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HS효성(487570)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/01 08:28

개미신사

HS효성그룹 지주사 HS효성이 올해 2분기에 전년 대비 300% 이상 증가한 영업이익을 기록했다. 주력 계열사 HS효성첨단소재의 실적 개선에 힘입은 결과다.HS효성은 올해 2분기 연결 기준 매출이 4309억원으로 지난해 2분기 대비 24.9% 증가했다고 7월30일 공시했다.같은 기간 영업이익은 358억원으로 301.7% 늘었다. 당기순이익은 360.6% 증가한 271억원으로 집계됐다.

핵심 자회사 HS효성첨단소재가 지주사 실적 개선을 이끌었다.HS효성첨단소재의 2분기 매출은 9527억원으로 지난해 2분기 대비 13.0% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 776억원으로 32.2% 늘었다.HS효성첨단소재는 타이어 보강재 부문이 매출 5493억원으로 2022년 이후 최대 매출을 기록했다고 밝혔다. 성수기 진입과 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상 효과가 반영됐다. 타이어 보강재 부문 영업이익은 594억원으로 집계됐다.HS효성첨단소재의 산업용사·인테리어 부문 매출은 1833억원, 스판덱스·필름 부문 매출은 1354억원으로 집계됐다. 탄소섬유·아라미드 부문 매출은 847억원으로 집계됐다.

올 2분기 연결기준 매출액은 4309.21억으로 전년동기대비 24.9% 증가. 영업이익은 357.63억으로 301.7% 증가. 당기순이익은 271.12억으로 360.6% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 7979.02억으로 전년동기대비 11.6% 증가. 영업이익은 483.06억으로 130.2% 증가. 당기순이익은 345.02억으로 528.7% 증가.

HS효성첨단소재 인테리어PU 사업과 연계된 미국 생산거점인 'HS효성USA'가 자동차용 카페트 누적 판매량 1억㎡를 달성했다고 7월16일 밝혔다.

누적 1억㎡는 서울 여의도 면적의 약 34배에 달하는 규모로, 차량 1대당 5㎡의 카페트가 사용되는 점을 고려하면 자동차 2000만대에 해당하는 분량이다.

HS효성USA측은 미국 내 전기차 시장의 확대와 완성차업계의 친환경 내장재 채택 증가 트렌드 속에서 리사이클 PET(Recycle PET) 카페트 마케팅에 집중한 결과 판매량이 증가했다고 설명했다. 아울러 미국 현대자동차를 비롯해 GM(제너럴모터스), 테슬라 등 현지 주요 완성차업체에 차세대 맞춤형 제품 공급을 꾸준히 늘리며 성장 기반을 다져왔다고 강조했다.

최근 HS효성첨단소재 인테리어PU는 급성장하는 지속가능한 모빌리티 소재 시장을 겨냥해 신제품 라인업을 강화하고 있다. 대표적으로 △사탕수수에서 추출한 원료를 활용해 석유화학 자원 사용을 줄인 바이오 성분 30% 함량의 'Bio-Based PET 카페트' △버려진 페트병을 재활용한 'Recycled PET 카페트' △폐어망을 재활용한 'Recycled NYLON 카페트' 등 글로벌 친환경 전기차 모델에 공급을 확대하고 있다.

HS효성USA 관계자는 "글로벌 완성차 업체들과의 오랜 신뢰를 바탕으로 달성한 누적 1억㎡의 성과를 발판 삼아 앞으로도 독보적인 기술력과 친환경 신제품을 앞세워 글로벌 자동차용 카페트 시장의 트렌드를 이끌어 나가겠다"고 말했다.

글로벌 자동차 에어백 시장이 안전 규제 강화로 향후 약 50조원까지 성장한다는 전망이 나왔다. 에어백 소재를 생산하고 있는 코오롱인더스트리, HS효성첨단소재는 신제품 개발 등을 통해 전방 산업 호황에 대응하는 것은 물론 글로벌 톱3 에어백 소재 기업으로 도약한다는 계획이다.

6월16일 시장조사기관 맥스마이즈 마켓 리서치에 따르면 글로벌 자동차 에어백 시장은 지난해 155억달러(21조원)에서 연평균 10.1%씩 성장, 2032년 335억달러(48조원)에 이를 것으로 전망된다.

차량 안전 규제 강화가 에어백 시장 성장을 이끌고 있다. 전기차로 대표되는 다양한 모빌리티가 등장하자 주요 국가들은 차량 안전을 강화하는 제도를 도입하고 있다. 인도는 2022년부터 전 좌석 에어백 장착을 의무화했다. 브라질, 동남아 등에서도 비슷한 규제를 시행하고 있다.

