유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

미래산업(025560)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/28 05:04

개미신사

미래산업이 장중 강세를 보이고 있다. 7월27일 오후 코스피 시장에서 미래산업은 전 거래일 대비 9%이상 급등세를 기록 중이다.중국 최대 D램 제조업체 창신메모리(CXMT)가 상장 첫날 공모가 대비 500% 이상 급등한 가운데, 액면분할에 따른 거래 재개와 함께 CXMT에 반도체 검사장비를 공급한 이력이 부각되며 매수세가 유입되는 것으로 풀이된다.

미래산업은 주당 액면가를 500원에서 100원으로 분할하는 액면분할을 진행하면서 지난 7일부터 24일까지 매매거래가 정지됐으며, 이날 신주 상장과 함께 거래가 재개됐다.

같은 날 상하이증권거래소 과학혁신판(STAR Market)에 상장한 CXMT는 공모가 대비 약 500% 급등하며 시장의 주목을 받았다. 회사는 이번 기업공개(IPO)를 통해 확보한 자금을 D램 생산능력 확대와 연구개발에 투입할 계획이다.미래산업은 CXMT에 반도체 검사장비(Test Handler)를 공급하고 있는 업체다. 회사는 지난해 CXMT와 반도체 검사장비 공급계약을 체결한 데 이어 올해에도 추가 공급계약을 공시하는 등 중국 메모리 반도체 시장으로 공급을 이어가고 있다.테스트 핸들러는 반도체 후공정 검사 과정에서 반도체 칩을 자동으로 이송하고 검사 장비와 연동하는 핵심 장비다. 미래산업은 CXMT와의 공급계약을 바탕으로 중국 메모리 반도체 시장에 검사장비를 공급하고 있다.

반도체 검사장비 전문기업 미래산업이 표면실장기술(SMT)과 핸들러 양대 축을 기반으로 분기 영업이익 1500% 폭증이라는 어닝 서프라이즈를 기록한 데 이어, 탄탄한 특허 기술력과 인수합병(M&A)을 통해 고부가 인공지능(AI) 반도체 시장 진출을 가속하고 있다.

6월16일 미래산업 관계자는 "차별화된 사업 다각화 역량과 괄목할 만한 실적 턴어라운드, 특허 기술력을 앞세워 글로벌 반도체 후공정(OSAT) 시장 내 영토 확장에 속도를 내고 있다"고 밝혔다.

최근 공시된 미래산업의 2025년 회계연도 연결 기준 실적에 따르면 연간 매출 507억7000만원을 달성하며 전년(270억4000만원) 대비 87.8% 급증해 만성 적자 구조를 탈피했다. 이러한 성장 기세는 올해 더욱 가팔라져 2026년 1분기 연결 기준 매출 207억원을 기록, 전년 동기 대비 336% 증가했다. 특히 1분기 영업이익은 49억원으로 전년 동기 대비 1572%라는 성장률을 기록했다.

현재 반도체 테스트 핸들러(ATE) 사업부가 전체 매출의 84%를 리드하며 성장을 견인하고 있다. 여기에 IT 및 전장 부품 생산의 필수 장비인 SMT 마운터 기반의 이형 부품 삽입기(MAI) 사업부가 분기 매출 34억원을 돌파, 경기 변동성의 충격을 흡수하는 든든한 캐시카우 역할을 하고 있다.

시장 전문가들은 미래산업이 글로벌 시장에서 두각을 나타내는 배경으로 오랜 기간 축적해 온 ‘원천 기술력’을 꼽는다.

미래산업은 현재 국내 특허 등록 512건 및 출원 계류 100건 등 총 612건의 특허 고지를 확보하고 있다. 실용신안(80건)과 의장ㆍ상표권을 모두 합치면 총 778건에 달하는 강력한 지식재산(IP) 포트폴리오를 보유 중이다. 수평식·수직식 핸들러 전반에 걸친 정밀 제어 및 고온·고압 환경에서의 칩 이송 최적화 기술이 집약된 이 특허들은 미래산업 장비의내구성과 신뢰성을 뒷받침하는 핵심 자산이다.

미래산업은 특허 기술과 원가 경쟁력을 무기로 공격적인 증설을 추진 중인 중화권(중국ㆍ대만) 및 글로벌 대형 OSAT 업체들을 집중적으로 공략하고 있다. 이들 업체는 생산 효율성과 비용 절감을 극대화할 수 있는 ‘기술력이 검증된 맞춤형 핸들러’를 선호해 미래산업의 장비가 최적의 대안으로 평가받고 있다.

미래산업은 차세대 AI 반도체 장비로의 체질 개선에 사활을 걸고 있다. 최근 확보한 풍부한 현금 유동성을 차세대 고부가가치 검사장비 연구개발(R&D)에 최우선으로 투입하고 있다. 600여 건의 특허 기술을 응용해 고도화되는 AI 반도체 검사 수요에 대응하는 동시에, 차세대 메모리 규격인 컴퓨터익스프레스링크(CXL)향 특화 핸들러 개발을 선제적으로 완료해 미래 모멘텀을 확보한다는 전략이다.

