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한화솔루션(009830)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/25 13:06

개미신사

한화솔루션[009830]이 1조2천억원 규모의 주주배정 유상증자에서 모집 주식 수를 웃도는 청약을 확보했다.

한화솔루션은 지난 22일부터 이틀간 우리사주조합과 구주주를 대상으로 유상증자 청약을 진행한 결과 총 5천441만8천541주가 접수됐다고 7월24일 공시했다. 발행 예정 주식 수는 5천300만주로, 청약률은 102.68%를 기록했다. 청약 대상별로는 우리사주조합이 983만9천590주를 청약했으며, 신주인수권증서를 통한 청약은 3천843만497주로 집계됐다.

구주주의 초과청약 물량은 614만8천454주로, 초과청약 배정 비율은 77%가량이다.

초과청약에 참여한 주주는 신청 주식 수에 배정 비율을 곱해 산정한 뒤 1주 미만을 절사한 수량을 배정받는다.

청약률이 100%를 넘었지만, 초과 청약배정 과정에서 발생한 단수주 5만1천792주는 오는 27일과 28일 일반공모를 통해 모집한다. 일반공모 이후에도 잔여 주식이 발생할 경우 한국투자증권과 NH투자증권, KB증권, 대신증권 등 주관 증권사가 인수 의무 비율에 따라 자기 계산으로 인수한다.

주금 납입일과 청약금 환불일은 오는 30일이며, 신주는 다음 달 11일 상장될 예정이다.

한화솔루션은 지난 20일 유상증자 신주 발행가액을 주당 2만2천100원으로 최종 확정한 바 있다. 이에 따른 전체 모집 금액은 1조1천713억원이다. 최종 발행가액은 지난달 산정한 1차 발행가액 2만7천900원보다 20.8% 낮은 수준이다.

한화솔루션이 지난 3월 유상증자를 처음 추진할 당시 계획한 조달 규모는 2조4천억원이었다. 그러나 금융감독원의 두 차례 증권신고서 정정 요구와 소액주주의 반발 등을 거치면서 계획 규모가 1조7천억원으로 축소됐다.

이후 한화솔루션 주가가 하락하면서 최종 발행가액이 낮아져 실제 조달액은 당초 계획의 절반 수준인 1조1천713억원으로 줄었다.

한화솔루션은 애초 조달 자금 가운데 1조5천억원을 부채 상환에 사용하고, 나머지 9천억원을 미래 성장 사업 투자에 투입할 계획이었다.

회사는 유상증자 규모 축소로 부족해진 자금은 미국 현지 유동성 확보 등 자체 자금 조달을 통해 충당할 것이라고 밝힌 바 있다. 최근에는 미국 벤처투자펀드를 매각해 8천430만달러(약 1천255억원)를확보했다. 이외에도 3천억원 규모의 투자자산 유동화도 추진할 계획이다.

국제유가가 급등하면서 국내 신재생에너지 관련주들이 7월23일 장 초반 오르고 있다.

이날 오전 9시 44분 기준 SK이터닉스 주식은 유가증권시장에서 전 거래일보다 20%(1만2400원) 오른 7만4400원에 거래되고 있다.대명에너지와 HD현대에너지솔루션은 각각 12%대, 11%대 상승세를 보이고 있으며, 한화솔루션도 오름세다.최근 중동 지역의 지정학적 긴장이 이어지면서 국제유가는 4거래일 연속 상승세를 이어가고 있다.간밤 9월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 전장 대비 2.95% 오른 배럴당 86.83달러에, 9월 인도분 브렌트유 선물 종가는 3.36% 급등한 배럴당 94.07달러로 마감했다.

한국산업은행이 여수국가산업단지 석유화학업계 사업재편을 지원하기 위해 여천NCC와 롯데케미칼에 최대 4500억원의 신규 자금을 공급한다. 채권금융기관들도 양사의 기존 협약채권 약 4조4000억원에 대해 2029년 말까지 상환을 유예하며 사업재편을 뒷받침한다.