이 같은 변화에 최근 출시되는 차량에는 최대 10개의 에어백이 설치되고 있다. 운전석뿐만 아니라 시트 측면, 좌석 사이 중앙, 뒷좌석 등에도 에어백이 적용되고 있다. 업계 관계자는 “에어백이 단순 충격 완화 장치를 넘어 지능형 보호장치로 진화되면서 수요가 늘고 있다”고 설명했다.

에어백 시장 성장에 코오롱인더스트리, HS효성첨단소재는 미소를 짓고 있다. 에어백을 구성하는 소재를 생산하고 있기 때문이다. 양사의 핵심 제품은 에어백 안전 성능을 좌우하는 ‘에어백 쿠션’이다.

코오롱인더스트리는 우리나라와 베트남, 멕시코, 중국 등에서 고강도 나일론·폴리에스터(PET) 원단으로 만든 에어백 쿠션을 생산하고 있다. 연간 생산량은 3000만개이다. HS효성첨단소재도 글로벌 생산 기지를 보유하고 있는 것은 물론 에어백 소재를 전문적으로 생산하는 자회사 GST를 통해 사업 역량을 키우고 있다. HS효성첨단소재 관계자는 “신규 차종 수주 영향으로 생산량을 늘리고 있다”고 말했다.

코오롱인더스트리, HS효성첨단소재는 글로벌 에어백 쿠션 시장에서 4위 자리를 놓고 경쟁을 벌이고 있다. 글로벌 톱(Top)3는 스웨덴 오토리브, 미국 조이슨 세이프티 시스템(JSS), 독일 ZF이다.

양사는 전방 산업 호황에 따른 제품수요 증가에 대응하고, 글로벌 톱3에 진입하기 위해 제품 경쟁력을 키운다는 계획이다. 코오롱인더스트리는 차량용 신제품은 물론 자전거, 건설기계에 사용할 수 있는 에어백 개발에 나서고 있다. HS효성첨단소재는 에어백 쿠션에서 한 단계 진화한 형태인 에어백용 OPW을 내세우고 있다. 에어백용 OPW는 차량이 전복됐을 때 탑승자를 보호하기 위해 에어백 가스가 특정 시간 동안 새어나가지 않는 기술이 적용된 제품이다.

HS효성첨단소재 모회사인 HS효성의 조현상 부회장도 에어백 소재 사업을 챙기고 있다. 올해 3월 서울 소공동 롯데호텔에서 GST 공장이 있는 루마니아의 바르나 탄초스 부총리 겸 재무부 장관을 만나 투자환경 개선을 건의했다. GST 루마니아 공장에서 생산된 제품은 유럽은 물론 북미에 수출되고 있다.

하이브리드 타이어코드(HTC) 특허를 둘러싼 HS효성과 코오롱 간 법정 공방에서 법원이 HS효성의 손을 들어줬다. 코오롱의 HTC 특허 기술이 무효라고 강조했던 HS효성의 주장이 인용된 것이다.

다만 코오롱이 아직 상고 여부를 결정하지 않았고, 미국에서도 HTC 특허 소송전을 벌이고 있는 만큼 양사의 갈등은 계속될 전망이다.

6월13일 업계에 따르면 특허법원 제5부는 최근 코오롱인더스트리의 HTC 특허 무효 소송에서 원고인 HS효성첨단소재 청구를 인용하고 특허심판원 결정을 취소했다.

앞서 HS효성첨단소재는 코오롱인더스트리가 2015년 등록한 ‘하이브리드 섬유 코드 및 그 제조 방법’ 특허가 업계에 널리 알려진 기술이라며 특허 무효를 주장했다. 이에 대해 코오롱인더스트리는 “HS효성이 문제를 제기한 특허는 코오롱 고유의 기술”이라고 반박했다.

지난해 3월 특허심판원은 코오롱의 HTC 특허가 유효하다는 취지의 판결을 했다. HS효성첨단소재는 판결에 불복해 항소했다.

HS효성은 판결 직후 “현명한 판단을 내려준 재판부에 감사드린다”며 “이번 국내 판결에 이어 당사가 미국 특허심판원에 청구한 특허무효 심판도 좋은 결과가 있을 것으로 기대한다”고 했다.

코오롱인더스트리 측은 “지적재산권을 비롯한 회사의 권리 보호를 위해 최선을 다할 것”이라는 입장을 내놨다. 상고 여부는 밝히지 않았다.

