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SK하이닉스(000660)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/16 15:32

개미신사

나스닥에 성공적으로 안착한 SK하이닉스 미국 주식 예탁 증서(ADR-SKHY)가 글로벌 투자은행(IB) 바클레이즈의 극찬에 힘입어 하루 만에 27.29% 폭등한 193.92달러에 거래를 마쳤다. 바클레이즈는 SK하이닉스의 독보적인 고대역폭 메모리(HBM) 시장 경쟁력을 평가하며 향후 주가가 현재의 두 배 이상으로 치솟을 수 있다고 내다봤다.

7월14일(현지시각) 나스닥 시장에서 SK하이닉스 ADR 가격은 전 거래일 대비 27.29% 폭등하며 단숨에 미국 개인 투자자 플랫폼 스톡트위츠(Stocktwits)에서 가장 인기 있는 종목 10위권에 진입했다. 이는 최근 나스닥 상장 이후 기록한 가장 강력한 단기 랠리다.

이날 주가 폭등의 도화선이 된 것은 바클레이즈의 신규 커버리지(분석 시작) 보고서였다. 바클레이즈는 SK하이닉스에 대해 투자의견 '비중확대(Overweight, 매수)'를 부여하고, 목표주가로 330달러를 제시했다. 이는 직전 거래일 종가와 비교했을 때 무려 117%의 추가 상승 여력이 있음을 의미한다.미 경제방송 CNBC에 따르면 바클레이즈 애널리스트들은 보고서에서 SK하이닉스의 핵심 성장 동력으로 기술 부문 전반에 걸친 '지속적인 메모리 반도체 공급 부족 현상'을 꼽았다. 공급망 병목으로 인한 가격 결정권 확보가 매출 성장을 촉진할 것이라는 분석이다.사이먼 콜스 바클레이즈 애널리스트는 "단기적인 마진 상승도 기대되지만, 시장 컨센서스와 우리의 가장 큰 차별점은 2027년 매출 전망에 있다"며 "HBM 가격 상승 흐름과 SK하이닉스의 압도적인 시장 입지 덕분에 2027년 매출이 시장 예측치를 크게 뛰어넘을 것"이라고 분석했다.

바클레이즈는 SK하이닉스가 향후 창출할 막대한 현금 흐름을 바탕으로 대규모 주주환원정책을 펼칠 가능성에도 주목했다. 보고서에 따르면 SK하이닉스는 HBM 독주 체제에 힘입어 2027년 말까지 현재 시가총액의 40% 이상에 달하는 순현금을 확보할 것으로 전망된다.은행 측은 이 같은 막강한 현금 동원 능력이 대규모 자사주 매입 및 소각으로 이어져 주당순이익(EPS) 성장을 가속화하는 기폭제가 될 것이라고 진단했다.

이런 바클레이즈의 낙관적인 전망은 월가 전반의 시각과 궤를 같이한다. 금융정보업체 코이핀(Koyfin) 데이터에 따르면, SK하이닉스를 분석하는 글로벌 애널리스트 37명 중 36명이 '매수(Buy)' 또는 '강력 매수(Strong Buy)' 의견을 유지하고 있으며, 나머지 1명만 '보유(Hold)' 의견을 제시해 사실상 만장일치에 가까운 매수 우위의 시각을 입증했다.개인 투자자들의 관심도 뜨겁다. 미국 개인 투자자 커뮤니티인 스톡트위츠의 한 사용자는 "HBM 가격 강세와 시장 지배력을 고려할 때 2027년 매출 전망은 그 어느 때보다 밝다"며 "메모리 가격 상승세가 지속된다면 향후 추가적인 ADR 발행 및 글로벌 투자 자금 유입 가능성도 더 높아질 것"이라고 기대감을 드러냈다.한편, 스톡트위츠가 최근 투자자 3000명을 대상으로 진행한 '향후 1년간 가장 높은 수익률을 낼 메모리 반도체 주식' 설문조사에서 SK하이닉스는 22%의 득표율을 기록하며 글로벌 시장에서의 인지도를 입증했다. 해당 설문에서는 마이크론 테크놀로지가 56%로 1위를 차지했다.

