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한국피아이엠(448900)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며, 이후 전망 및 대응전략 2026/07/10 20:03

개미신사

한국피아이엠은 시설자금 확보를 위해 아이비케이에스-엔에이치 로봇 소부장 신기술투자조합 등 대상으로 400.00억원 규모의 3회사 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행을 결정했다고 7월10일 공시했다. 사채의 표면/만기 이자율은 각각 0.0%. 0.0%이며, 만기일은 2031년07월20일이다.전환가액은 54,431원이며, 전환에 따라 발행할 주식수는 734,875주로 주식총수대비 10.8% 규모이다. 전환청구기간은 2027년07월20일부터 2031년06월20일까지이다.

정부의 ‘대한민국 대도약 3대 메가프로젝트’ 추진에 따라 로봇 핵심 하드웨어 국산화와 양산체계 구축이 주요 과제로 부상한 가운데, 금속분말사출성형(MIM) 기술 기반 초정밀 소재 기업 한국피아이엠(448900)의 수혜 가능성에 관심이 쏠리고 있다.

7월1일 업계에 따르면 정부는 최근 정책 발표를 통해 피지컬 인공지능(AI) 분야에서 로봇 핵심 부품 국산화와 산업 생태계 구축을 주요 과제로 제시했다. 특히 액추에이터, 로봇 핸드, 센서 등 핵심 하드웨어 경쟁력 확보와 지역 기반 양산 인프라 조성이 병행 추진될 예정이다.

이 같은 정책 방향은 휴머노이드 로봇 산업의 성장 과정에서 정밀 구동부, 경량 소재, 내구성, 대량생산 체계 등 하드웨어 요소의 중요성이 커지고 있는 흐름과 맞닿아 있다.

한국피아이엠은 정부 초청으로 해당 정책 발표회에 참석해 휴머노이드 로봇용 초소형 감속기 등 자사 기술과 제품 경쟁력을 소개했다. 회사는 금속분말사출성형(MIM) 기반 초정밀 소재 제조 기술을 바탕으로 자동차 전장, IT, 자율주행, 방산 등 다양한 산업에서 양산 경험을 축적해왔다.

MIM 공법은 복잡한 형상의 금속 부품을 정밀하게 구현할 수 있어 소형화·경량화·내구성이 동시에 요구되는 로봇 부품에 적합한 기술로 평가된다. 특히 휴머노이드 로봇은 관절과 손, 구동부 등에 다수의 초소형 정밀 부품이 적용되는 만큼 관련 양산 기술의 중요성이 부각되고 있다.

한국피아이엠은 현재 8mm급 초소형 감속기프로토타입 개발을 완료하고 글로벌 기업들과 샘플 공급 및 협의를 진행 중이다. 초소형 감속기는 로봇 관절과 손 부위의 정밀 제어를 좌우하는 핵심 부품이다.

로봇 핸드 분야에서도 적용 가능성이 거론된다. 한국피아이엠은 마이크로 MIM 및 티타늄 가공 기술을 기반으로 3mm 이하 초정밀 소재 양산이 가능하며, 이를 바탕으로 글로벌 휴머노이드 로봇 기업들과 협력 논의를 진행하고 있다.

아울러 정부가 대구·경북 지역을 로봇 인증·실증 거점으로 육성하고 제조기업의 산업 전환을 지원하는 정책을 추진하면서, 대구 본사와 경북 경산공장을 보유한 한국피아이엠의 지역 기반 경쟁력도 부각되고 있다.

한국피아이엠 관계자는 “휴머노이드 로봇은 초소형화, 경량화, 내구성, 정밀 제어 성능이 동시에 요구되는 고난도 분야”라며 “MIM 기반 초정밀 소재 기술과 양산 경험을 바탕으로 관련 하드웨어 밸류체인 진입을 추진하고 있다”고 말했다.

이어 “정부 정책과 연계해 초소형 감속기와 로봇 핸드 소재 등 고부가가치 영역에서 성과를 확대해 나갈 계획”이라고 덧붙였다.

국내 1위 금속분말사출성형(MIM) 기술 보유 기업 한국피아이엠이 미국 구글의 인공지능(AI) 데이터센터에 도입되는 냉각 솔루션 소재 공급을 확대하며 포트폴리오 다각화에 성공했다. 초도 물량 공급에 이어 추가 제품의 양산 주문을 확보함에 따라 북미를 비롯한 글로벌 빅테크 데이터센터 밸류체인 내 입지를 한층 공고히 할 전망이다.

한국피아이엠은 글로벌 지능형 전력 관리 전문 기업으로부터 AI 데이터센터 냉각 솔루션용 신규 소재 제품에 대한 양산 구매주문서(PO)를 수령했다고 23일 밝혔다. 앞서 구글의 미국 내 AI 데이터센터 열관리 시스템에 적용되는 소재 3종의 초도 물량을 납품한 데 이어, 단기간에 추가 품목을 공급망에 진입시키는 성과를 거뒀다.

이번에 새롭게 채택된 제품은 데이터센터의 방열 시스템에 조립돼 냉각 공정 중 인쇄회로기판(PCB)을 견고하게 고정하는 핵심 소재다. 기존 하드웨어 제조 방식으로는 가공하기 어려운 복잡한 형상을 정밀하게 구현해냈으며, 급격한 극한의 온도 변화 환경 속에서도 고성능을 일정하게 유지할 수 있도록 내구성을 확보한 것이 특징이다.