산업은행은 7월22일 채권금융기관 회의를 열고 여수1호 사업재편 이행을 위한 금융지원 방안을 확정했다.

여수1호 사업재편계획은 한화솔루션과 DL케미칼이 공동 운영하는 여천NCC에, 롯데케미칼의 여수 NCC와 폴리에틸렌(PE)·폴리프로필렌(PP) 등 기초소재 사업을 결합해 통합 여천NCC 법인을 만드는 게 골자다. 산업통상부는 사업재편계획서 최종안을 지난 20일에 승인했다.

이번 금융지원의 핵심은 기존 채무 상환 부담을 덜어주는 동시에 사업구조 전환에 필요한 투자 자금을 공급하는 것이다.

우선 산업은행은 사업구조 전환에 필요한 신규 투자 자금을 지원한다. 통합 여천NCC에는 고부가 제품 생산설비 구축과 배관 연결, 정보기술(IT) 통합 등에 최대 3000억원을 지원한다. 롯데케미칼에도 고부가 사업 전환을 위한 설비 투자 자금으로 최대 1500억원을 공급할 예정이다.

이어 산업은행을 포함한 채권금융기관은 통합 여천NCC와 존속 롯데케미칼의 협약채권 각각 약 2조2000억원씩 총 4조4000억원에 대해 2029년 말까지 상환을 유예하기로 했다.

사업재편에 참여하는 기업들도 자구 노력을 병행한다. 한화솔루션과 DL케미칼은 올해 말 각각 2725억원씩 총 5450억원 규모의 유상증자를 실시해 시장성 차입금을 상환하고 재무구조를 개선할 계획이다.

산업은행은 사업재편 실사가 진행되던 지난 5~6월에도 중동 지역 지정학적 불안으로 나프타 수급 불확실성이 커지자 여천NCC와 롯데케미칼에 각각 3억 달러(약 4440억원), 3억5000만 달러(약 5180억원) 규모의 수입신용장(L/C) 한도를 지원한 바 있다.

박상진 산업은행 회장은 "여수국가산업단지는 우리나라 석유화학 산업의 핵심 생산기지"라며 "이번 사업재편이 여수산단의 경쟁력 회복과 우리 석화 산업의 재도약을 이끄는 계기가 될 수 있도록 모든 이해관계자의 지속적인 협조와 관심을 부탁드린다"고 말했다.

한화솔루션 큐셀부문은 한화시스템과 위성용 고효율 태양전지와 태양광 패널 기술 개발 계약을 체결했다고 7월15일 밝혔다.이번 계약에 따라 양사는 위성용 태양광 전력 솔루션 개발을 추진한다. 한화시스템은 2026년부터 2028년까지 약 2년 6개월간 300억 원 규모의 연구개발비를 투입하고, 한화솔루션은 고효율 태양전지 설계와 성능 고도화, 우주 환경 신뢰성 검증 등을 수행할 예정이다.양사는 초저궤도(VLEO) 환경에 적용할 탠덤 기반 고효율 태양전지 개발과 함께 패키징, 패널 적용성 검증 등을 추진하고, 실제 발사체를 활용한 우주 환경 실증도 진행할 계획이다.2028년까지 시험 위성을 통한 기술 검증을 마친 뒤, 2029년 이후에는 한화시스템이 추진하는 초저궤도 초고해상도 합성개구레이더(SAR) 군집위성 사업에 해당 태양전지를 적용하는 것을 목표로 하고 있다.양사는 확보한 기술을 향후 저궤도(LEO), 중궤도(MEO) 위성 등으로 확대 적용하는 방안도 추진할 계획이다.박승덕 한화솔루션 큐셀부문 대표는 "이번 협업은 태양전지 기술을 우주 산업으로 확장하는 계기가 될 것"이라며 "위성용 전력 솔루션 기술을 고도화하고 글로벌 우주 전력 시장 경쟁력을 강화해 나가겠다"고 말했다.