양사는 글로벌 최대 전기차 시장 중 하나인 미국에서도 특허 신경전을 벌이고 있다. 코오롱인더스트리는 HS효성 측을 상대로 HTC 특허 침해 소송을 제기했고, HS효성은 코오롱이 보유한 HTC 특허의 무효 심판을 청구했다. 분쟁이 최종적으로 끝날 때까지는 1~2년 이상이 더 걸릴 것으로 업계는 전망하고 있다.

HTC 특허를놓고 양사가 신경전을 벌이고 있는 이유는 HTC의 성장 가능성이 크기 때문이다. HTC는 아라미드와 나일론으로 구성된 차세대 타이어코드이다. 일반 타이어코드 대비 내구성이 높아 중량이 무거운 전기차용 타이어에 적합하다. 타이어코드를 핵심 사업으로 삼고 있는 양사에 HTC 시장 주도권은 놓칠 수 없는 자리다.

시장조사기관 리서치 네스터는 글로벌 타이어코드 시장 규모가 HTC에 힘입어 2022년 80억달러(11조원)에서 2035년 3배 이상 성장한 250억달러(34조원)에 달할 것으로 분석하고 있다.

HS효성[487570]그룹이 차세대 배터리 핵심소재인 실리콘 음극재 사업에 본격 진출하기 위해 합작법인을 설립한 것으로 확인됐다. 실리콘 음극재는 HS효성이 계열 분리 후 처음으로 택한 신사업이다.

6월12일 관련업계에 따르면 HS효성은 지난 1일 벨기에 소재기업 유미코아와 합작법인 'HS효성에너지솔루션코리아'를 신설했다. 실리콘 음극재를 생산하기 위해 설립한 법인이다. 생산 거점으로 울산이 낙점됐다.

HS효성은 지난해 말 벨기에 글로벌 소재 기업인 유미코아의 배터리 음극재 자회사 EMM(Extra Mile Materials)을 2천억 원에 인수했다. 인수 당시 유미코아와 합작법인을 설립하겠다는 계획을 세웠다.

HS효성에너지솔루션코리아의 사령탑은 이기수 대표가 맡는다. LG화학과 한화솔루션을 거쳐 지난해 5월 HS효성에 합류한 인사다. HS효성에서 실리콘 음극재 관련 TFT를 총괄했고, EMM의 대표도 겸직하고 있다.

그룹 내 중역들도 경영진으로 합류해 실리콘 음극재 사업에 힘을 싣고 있다. HS효성의 대표를 맡고 있는 노기수 부회장과 성낙양 HS효성첨단소재 대표가 이사진으로 이름을 올렸다. 신정곤 HS효성첨단소재 최고재무책임자(CFO)가 감사를 맡았다.

HS효성은 2024년 계열 분리 후 첫 신사업으로 실리콘 음극재를 낙점한 바 있다. 이번 신설법인은 관련 시장 진출의 전초 기지 역할을 할 전망이다.

실리콘 음극재는 기존 흑연 음극재보다 에너지 밀도가 최대 10배 이상 높아 차세대 배터리의 핵심소재로 꼽힌다. 전기차 배터리 등에 도입하면 주행 거리 향상과 급속 충전 성능 개선에 직접적으로 기여하는 혁신 소재로 알려져 있다.

HS효성은 계열사 HS효성첨단소재의 산업화 역량과 유미코아의 원천기술을 결합해 사업을 추진할 계획이다.

향후 그룹 차원에서 실리콘 음극재 사업에 대규모 재원을 투입할 예정이다. 지난해 말 HS효성은 향후 5년간 1조5천억 원을 투자해 대량 생산 체제를 구축하겠다는 청사진을 제시했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 4545.30억으로 전기대비 0.4% 감소. 영업이익은 95.67억으로 22.4% 증가. 당기순이익은 3.99억 적자로 18.39억에서 적자전환.

기존 효성에서 분할되어 재상장된 업체. HS효성첨단소재, HS효성인포메이션시스템, HS효성토요타, 광주일보사, Hyosung Holdings USA, Inc., Hyosung Global Logistics Vina Co., Ltd 의 주식 소유를 통해 분할대상 자회사들을 관리하는 사업부문과 국제물류주선업을 주된 영업목적으로 하는 물류사업부문을 영위. 최대주주는 조현상 외(57.68%) 상호변경 : 에이치에스효성 -> HS효성(24년8월).

작년 연결기준 매출액은 1조4098.97억으로 전년대비 95.32% 증가. 영업이익은 464.34억으로 117.13% 증가. 당기순이익은 200.65억으로 743.07% 증가.

2024년 7월29일 상장, 당일 118000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 2월3일 27600원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 7월2일 100800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 7월30일 37400원에서 저점을 찍은 후 31일 52100원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보어집니다.

손절점은 41900원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 43600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 48000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 52800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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