삼성전자가 올해 2분기 잠정실적에서 89조원을 웃도는 영업이익을 발표하면서 시장의 시선이 SK하이닉스로 향하고 있다. 메모리 시장 상승세가 재확인됨에 따라 고대역폭메모리(HBM) 시장을 선도하는 SK하이닉스 영업이익도 70조원에 달할 것이란 기대가 커지고 있다

7월7일 삼성전자는 2분기 연결 기준 잠정 영업이익이 지난해 같은 기간보다 1810% 증가한 89조4000억원으로 집계됐다고 공시했다. 매출은 129% 증가한 171조원이다.삼성전자 실적 대부분이 반도체와 메모리 부문에서 발생한 것으로 추정되는 만큼 이번에 공개된 잠정실적은 메모리 업황을 가늠할 지표로 평가된다. 이번 삼성전자 실적은 HBM은 물론 범용·서버용 D램과 낸드까지 메모리 전 제품군의 가격 상승 효과가 반영된 결과로 풀이된다.SK하이닉스는 삼성전자보다 가격과 높은 HBM 매출 비중이 높아 실적 방어력도 클 것으로 전망된다. 여기에 장기공급계약(LTA) 확대와 AI 데이터센터용 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 수요 증가가 이익 개선을 이끌고 있다.증권가에 따르면 SK하이닉스 2분기 연결 기준 매출 전망치는 85조6898억원, 영업이익 컨센서스는 65조6209억원으로 집계됐다. 특히 삼성전자 메모리 부문 실적만 80조원 이상일 것이란 추정에 힘이 실릴 경우 SK하이닉스 영업이익은 70조원 안팎에 이를 것이란 기대도 나온다.2분기 영업이익률은 70%대 중후반에 달할 것으로 보인다. 일부에서는 D램 영업이익률이 80% 안팎, 낸드 영업이익률도 60~70%대까지 개선됐을 것으로 추정한다. 아울러 3분기 이후에도 HBM 물량 확대와 범용 D램가격 상승, eSSD 수요 증가가 이어지며 SK하이닉스의 이익 규모가 2분기보다 커질 것이란 관측도 제기된다.주가 기대감도 동반 상승하고 있다. 증권사들이 제시한 SK하이닉스 평균 목표주가는 382만3333원이다. 7일 종가 220만1000원과 비교하면 74%가량의 상승 여력이 남아 있다. 최고 목표가는 한화투자증권이 제시한 430만원이다.

삼성전자와 SK하이닉스가 AI(인공지능) 메모리반도체 수요확대에 대응하기 위해 충청권에 총 156조원을 투자한다. 삼성전자는 온양·천안을 차세대 HBM(고대역폭메모리) 생산거점으로 키우고 SK하이닉스는 청주를 낸드플래시(이하 낸드)와 첨단패키징 중심 기지로 육성한다.

7월2일 삼성전자와 SK하이닉스는 '충청권 첨단산업 발전비전 국민보고회'에서 총 156조원을 충청권 반도체 설비증설 등에 투자할 계획이라고 밝혔다. 삼성전자는 온양과 천안에 56조원을, SK하이닉스는 청주에 100조원을 각각 투입할 예정이다.

삼성전자의 국내 반도체 생산거점은 경기 기흥·화성·평택과 충남 온양·천안으로 나뉜다. 온양사업장은 반도체 조립·검사와 첨단패키징을, 천안사업장은 HBM과 WLP(웨이퍼 레벨 패키징) 등 후공정을 담당한다. 지난달 23일 이재용 삼성전자 회장은 천안사업장을 찾아 운영현황을 점검했다.