한화솔루션 큐셀부문(이하 한화큐셀) 미국 사상 최대 규모 재생에너지 프로젝트 중 하나인 ‘아틀라스 에너지 파크’의 설계·조달·시공(EPC)을 수행하고, 이 중 일부 자산의 매각을 완료했다고 7월10일 밝혔다.미국 애리조나주 라 파즈 카운티에 위치한 아틀라스 에너지 파크는 14개의 태양광 및 에너지저장장치(ESS) 프로젝트로 이뤄진 복합 에너지 단지다. 오는 2028년까지 총 2.8기가와트(GW) 규모의 태양광 발전소와 5.7기가와트시(GWh) 규모의 ESS 단지가 조성된다.

아틀라스 에너지 파크는 총 63.66㎢ 부지에 조성될 예정이다. 이는 서울 여의도 면적의 22배에 달하는 수준이다.한화큐셀은 아틀라스 에너지 파크 내 모든 프로젝트의 EPC를 전담하고 태양광 프로젝트에 설치될 모듈을 전량 공급할 계획이다. 초기 개발부터 EPC까지 수행한 총 용량 357메가와트(㎿) 규모의 태양광 발전소 2개는 지난 5월 매각을 완료했다.한화큐셀은 미국 조지아주에서 태양광 제조단지 ‘솔라 허브’를 운영하며 모듈과 ESS 기자재를 현지에서 조달하고 있다. 현지 공급망을 기반으로 미국에서 태양광·ESS EPC 사업을 이어오고 있다. 올해까지 북미에서 완공했거나 추진 중인 프로젝트 규모는 태양광 11GW, ESS 6GWh를 넘는다고 한화큐셀은 설명했다.크리스 호드릭 한화큐셀 EPC사업부문장은 “아틀라스 에너지 파크는 한화큐셀의 EPC 수행 역량과 미국 현지 공급망, 개발부터 시공, 자산 매각에 이르는 종합 사업 역량을 다시 한번 입증한 상징적인 프로젝트”라며 “앞으로도 태양광과 ESS를 결합한 통합 설루션으로 고객 가치와 사업 경쟁력을 높이며 북미 재생에너지 시장 성장을 주도해 나가겠다”라고 말했다.

한화솔루션이 태양광 모듈 판매가격 상승에 따른 실적 개선 추세에 진입했으나, 주가가 연초 수준에 머무르고 있어 가격 매력도가 높다는 분석이 나왔다.

윤재성 하나증권 연구원은 7월10일 리포트에서 "한화솔루션에 대한 투자의견 Buy(매수)와 목표가격 6만원을 유지한다"고 밝혔다.

윤 연구원은 "중국의 우회 물량이 원천적으로 차단되고 있어 미국 태양광 모듈 시장의 공급 과잉이 해소되고 있다"며 "카터스빌 셀 공장 신규 가동으로 DCA 규정을 만족하는 모듈이 생산되면 프리미엄을 추가적으로 확대될 것"이라고 내다봤다.

하나증권은 한화솔루션의 올해 연간 영업이익이 전년 대비 1조1000억원 증가해 흑자전환한 7911억원으로 대폭 개선될 것으로 추정했다.

윤 연구원은 "최근 주가 하락의 원인이었던 한국산 태양광 셀에 대한 우회덤핑 조사 요구는 보복·견제성 청원에 불과하다"며 "한화솔루션이 미국 내 태양광 리쇼어링을 강하게 추진하며 카터스빌 셀 공장 신규 가동에 따른 수직 계열화에 성공했다는 점을 감안하면 해당 이슈는 큰 문제 없이 마무리될 가능성이 높아 보인다"고 강조했다.

한화솔루션 큐셀부문(이하 한화큐셀)이 글로벌 빅테크 기업 메타에 재생에너지 전력을 공급할 태양광 프로젝트의 모듈 공급 및 EPC(설계?조달?시공) 사업을 수주했다.

