주 매입 후 단기 차익 실현보다는 기업 성장 지원과 기업가치 제고 역량을 운용사 선정의 핵심 기준으로 제시했다. 첨단전략산업을 영위하는 중소·중견기업에 일정 비율 이상의 의무 투자 조건도 포함했다.

미래에셋벤처투자는 투자금을 프리IPO와 상장사 투자에 각각 50%씩 배분할 계획이다. 자금의 절반은 인공지능(AI), 이차전지, 반도체 등 국가 첨단전략산업 분야에서 코스닥 상장을 앞둔 비상장 기업에 투자한다. 나머지 절반은 코스닥 상장사가 발행하는 보통주와 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 메자닌에 투자할 예정이다. 투자금은 기업의 설비투자 및 연구개발에 투입해 실질적인 스케일업 재원으로 활용한다.

시장에서는 이번 펀드가 단순한 유동성 공급을 넘어 코스닥 시장의 체질 개선을 이끄는 단초가 될 것으로 보고 있다. 최근 정부가 추진하는 코스닥 활성화 기조 및 벤처캐피탈협회 차원의 스케일업 펀드 조성 움직임과 맞물려 있기 때문이다. 상장 직전 단계부터 상장 이후 안착까지 기업 성장의 핵심 주기를 지원하는 구조인 만큼, 코스닥 시장의 자금 경색을 해소하는 역할을 수행할 것이란 분석이다.

다만 심사 과정에서 제기된 박현주 미래에셋금융그룹 회장을 둘러싼 이해상충 논란은 향후 운용 과정에서 해결해야 할 과제로 꼽힌다. 박 회장이 국민성장펀드의 마스터플랜을 수립하는 전략위원회 공동위원장직을 맡고 있어, 계열사인 미래에셋벤처투자가 선정되는 과정에서 공정성 시비가 제기됐기 때문이다. 전략위원회가 자문기구로서 개별 GP 선정 심사에 직접 관여하지 않는 구조이지만, 시장 일각에서는 이해상충 가능성을 완전히 씻어내기 어렵다고 지적한다. 향후 자펀드 운용 과정에서도 투자 의사결정의 독립성과 투명성이 주요 점검 대상이 될 것이란 전망이 나오는 이유다.

한편 미래에셋벤처투자와 마지막까지 경합을 벌인 KB인베스트먼트는 고배를 마셨다. KB금융그룹 차원에서 국민성장펀드 간접투자에 1조원 규모의 자금 출자를 확약하고, 2000억원의 전용 매칭 펀드까지 선제적으로 조성하며 정성을 쏟았으나 최종 문턱을 넘지 못했다. KB금융 입장에선 예상 밖 결과라는 평가가 나오는 가운데, KB인베스트먼트는 국민성장펀드 간접투자분야 2차 출자 제안서를 준비하며 절치부심하는 것으로 전해졌다.

올 1분기 연결기준 매출액은 536.89억으로 전년동기대비 191.36% 증가. 영업이익은 150.90억으로 13.73억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 112.32억으로 14.54억 적자에서 흑자전환.

미래에셋벤처투자가 중국 AI(인공지능) 스타트업에 투자하는 전용 벤처펀드 결성에 나선다. 글로벌 투자를 꾸준히 진행해왔지만 중국에만 투자하는 전용 펀드를 결성하는 것은 이번이 처음이다. 그룹 차원의 중국 투자 강화 기조에 맞춰 관련 펀드를 통해 초기기업 발굴에 나서는 것으로 풀이된다.

5월12일 벤처캐피탈업계에 따르면 미래에셋벤처투자는 중국 AI 스타트업 투자를 목적으로 하는 벤처펀드를 조성할 계획이다. 목표 결성 규모는 380억원으로, 미래에셋캐피탈과 미래에셋컨설팅 등 그룹 관계사가 출자자(LP)로 이름을 올릴 예정이다.

미래에셋벤처투자는 중국 내 AI 기업을 중심으로 혁신기업 발굴에 나선다는 계획이다. 펀드는 이달 중 결성될 예정이다. 미래에셋캐피탈은 고유계정을 통해 150억원을 출자하고 운용 중인 '크래프톤-네이버-미래에셋 유니콘그로스투자조합1호'를 활용해 110억원을 추가 출자할 방침이다.

크래프톤-네이버-미래에셋 유니콘그로스투자조합1호는 지난해 말 미래에셋그룹이 크래프톤, 네이버와 함께 아시아 유망 기술 기업에 투자하기 위해 결성한 1조원 규모의 아시아펀드다. 인도에 이어 이번에는 중국 펀드 출자를 통해 포트폴리오 확대에 나선다.