삼성전자는 대규모 투자를 통해 온양과 천안을 차세대 HBM 생산 중심지로 육성한다. 온양에는 HBM 팹(공장) 5개 라인을 구축하고 천안에선 HBM 대응설비 증설과 함께 생산라인 현대화를 진행할 계획이다. 이 회장은 "온양캠퍼스는 범용반도체 후공정 중심에서 글로벌 최첨단 HBM 팹으로 전환 중"이라고 설명했다.

SK하이닉스는 청주를 낸드와 첨단패키징의 핵심 생산기지로 확대한다. 낸드 생산을 위한 M17 팹에 80조원, 첨단패키징 강화를 위한 P&T7 구축에 20조원을 투자할 계획이다. P&T7은 2027년말 완공돼 첨단패키징을 담당하고 M17은 내년에 착공해 2029년 상반기 가동을 목표로 한다.

현재 SK하이닉스는 청주에서 M11·M12·M15와 지난해 10월 클린룸을 구축한 M15X를 운영한다. 새롭게 구축되는 P&T7은 기존 전공정 팹과 연계해 후공정을 담당한다. 전공정과 후공정의 물리적 거리를 줄여 웨이퍼 이동시간과 비용을 절감하고 신속한 피드백으로 HBM 초기수율을 높인다는 전략이다.

양사가 충청권 후공정 투자에 속도를 내는 것은 AI 시대 들어 첨단패키징의 중요성이 크게 높아져서다.

만들면 팔리는 시장환경 속에서 HBM은 생산능력이 수익으로 직결된다. 업계에서는 올해상반기 HBM4 공급이 시작되면서 신규계약을 중심으로 가격이 더욱 높아질 것이라고 본다.

국내외 증권사들이 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 잇달아 높여 잡으면서 기대감이 한층 커지고 있다. 상장지수펀드(ETF) 시장에서도 개인 투자자 자금의 반도체 쏠림이 두드러지고 있다.

6월25일 금융투자업계에 따르면 이달 들어 삼성전자와 SK하이닉스를 분석한 주요 증권사 대부분이 목표주가를 상향 조정했다. 국내에서는 SK하이닉스 목표주가가 처음으로 430만원까지 제시됐고, 삼성전자 역시 58만5000원이 국내 최고 목표가로 제시되는 등 증권가의 눈높이가 빠르게 높아지고 있다.

해외 증권사의 전망은 더욱 공격적이다. 일본 노무라증권은 최근 삼성전자 목표주가를 기존 59만원에서 67만원으로 상향 조정했다. 또 SK하이닉스 목표주가를 500만원으로 높여 제시했다. 노무라증권사는 예상보다 낮은 성과급 충당금이 반영되면서 2·4분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것으로 판단했다

SK하이닉스(000660)가 엔비디아의 차세대 초고성능 인공지능(AI) 가속기에 탑재될 7세대 고대역폭메모리(HBM4E) 샘플 공급에 돌입했다. HBM 시장 1위인 SK하이닉스는 검증된 기술력과 안정적인 양산 능력을 앞세워 AI 메모리반도체 시장 주도권을 한층 강화한다는 전략이다.

SK하이닉스는 HBM4E 12단 샘플을 주요 고객사에 공급했다고 6월18일 밝혔다. HBM4E는 내년 엔비디아 AI 가속기 ‘루빈 울트라’를 비롯해 글로벌 빅테크의 차세대 AI 칩에 탑재될 초고성능 메모리 신제품이다.

HBM4E는 10나노미터(㎚?10억 분의 1m)급 6세대(1c) D램을 적층해 만든 제품이다. 1c D램은 HBM4에 적용된 5세대(1b) D램보다 더 미세한 공정으로 생산돼 성능이 한층 개선됐다. 데이터 처리 속도는 최대 16Gbps(초당 기가비트)로 HBM4의 11.7Gbps보다 30% 이상 빨라졌고 에너지 효율도 20% 이상 향상됐다. 발열에 영향을 미치는 열 저항은 17% 낮췄다. 용량은 12단 기준 48GB(기가바이트)다.