한화큐셀은 미국 재생에너지 개발사 젤레스트라 에너지와 인디애나주 깁슨 카운티에 들어설 200㎿(메가와트) 규모의 태양광 발전소에 약 32만장의 모듈을 공급하고 EPC를 맡는 내용의 계약을 체결했다고 7월6일 밝혔다.

200㎿ 규모의 태양광 발전소는 미국의 약 3만6000가구가 1년간 사용하는 전력을 생산할 수 있다. 발전소는 내년 말 완공 예정이다. 개발사와 메타가 맺은 전력공급계약(PPA)에 따라 발전소에서 생산되는 전력은 메타가 사용한다.

발전소는 석탄 채굴장이었던 부지에 건설된다. 프로젝트 명칭 또한 리클레메이션(Reclamation)으로 개발 및 활용이 끝난 과거 산업 부지를 복원해 친환경 에너지 생산 거점으로 전환한다는 의미가 담겨 있다.

최근 데이터센터와 인공지능(AI) 확산으로 급증하는 전력 수요에 대응하기 위해 빅테크 기업들은 태양광 등 재생에너지 확보에 적극 나서고 있다. 블룸버그NEF(뉴 에너지 파이낸스)에 따르면 빅테크 기업 4곳(메타, 아마존, 구글, 마이크로소프트)은 지난해 전 세계 기업 재생에너지 구매량의 약 49%를 차지한 것으로 알려졌다.

한화큐셀은 늘어나는 수요에 대응해 태양광 생산능력을 끌어올릴 계획이다. 그 일환으로 지난달 북미 최대 규모의 태양광 통합 제조기지 솔라허브를 완공했다. 솔라허브는 미국에서 유일하게 잉곳부터 웨이퍼, 셀, 모듈로 이어지는 태양전지 주요 밸류체인을 수직계열화한 생산 거점이다. 한화큐셀의 미국 내생산능력은 잉곳?웨이퍼?셀 각각 3.3GW(기가와트), 모듈 8.6GW이다.

크리스 호드릭 한화큐셀 EPC사업부문장은 “한화큐셀은 미국 내 제조 역량과 검증된 EPC 수행 능력을 바탕으로 안정적이고 경제적으로 전력을 공급받고자 하는 글로벌 빅테크 기업들의 청정에너지 목표 달성을 지원할 것”이라고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 3조8819.52억으로 전년동기대비 25.45% 증가. 영업이익은 926.10억으로 205.50% 증가. 당기순이익은 381.98억 적자로 301.95억 적자에서 적자폭 확대.

연결기준 작년 매출액은 13조3544.03억으로 전년대비 7.75% 증가. 영업이익은 3532.82억 적자로 3002.37억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 6088.86억 적자로 3689.79억 적자에서 적자폭 축소.

세계수준의 기술력과 사업규모를 갖춘 한화그룹 계열의 종합화학 기업. 연결실체의 사업부문별 특성에 따라 기초소재 부문(한화솔루션 케미칼 부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등), 신재생에너지 부문(한화솔루션 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp. 등), 가공소재 부문(한화첨단소재 등), 기타 부문(한화이센셜 주식회사, 한화도시개발 등)으로 구성.
신규사업으로 수전해조 자체개발과 동시에 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보중.
최대주주는 한화 외(36.48%), 주요주주는 국민연금공단(5.75%) 상호변경 : 한화석화 -> 한화케미칼(10년4월) -> 한화솔루션(20년1월).

2024년 연결기준 매출액은 12조3940.24억으로 전년대비 5.23% 감소. 영업이익은 3002.38억 적자로 5792.37억에서 적자전환. 당기순이익은 1조3689.80억 적자로 882.23억 적자에서 적자폭 확대.

1998년 9월29일 1021원에서 바닥을 찍은 후 2021년 1월11일 73284원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 12월9일 14860원에서 마무리한 모습입니다. 이후 올 2월19일 59300원에서 고점을 찍고 밀렸으나 7월21일 2500원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 28300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 29500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 32500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 35800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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