외형 성장을 위한 전략적 M&A도 성과를 냈다. 미래산업은 코스닥 상장사 아틀라스링크(구 알로이스)의 최대주주 및 주요 주주 지분을 전량 인수했다. 이번 인수를 통해 사업 다각화와 재무 안정성, 연결재무제표 반영으로 인한 외형 성장을 동시에 달성하게 됐다. 향후 미래산업이 보유한 반도체 검사 장비 기술 및 AI 기반 시스템 역량을 아틀라스링크의 차세대 미디어 스트리밍 기기, 에지 컴퓨팅(Edge Computing) 분야에 접목해 고성능 임베디드 시장을 선점할 계획이다.

미래산업 관계자는 “미래산업이 가진 600여 건의 특허 시너지와 유연한 맞춤형 대응력, 가파르게 개선되는 이익률은 글로벌 시장에서 독보적인 무기”라며 “본업인 테스트 핸들러의 성장을 발판 삼아 AI 반도체 및 CXL 장비 라인업을 완성해 나갈 것”이라고 말했다.

미래산업은 중국의 글로벌 반도체 패키징 및 테스트 전문 기업인 '유니모스 마이크로일렉트로닉스 우한'(Unimos Microelectronics (Wuhan) Co., Ltd.)과 약 80억원 규모 반도체 검사 장비 공급 계약을 체결했다고 5월14일 밝혔다.

이번 수주액은 2025년 연결 기준 매출액의 15.74%에 달하는 규모로 장비는 오는 8월 30일까지 중국 우한 현지에 순차적으로 인도될 예정이다. 미래산업의 최대주주는 넥스턴앤롤코리아로 지분율 40.4%을 보유 중이다.

미래산업은 2023년 7월 로아홀딩스 컴퍼니그룹에 인수된 후 2년여만에 매출액이 2배 이상 늘었다.

한편 미래산업은 유통 주식수 확대를 통한 거래 활성화를 목적으로 주당 액면가액을 기존 500원에서 100원으로 분할하기로 지난 11일 결정했다. 이에 따라 발행주식총수는 509만주에서 2545만여주로 5배 늘어난다. 다음달 24일 임시주주총회를 거쳐 7월 27일 신주가 상장될 예정이다.

미래산업이 1분기 만에 지난해 연간 매출의 절반 수준을 달성하며 폭발적인 성장세를 기록했다.

5월13일 미래산업에 따르면 올해 1분기 연결 기준 매출액은 207억원으로 전년 동기 대비 약 335.8% 증가했다. 영업이익은 48억8000만원으로 전년 동기 대비 1582% 늘었다. 당기순이익 역시 59억원을 기록하며 수익성을 공고히 했다. 별도(개별) 기준 실적 역시 매출 205억원, 영업이익 51억원으로 집계됐다. 개별 기준 영업이익률은 약 24.8%에 달해 본업인 반도체 장비 사업의 강력한 수익 창출 능력을 입증했으며, 개별 순이익은 61억원을 기록했다.

미래산업은 로아홀딩스컴퍼니그룹에 인수된 이후 가시적인 성과를 도출하고 있다. 로아홀딩스 그룹 관계자에 따르면 미래산업의 연결 기준 매출은 인수 당해인 2023년 217억원, 영업손실 기록에서 지난해 507억원으로 2배 가까이 급증했다. 같은 기간 영업이익은 91억원을 기록하며 실적 개선에 성공했다. 별도 기준 실적 역시 2023년 매출 203억원 및 영업손실에서 지난해 매출 488억원, 영업이익 90억원으로 대폭 개선됐다.

로아홀딩스컴퍼니그룹 관계자는 "올해 1분기에 이미 작년 매출의 절반 수준을 달성한 만큼 올해는 미래산업 역사상 최대 실적을 달성하는 기념비적인 해가 될 것"이라며 "최근 종합반도체 회사와의 대규모 공급계약 체결 등 우량 고객사와의 협력을 바탕으로 글로벌 시장 점유율 확대에 박차를 가하겠다"고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 207.38억으로 전년동기대비 336.68% 증가. 영업이익은 48.86억으로 1573.29% 증가. 당기순이익은 59.13억으로 6190.43% 증가.

작년 연결기준 매출액은 507.78억으로 87.77% 증가. 영업이익은 91.43억으로 24.57% 감소. 당기순이익은 101.12억으로 53.12% 증가.

반도체 검사장비(Test Handler) 및 표면실장장비(Chip Mounter) 생산업체. ATE(Automated Test Equipment) 사업부와 MAI(MIRAE Auto Insertion system) 이형부품삽입기 사업부로 구분. 주요 매출처는 에스케이하이닉스, YMTC, FLEXTRONICS INTERNATIONAL 등. 마스크 제조 자동화 제품(MRM Series)도 출시.최대주주는 넥스턴앤롤코리아(40.40%).

2024년 연결기준 매출액은 270.42억으로 전년대비 24.39% 증가. 영업이익은 121.21억으로 159.75억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 66.04억으로 315.02억 적자에서 흑자전환.

작년 8월4일 1980원에서 최저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 모습에서 올 7월1일 13400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 27일 6940원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9120원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 9500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 10450원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 11500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 제주반도체(080220)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 메카로(241770)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.