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케이프(064820)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/20 17:01

개미신사

케이프가 100% 자회사인 케이프인베스트먼트를 흡수합병하기로 결정했다고 7월15일 밝혔다. 케이프는 존속회사로 남고 피합병법인인 케이프인베스트먼트는 소멸한다.이번 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행된다. 합병비율은 1대 0이며 소규모합병에 해당해 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음한다.

케이프 측은 불필요한 비용을 절감하고 경영 효율성을 증대하기 위해 합병을 결정했다고 밝혔다. 지배구조 단순화와 인적 및 물적 자원 결합으로 사업 경쟁력을 강화할 계획이다.피합병법인인 케이프인베스트먼트는 금융투자업을 영위하는 비상장법인이다. 지난해 기준 자산총계는 1953억 3965만원, 매출액은 356억 925만원, 당기순이익은 394억 4801만원을 기록했다.합병기일은 2026년 9월 30일이며 합병등기 예정일은 10월 14일이다. 주주 반대의사 통지 접수 기간은 7월 30일부터 8월 13일까지며 소규모합병 특성상 주식매수청구권은 부여되지 않는다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1876.83억으로 전년동기대비 46.38% 증가. 영업이익은 281.88억으로 552.80% 증가. 당기순이익은 204.60억으로 1521.24% 증가.

조선기자재 테마가 4월22일 시장에서 존재감을 키우고 있다. 글로벌 선박 발주가 증가하는 가운데 친환경 규제 강화로 고부가가치 선박 수요가 확대되면서 관련 기자재 기업들로 자금이 유입되는 모습이다.

한국거래소에 따르면 케이프는 8.69% 오른 1만4140원에 거래되며 업종 상승을 이끌고 있다.

케이프가 조선기자재 분야의 독보적인 기술력을 바탕으로 글로벌 시장에서의 입지를 공고히 하고 있다. 코스닥 상장을 거치며 꾸준한 성장을 이어온 케이프는 2025년 기준 케이프투자증권을 포함한 11개의 종속회사를 거느린 중견 그룹으로 자리매김했다.

케이프의 핵심 경쟁력은 실린더 라이너 제조 부문에 있다. 30여 년간 축적된 제작 기술은 케이프가 세계 최고의 실린더 라이너 업체로 평가받는 근간이 되었다. 현재 현대중공업, 한화엔진 등 국내 유수의 조선기자재 업체는 물론 유럽과 중국의 주요 엔진빌더에 제품을 공급하며 글로벌 시장 점유율을 확대하고 있다.

제조업에서의 성과는 금융 부문과의 시너지로 이어지고 있다. 케이프투자증권을 필두로 한 금융 계열사들은 그룹의 안정적인 수익 구조를 다변화하는 핵심 축을 담당한다. 이처럼 제조업과 금융업을 아우르는 균형 잡힌 사업 포트폴리오는 급변하는 시장 환경 속에서 케이프가 경쟁 우위를 유지하는 비결로 꼽힌다.

이번 상승은 단순 테마성 접근을 넘어 업황 개선 기대가 반영된 결과로 풀이된다. 국제 환경 규제에 따라 LNG 추진선과 친환경 선박 발주가 늘어나면서 엔진, 배관, 보냉재 등 핵심 기자재 수요가 동반 확대되고 있기 때문이다.

대형 선박 엔진용 핵심 부품인 실린더 라이너(Cylinder Liner) 부문 글로벌 강자인 케이프는 약 4.4억원 규모 자사주를 소각한다고 4월1일 밝혔다. 자회사인 케이프투자증권은 258.7억원 규모의 자사주를 소각키로 결정했다.이번 동반 소각은 시장에 유통되는 발행주식수를 줄여 주당순이익(EPS)과 주당순자산(BPS) 등 핵심 재무지표를 즉각적으로 개선하며 주당가치를 상승시키는 대표적인 주주환원 정책이다. 자회사인 케이프투자증권의 대규모 자사주 소각은 모회사인 케이프의 실질적인 유효지분율 상승과 연결재무제표 상의 지배지분 순이익 증대로 이어진다.케이프는 주주 가치 제고를 위한 전사적인 노력을 기울인 결과, 중간배당금 약 92.4억원을 포함해 2025년 사업연도 배당금 총액이 약 215.8억원으로 전년 대비 약 160.7% 급증했다고 설명했다.

조세특례제한법상 '고배당기업' 요건을 충족한 것으로 판명돼 '기업가치 제고계획' 자율공시를 마쳤다. 이번 공시를 통해 케이프 주주들은 2026년에 지급받는 배당소득에 대해 분리과세 혜택을 적용받을 수 있게 됐다. 케이프는 제42기 정기주주총회에서 자본준비금 감소의 건을 의결하여 감액배당을 할 수 있는 약 550억원 규모의 미래 배당재원을 마련했다. 향후 이 재원으로 배당 시 대부분의 주주들은 비과세 혜택을 누릴 수 있을 것으로 보인다.케이프 관계자는 "이러한 일련의 주주 환원 정책들은 조선업 호황에 따른 실린더 라이너 본업과 금융 자회사의 견조한 실적을 바탕으로 그 과실을 주주들과 선제적으로 공유하겠다는 경영진의 강력한 의지"라며 "앞으로도 본업의 경쟁력 강화를 통한 안정적인 실적 창출은 물론, 시장의 눈높이에 부합하는 다양한 주주 친화 정책을지속적으로 검토하고 실행해 나갈 것"이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 5797.74억으로 전년대비 12.2% 증가. 영업이익은 499.64억으로 28.1% 증가. 당기순이익은 650.85억으로 255.7% 증가.

2024년 연결기준 매출액은 5165.02억으로 전년대비 12.56% 감소. 영업이익은 389.92억으로 4.79% 감소. 당기순이익은 182.98억으로 32.48% 감소.

대형선박엔진의 핵심 부품인 실린더라이너 생산 업체. 주요 매출처는 엔진제조업체 및 선주사들인 HSD엔진, 현대중공업그룹, WARTSILA 등. 케이프인베스트먼트, 케이프투자증권 등을 종속회사로 보유. 최대주주는 템퍼스인베스트먼트 외(33.63%), 주요주주는 백수영(7.11%).

2023년 연결기준 매출액은 5906.60억으로 전년대비 3.12% 감소. 영업이익은 409.54억으로 1636.59% 증가. 당기순이익은 271.01억으로 5.39억 적자에서 흑자전환.

2018년 10월30일 1600원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월21일 18260원에서 고점을 찍고 밀렸으나 7월14일 7880원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 8350원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 8700원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 9600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 10600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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