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코스메카코리아(241710)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/14 07:14

개미신사

삼성증권은 7월8일 코스메카코리아가 신규 브랜드 수주 확보 경쟁력을 확보하면서 수익이 확대될 것을 예상하며 목표주가를 9만원에서 11만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

삼성증권은 코스메카코리아의 2분기 매출액과 영업이익을 각각 2041억원(전년 동기 대비 +26.2%), 263억원(+14.2%)으로 예상했다. 이는 시장 기대치에 부합하는 수치다.

한국법인은 신규 고객사들이 매출 성장 구간에 진입하며 매출액 1536억원을 기록할 것으로 전망된다. 잉글우드랩은 의존도가 높은 주요 고객사 중심으로 견고한 흐름을 유지하며 575억원 규모의 매출액이 예상된다. 중국 법인의 매출액은 원료 수급 이슈로 인한 다국적기업(MNC)향 물량 생산 이연에도 쿠션 등 메이크업류 기반으로 전 분기 대비 23.3% 개선된 79억원으로 추정됐다.

정동희 삼성증권 연구원은 "신규 인디 브랜드사 수주 확보 경쟁력을 토대로 수익성이 확대되고 있으며 2026년과 2027년 영업이익은 기존 추정치 대비 2.4%, 3.0% 상향했다"며 "최근 제조자개발생산(ODM)사에 우호적인 수급 환경으로 인한 피어 평균 멀티플이 12.5% 상승한 점도 반영해 목표주가를 상향한다"고 했다.

또 "한국법인은 하반기로 갈수록 신규 고객 물량 확대를 통한 매출·이익률 동반 개선이 전망되며, 음성공장이 대형 고객 라인 점유로 실질적으로 풀 가동 상태인 가운데 선제 인수한 오창 공장이 내년 가동되며 신규 고객 수용 여력도 확보한 상황"이라고 했다.

이어 "베모트리지놀(BEMT)의 미국 식품의약국(FDA) 승인은 미국 브랜드사도 동일 원료 접근이 가능하기 때문에 단기 차별화 요인은 아니지만, 일반의약품(OTC) 선크림 생산을 잉글우드랩이 전담하는 구조상 중장기 수혜는 유효할 것으로 보인다"며 "신규 브랜드 고객 비중이 높아 상장 ODM사 중 하반기 추정치 상향 가능성 측면에서 높은 매력도를 보유했다"고 덧붙였다.

7월2일 금융감독원 전자공시에 따르면 국민연금공단의 코스메카코리아 주식 3만7005주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2026년 3월 31일 발표한 직전보고서에서는 주식수 133만7645주, 주식수 비율 12.52% 였다.이에 따라 국민연금공단의 주식수는 137만4650주, 주식수 비율은 12.87%로 0.35%p 변동했다.

6월30일 코스메카코리아가 판교 중앙연구원에서 아노에틱코스메틱과 전략적 업무협약(MOU)을 체결하고 성장 잠재력이 높은 인디 뷰티 브랜드 육성에 나섰다고 밝혔다. 유망 브랜드를 발굴해 제품 개발부터 생산, 글로벌 진출까지 단계별 맞춤형 지원을 제공하며 K뷰티 성장 생태계 확대를 추진할 계획이다.

첫 협력 대상인 아노에틱코스메틱은 비건 웰니스 철학을 바탕으로 '아노에틱 뷰티'를 운영하고 있다. 내면의 건강과 외면의 아름다움의 균형을 추구하는 브랜드로 감각적인 브랜딩과 소비자 중심의 상품 기획을 앞세워 MZ세대를 중심으로 빠르게 인지도를 높였다. 2025년 론칭 이후 무신사 뷰티 카테고리 1위와 무신사 전체 브랜드 랭킹 1위를 기록했으며 최근에는 무신사 메가스토어 성수에도 입점했다.

올해 하반기에는 성수동 말차 웰니스 뷰티 팝업을 시작으로 라스베이거스 소비재 전시회(ASD) 소비재 전시회 참가와 일본 도쿄 큐텐 팝업 등 국내외 소비자 접점을 확대할 예정이다. 코스메카코리아는 이번 협력을 통해 제품 경쟁력과 글로벌 시장 진출을 적극 지원하며 브랜드 성장을 뒷받침할 계획이다.

코스메카코리아는 앞으로도 연구개발과 생산 역량을 기반으로 성장 가능성이 높은 인디 브랜드와의 협력을 확대하며 K-뷰티 산업의 혁신과 동반 성장을 지원해 나갈 방침이다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1851.43억으로 전년동기대비 56.42% 증가. 영업이익은 218.80억으로 78.03% 증가. 당기순이익은 196.20억으로 112.80% 증가.

작년 연결기준 매출액은 6409.29억으로 전년대비 22.24% 증가. 영업이익은 835.37억으로 38.39% 증가. 당기순이익은 578.38억으로 7.73% 증가.

화장품 연구개발 및 개발생산 전문업체. 화장품 OEM/ODM 전문기업으로 기초화장품과 색조화장품 등을 주요 제품으로 생산. 판매 국가의 트렌드, 유통구조, 법적 규제 등을 고려한 독자적인글로벌 토탈 서비스 OGM(Original Global Standard and Good Manufacturing)도 제공중이며, 독자적인 자동화 생산 시스템(CPS, Cosmecca Production System)을 구축하여 불량률 감소 및 생산 효율화를 이루었음. 국내 최초로 3중 기능성비비크림을 개발. 코스닥 상장사인 잉글우드랩을 종속회사로 보유. 최대주주는 박은희 외(38.95%), 주요주주는 국민연금공단(12.52%).

2024년 연결기준 매출액은 5243.29억으로 전년대비 11.39% 증가. 영업이익은 603.62억으로 22.80% 증가. 당기순이익은 536.88억으로 58.43% 증가.

2020년 3월23일 5650원에서 바닥을 찍은 후 올 2월13일 106400원에서 최고가를 찍고 4월29일 60400원에서 저점을 찍은 후 7월13일 94900원에서 고점을 찍고 긴 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 84300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 87800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 96600원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 106300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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