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아스플로(159010)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/21 15:12

개미신사

한국투자증권은 5월20일 아스플로(159010)에 대해 주력인 시공 부품 수요 증가와 고부가가치 품목 판매 확대에 힘입어 기나긴 적자 터널을 벗어나 마침내 흑자 전환에 성공했다고 평가했다.

이와 함께 향후 삼성전자와 SK하이닉스 등 대규모 반도체 팹(Fab) 시공이 동시다발적으로 앞두고 있어 제품 가격 반등과 함께 글로벌 장비사로의 진출 모멘텀까지 더해질 것이라고 내다봤다.

한국투자증권에 따르면 아스플로의 올해 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 8.9% 늘어난 283억원, 흑자전환한 14억원을 기록했다. 이로써 2024년 2분기 이후 지속적으로 이어지던 적자 흐름을 완벽히 탈피하며 외형 회복을 증명했다.

이번 실적 턴어라운드의 핵심은 피팅 대비 상대적으로 단가가 높은 고부가가치 제품군의 판매 호조다. 1분기 튜브·파이프 수출액은 51억원으로 지난해 동기 대비 293.1% 증가했으며, 밸브·레귤레이터 매출액 역시 59억원으로 45.1% 늘어났다.

또한 모듈 제품에서도 1분기에 9억원의 매출을 올리며 성과가 본격적으로 창출되고 있는 점이 고무적이다.

투자자들이 향후 실적에서 가장 주목할 만한 포인트로는 대규모 시공 물량에 따른 가파른 매출 성장 전망을 꼽았다.

김건우 한국투자증권 연구원은 "동사는 현재 반도체 팹과 제조장비에 부품을 공급 중이며, 제조장비 부품과 모듈 비중 확대를 목표로 하고 있다"며 "향후 삼성전자의 평택 P5·P6 및 미국 테일러 P2, SK하이닉스의 용인 반도체 클러스터 등 굵직한 시공 물량이 다수 예정돼 있다"고 설명했다.

이어 "동시다발적인 수요 증가가 본격화됨에 따라 동사의 단기적인 매출 성장 속도 역시 강력한 탄력을 받을 것"이라고 짚었다.

또한 "제품 가격 반등을 통한 수익성 극대화도 기대되는 요소"라며 "지난해 시공 시장 투자 지연으로 인해 발생했던 가격 압박이 점차 해소되는 국면으로, 반도체 팹 투자가 본격화되면서 당장 2분기부터 가격 측면의 턴어라운드가 예상된다"고 덧붙였다.

김 연구원은 "연내 반도체 장비 분야로의 진출이 가시화될 것이라는 점도 중장기적인 투자 모멘텀"이라며 "동사는 지난 2018년부터 공급자 등록을 진행해 온 글로벌 장비사향으로 현재 공급 품목을 확대 중이다. 전방 시장 성장에 따라 추가적인 진입 기회가 폭발적으로 늘어나는 원년이 될 것"이라고 강조했다.

마지막으로 "동사의 가장 큰 강점은 피팅, 밸브, 필터, 모듈 등 다양한 제품군을 갖춰 시공 부품을 턴키(Turn-key)로 공급할 수 있는 포트폴리오"라며 "이러한 경쟁력이 시공 시장 내 점유율 확대에 강력한 이점으로 작용할 것"이라고 조언했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 283.15억으로 전년동기대비 8.90% 증가. 영업이익은 13.83억으로 14.51억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 12.34억으로 18.44 적자에서 흑자전환.

한국거래소에 따르면 아스플로는 5월7일 오전 9시18분 현재 13.85% 올라 1만 3,320원에 거래되고 있다. 반도체·산업용 배관 부문 성장 기대와 신규 수주 확대 전망이 주가를 끌어올리고 있다.

아스플로는 반도체 공정 가스 공급용 고청정 튜브를 국내 최초로 국산화하며 반도체 부품 소재 분야에서 독보적인 기술력을 인정받은 전문 기업이다.

아스플로는 그동안 외산에 의존하던 극청정 파이프와 밸브, 레귤레이터, 필터 등을 국산화하는 데 성공했다. 이를 통해 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 선두 업체는 물론, 글로벌 반도체 장비 기업인 AMAT 등에 제품을 단품 및 모듈 형태로 공급하며 탄탄한 포트폴리오를 구축했다.

최근 사업 영역을 글로벌 시장으로 더욱 넓히고 있다. 현재 북미 소재의 글로벌 반도체 제조 기업과 공급 승인 절차를 진행 중이며, 자체 개발을 완료한 고부가가치 밸브 및 레귤레이터를 앞세워 시장 점유율 확대를 추진하고 있다.