SK하이닉스는 “최신 인터페이스와 설계 최적화를 통해 데이터 전송 지연을 줄이고 고대역폭 환경에서도 안정적인 동작을 구현했다”며 “차세대 AI 데이터센터와 대규모 컴퓨팅 시스템의 처리 효율을 한층 높일 수 있을 것으로 기대한다”고 설명했다.

SK하이닉스가 HBM4E 샘플 출하에 나서면서 삼성전자(005930)와의 차세대 AI 가속기 메모리 경쟁도 본격화하고 있다. 삼성전자는 지난달 주요 고객사에 HBM4E의 샘플을 공급하며 SK하이닉스의 HBM 시장 1위 지위를 위협하고 있다. 삼성전자의 HBM4E는 최하층을 이루는 베이스다이에 SK하이닉스보다 앞선 4㎚ 파운드리 공정을 적용했다. 이에 맞서 SK하이닉스도 HBM4E 샘플을 출하하며 맞불을 놓은 것이다.

시장조사 업체 카운터포인트리서치에 따르면 올해 1분기 SK하이닉스의 HBM 시장 점유율은 58%로 삼성전자(21%)를 크게 앞섰다. 다만 지난해 같은 분기 SK하이닉스가 69%, 삼성전자가 13%였던 것과 비교하면 양 사 간 격차는 줄었다. 이에 차세대 HBM 시장을둘러싼 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망된다.

한편 SK하이닉스는 최태원 SK그룹 회장이 직접 엔비디아와 TSMC 등 글로벌 빅테크 수장들을 잇따라 만나며 AI 반도체 ‘삼각동맹’을 강화하고 있다. 최 회장은 이달 초 대만 ‘컴퓨텍스 타이베이 2026’에 참석해 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO), 웨이저자 TSMC 회장과 만나 AI 메모리 협력 강화 방안을 논의했다. 또 방한한 황 CEO와 ‘삼소(삼겹살?소주) 회동’을 갖고 친분을 과시하는 한편 AI 팩토리 분야 파트너십도 체결했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 52조5762.87억으로 전년동기대비 198.1% 증가. 영업이익은 37조6102.83억으로 405.5% 증가. 당기순이익은 40조3459.09억으로 397.6% 증가.

작년 연결기준 매출액은 97조1466.75억으로 전년대비 46.8% 증가. 영업이익은 47조2063.19억으로 101.2% 증가. 당기순이익은 42조9479.02억으로 116.9% 증가.

SK그룹 계열의 세계적인 메모리 반도체 전문 제조업체. 주력 생산제품은 DRAM과 낸드플래시 및 MCP(Multi-chip Package)와 같은 메모리 반도체. 일부 Fab(S1, M10 일부)을 활용하여 시스템 반도체인 CIS(CMOS Image Sensor)생산과 파운드리(Foundry)사업도 병행해 종합반도체 회사로 영역을 확장중. HBM 4세대 제품인 8단 적층 HBM3를 양산.

DRAM의 경우 세계 유수의 PC 관련 전자업체에 제품을 공급중이며, 낸드플래시는 Apple 등 세계적인 PC 및 스마트폰 제조업체, 메모리 모듈 업체, 그리고 휴대용 저장장치, SSD, 메모리 카드 생산 업체 등에 제품을 공급중. 25년3월 Intel社의 Non-volatile Memory Solutions Group의 옵테인 사업부를 제외한 NAND 사업 부문 전체 인수 완료.
최대주주는 SK스퀘어 외(20.07%), 주요주주는 국민연금공단(7.35%), The Capital Group Companies, Inc.(5.09%). 상호변경 : 현대전자산업 -> 하이닉스(01년3월) -> SK하이닉스(12년4월).

2024년 연결기준 매출액은 66조1929.60억으로 전년대비 102.02% 증가. 영업이익은 23조4673.19억으로 7조7603.13억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 19조7969.02억으로 9조1357.47억 적자에서 흑자전환.

2003년 3월26일 2454원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 6월23일 3002000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월14일 1678000원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 1747000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 1820000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 2000000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 2200000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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