박현주 미래에셋그룹 회장과 가족이 지분 절반가량을 보유하고 있는 미래에셋컨설팅도 20억원을 출자한다. 박 회장은 오래 전부터 글로벌 투자에 관심을 보여왔지만 지난해부터는 특히 중국 투자를 강조해왔다. 지난해에는 그룹 핵심 계열사인 미래에셋증권 소속 프라이빗뱅커(PB)들을 중국 현지로 보내 주요 기업 방문 프로그램을 진행하기도 했다.

미래에셋증권은 지난해 4월과 9월 두 차례 '차이나 데이' 행사도 개최했다. 올해 역시 지난 4월 미래에셋센터원에서 세 번째 행사를 열었다. 올해 행사에는 알리바바와 샤오미 등 중국 빅테크 기업을 비롯해 AI 스타트업 미니맥스, AI 반도체 설계 기업 비렌테크놀로지, 자율주행 유니콘 모멘타 등 중국 혁신기업들이 참여했다.

장기적으로는 미래에셋벤처투자가 발굴한 투자 기업들을 차이나 데이 행사 등을 통해 국내 투자자들에게 소개하는 구조를 만들며 그룹 차원의 중국 투자 시너지를 낼 가능성도 점쳐진다.

이번 펀드 결성 배경에는 지난해 글로벌 투자 시장을 뒤흔든 '딥시크'의 영향도 있었던 것으로 풀이된다. 딥시크는 미국 AI 모델 대비 낮은 비용으로 고성능 모델을 구현하며 기술 경쟁력을 글로벌 시장에 각인시켰다.

중국이 자체 AI 모델 개발과 반도체 산업 육성을 추진하는 가운데 미래에셋벤처투자를 통해 성장 초기 단계의 중국 AI 스타트업을 선제적으로 발굴해 투자하겠다는 전략으로 읽힌다.

미래에셋벤처투자의 중국 투자는 이번이 처음은 아니다. 2021년에는 중국 엘리베이터 광고 기업 티잉미디어에 투자했으며, 이륜차 배터리 교체 서비스 스타트업 이모터와 중국의 무신사로 불리는 헤이마켓 등에 투자한 경험도 있다.

업계 관계자는 "미래에셋벤처투자가 처음으로 중국 관련 펀드를 결성한 배경에는 그룹 차원에서 미국 우주산업 기업에 선제적으로 투자해 스페이스X 같은 기업을 발굴했던 경험이 영향을 미쳤을 것"이라며 "AI 분야의 2대 강국으로 꼽히는 중국에서 초기 기업을 발굴해 '제2의 스페이스X'를 찾으려는 의도가 있는 것으로 보인다"고 말했다.

글로벌 인공지능(AI) 반도체 전문 벤처캐피탈 미래에셋벤처투자가 국내 대표 AI 반도체 기업 리벨리온의 6400억원 규모 상장 전 지분투자(Pre-IPO) 라운드를 주도하며 총 1200억원을 투입하기로 했다고 4월1일 밝혔다.투자은행(IB) 및 벤처캐피탈(VC) 업계에 따르면 미래에셋그룹은 리벨리온의 시리즈 A, B, C에 이어 이번 프리IPO 라운드까지 4회 연속으로 투자를 집행했다. 이 중 시리즈 A 라운드와 프리IPO 라운드에서는 주도적으로 투자에 참여한 것으로 전해진다. 미래에셋그룹의 리벨리온 누적 투자금은 이번 라운드를 포함해 약 1470억원 수준으로, 기관투자자 가운데 가장 큰 지분을 보유한 것으로 알려졌다.특히 이번 라운드에는 정부 주도의 국민성장펀드가 'K-엔비디아' 육성을 위한 제1호 직접 투자처로 리벨리온을 선정하고 2500억원 투자를 의결하면서, 민간과 정책 자금이 결합된 초대형 펀딩이 성사됐다. 정부는 국민성장펀드를 통해 향후 5년간 AI·반도체 분야에 50조 원 이상을 집중 투자할 계획이다.

코스닥 상장사 미래에셋벤처투자[100790]는 반도체 설계업체 리벨리온의 주식 126만3천158주를 약 600억원에 취득한다고 3월24일 공시했다. 주식 취득 예정일은 다음 달 29일이다. 미래에셋벤처투자는 이번 주식 취득의 목적을 "재무적 투자"라고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 2398.43억으로 전년대비 2.5% 증가. 영업이익은 349.36억으로 122.4% 증가. 당기순이익은 304.36억으로 255.6% 증가.

미래에셋그룹 계열의 벤처캐피탈 업체. 중소기업창업투자조합 등 조합 결성을 통한 창업자 및 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위.
최대주주는 미래에셋증권 외(68.89%).

2024년 연결기준 매출액은 2338.72억으로 전년대비 7.75% 증가. 영업이익은 157.04억으로 50.81% 감소. 당기순이익은 85.57억으로 65.13% 감소.

2020년 3월19일 1487원에서 바닥을 찍은 후 작년 5월14일 70700원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 7월30일 10000원에서 저점을 찍고 점차 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 15360원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 17600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 19400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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