아스플로 관계자는 “지속적인 R&D를 통해 확보한 기술력을 바탕으로 국내 시장을 넘어 글로벌 반도체 부품 소재 시장의 선도 기업으로 도약하겠다”고 말했다.

반도체 공장과 장비에 활용되는 가스 공급 부품 제조 회사 아스플로가 해외 고객 저변을 확대했다. 기존 삼성전자·SK하이닉스 중심에서 글로벌 반도체기업까지 고객을 추가 확보하는 데 성공했다. 미국과 일본이 주도했던 반도체 가스 공급 부품 시장에서 국산 제품이 성과를 내 주목된다.

4월16일 업계에 따르면, 아스플로는 최근 글로벌 종합반도체기업(IDM) I사와 M사 두 곳의 부품 공급 협력사(서플라이어)로 정식 등록됐다.

I사에는 샘플을 공급해 평가를 마쳤고, 이르면 2분기 경 본격적인 제품 공급에 나설 예정이다. M사는 제품 테스트 중으로 3분기 공급을 목표로 협의를 진행하고 있다.

아스플로는 2001년 설립된 반도체 공정용 가스 부품 회사다. 반도체에는 수많은 가스가 사용되는데 이를 원활하게 공급하기 위한 부품이 주력이다. 보통 반도체 공장(팹) 외부의 가스 공급 시설에서 팹 내부 공정 장비까지 공급하는 시공 부품, 실제 공정에서 활용하기 위한 장비 부품으로 구분된다.

역할에 따라 튜브, 파이프, 피팅, 밸브, 레귤레이터, 필터, 디퓨저 등이 대표 부품으로 꼽힌다. 미국 발렉스와 스웨즈락, 일본 후지킨 등 외산 제품이 시장을 주도하고 있다.

아스플로는 고정밀 및 고청정 기술력과 다양한 제품 포트폴리오를 앞세워 삼성전자와 SK하이닉스 팹과 글로벌 반도체 장비사에 가스 부품을 공급하고 있다. 경쟁사 대비 보다 많은 제품을 고객 요구에 맞춰 제조할 수 있는 것이 강점이다.

대만 등 해외 공급 사례도 있었지만 글로벌 IDM 기업에 직접 공급할 수 있는 지위를 획득한 건 이번이 처음이다. 신규 고객사는 아스플로의 극청정 표면처리 기술, 설계 디자인, 나노 입자 여과 기술, 청정 용접 기술력을 높이 산 것으로 평가된다.

반도체 공정 가스는 수나노미터(㎚) 크기의 입자가 오염 없이 공급돼야 하는 만큼 부품의 높은 정밀도와 청정도 확보가 필수다. 아스플로는 독자 설계 방법과 제조 역량으로 가스 공급 부품에 불순물 없는 깨끗한 표면을 구현했다. 또 미세한 이물도 걸러내는 여과 장치와 매끈한 부품 접합도 가능하다.

아스플로는 향후 반도체 팹용 시공 부품 외 반도체 장비용 부품 공급도 확대할 방침이다. 한번 공급되면 잘 바꾸지 않는 시공 부품뿐만 아니라 교체가 잦은 장비용 부품으로 사업 영역을 넓혀 수익성을 극대화할 방침이다.

아스플로 관계자는 “사실상 주요 글로벌 반도체 기업 모두에 가스 공급 부품을 납품할 수 있게 됐다”며 “글로벌 반도체 장비사와도 부품 공급을 협의하고 있어 사업 성과를 극대화할 수 있을 것”이라고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 679.24억으로 전년대비 18.76% 감소. 영업이익은 70.15억 적자로 48.64억에서 적자전환. 당기순이익은 23.67억 적자로 23.67억 적자에서 적자폭 확대.

반도체용 배관 부품 전문업체. 일본으로부터 전량 수입에 의존하던 반도체 공정 가스 공급에 사용되는 고청정 튜브를 국내 최초로 국산화 한 후, 극청정 파이프, 밸브, 레귤레이터, 필터 등을 국산화하여 반도체 업체와 반도체 생산용 장비업체에 단품 혹은 모듈형태로 공급. 주요 제품은 크게 강관류(튜브/파이프), 피팅류, 밸브류(밸브/레귤레이터), 필터류(필터/디퓨저)로 구분. 주요 매출처는 삼성전자 및 SK하이닉스 등임. 최대주주는 강두홍 외(55.00%).

2024년 연결기준 매출액은 836.10억으로 전년대비 3.76% 감소. 영업이익은 18.64억 적자로 63.53억에서 적자전환. 당기순이익은 23.67억 적자로 35.75억에서 적자전환.

작년 8월6일 3415원에서 최저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 7월1일 24000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 14일 12020원에서 저점을 찍고 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 15360원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 17600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 19400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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