한국피아이엠은 초정밀 소재 제조 역량을 앞세워 글로벌 공급망 내 품목과 공급 물량을 지속해서 늘려갈 방침이다. 특히 이번에 제품을 발주한 파트너사가 배전반 분야의 글로벌 톱티어 전력 솔루션 기업이자, 지난달 열관리 솔루션 선도기업 인수를 마무리하며 AI 데이터센터향 사업을 강화하고 있는 곳이라는 점에서 중장기적인 동반 성장 시너지가 기대된다.

회사는 글로벌 빅테크 기업의 데이터센터 구축 스케줄에 맞춰 영토를 넓히는 한편, 올해부터 본격적인 인프라 조성이 예상되는 국내 AI 데이터센터 시장에서도 수주 가시성을 높이겠다는 구상이다. 글로벌 톱티어 고객사로부터 기술 및 품질 검증을 통과한 레퍼런스를 확보한 만큼, 국내외 시장 전반에서 실적 성장의 발판을 마련했다는 평가다.

한국피아이엠 관계자는 “총 3종의 AI 데이터센터 냉각 소재를 안착시킨 데 이어 추가 제품의 성능 테스트까지 통과하며 소재 포트폴리오를 넓혔다”며 “미국 등 글로벌 빅테크의 AI 데이터센터 투자가 본격화됨에 따라 향후 수주 규모가 한층 확대될 것으로 기대되며,국내 사업이 가속화될 경우 추가적인 실적 성장이 가능할 것”이라고 밝혔다.

국내 1위 금속분말사출성형(MIM) 기술 보유 기업 한국피아이엠(448900)이 최근 구글의 미국 내 인공지능(AI) 데이터센터에 적용되는 냉각 솔루션 소재 3종에 대한 초도 물량을 수주한 데 이어 제품 포트폴리오 다각화에 성공했다.

한국피아이엠은 신규 데이터센터 냉각 소재 제품에 대한 고객 양산 구매주문서(PO)를 수령했다고 23일 밝혔다. 한국피아이엠은 최근 AI 데이터센터의 열관리 솔루션에 적용되는 소재 3종 개발 후 글로벌 지능형 전력 관리 전문 기업에 초도 물량을 공급한 바 있다. 이번에 해당 기업으로부터 추가 제품도 채택되면서 데이터센터 냉각 소재 포트폴리오를 확대하고 미국 데이터센터 시장 진출을 강화하는 데 성공했다고 회사 측은 설명했다.신규로 채택된 제품은 데이터센터 방열 시스템에 조립돼 냉각 과정에서 인쇄회로기판(PCB)을 고정하는 역할을 수행한다. 기존 제조 방식으로는 구현이 어려운 복잡한 형상일 뿐 아니라 극한의 온도 변화 환경에서도 고성능을 유지할 수 있는 게 특징이다.한국피아이엠은 초정밀 소재 제조 역량을 기반으로 AI 데이터센터 시장 공략을 강화해 나갈 방침이다. 글로벌 기업을 통해 구글의 미국 데이터센터향 공급 품목 및 물량을 확대하고, 추가 글로벌 빅테크 데이터센터 구축 시에도 냉각 소재 공급에 나선다는 전략이다. 이미 글로벌 기업으로부터 기술력을 검증받았기 때문에 올해부터본격화가 예상되는 국내 AI 데이터센터 관련 수주도 기대된다. 회사 관계자는 "글로벌 전력 솔루션 기업으로부터 총 3종의 AI 데이터센터 냉각 솔루션 소재 채택 후 추가 제품까지 테스트를 통과하면서 제품 포트폴리오 다각화에 성공했다"고 강조했다.이어 "글로벌 탑티어 기업을 통해 기술 검증을 완료했기 때문에 미국 등 글로벌 AI 데이터센터 구축 본격화로 인한 향후 수주 확대가 기대되며, 국내 사업 가속화 시에도 추가 실적 성장이 가능할 것"이라고 바라봤다. 한국피아이엠이 데이터센터 냉각 솔루션 소재를 공급 중인 기업은 글로벌 전력 솔루션 기업으로, 배전반 분야 글로벌 탑티어 기업이다. 지난달 열관리 솔루션 분야 선도기업 인수를 마무리하면서 경쟁력 강화에 나서고 있다.

한국투자증권은 5월18일 한국피아이엠에 대해 휴머노이드 로봇과 AI 데이터센터 신사업이 기대된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.최건 연구원은 "한국피아이엠은 국내 유일 티타늄 적용 MIM 양산 기술을 통해 휴머노이드 신사업을 추진 중"이라며 "베트남 4공장 증설 완료에 따라 본업 확장 준비를 마친 만큼 향후 점진적인 실적 회복을 예상한다"고 설명했다.최 연구원은 "글로벌 휴머노이드 고객사향으로 관절용 티타늄 브라켓 및 초소형 감속기 등 부품을 개발 중"이라며 "초소형 부품 제조가 필요한 휴머노이드 특성상 한국피아이엠의 MIM 제품에 대한 수요는 점진적으로 확대될 것"이라고 분석했다.

그는 "MIM 공법은 제조 과정에서 절삭 가공 등이 필요하지 않기 때문에 초기 설비 투자가 적어 원가경쟁력 확보와 함께 고객사향으로 빠른 납기가 가능하다"고 전했다.최 연구원은 "AI 데이터센터향 냉각 소재 수주에 성공해 글로벌 전력 인프라 기업에 공급할 계획"이라며 "수주 제품은 공기 조절 밸브 부품 등으로 2026년 약 20억원의 매출로 시작해 YoY 100% 이상 성장할 전망"이라고 설명했다.끝으로 그는 "티타늄 소재 내재화와 함께 CAPA(생산능력)를 기존 200t에서 오는 2027년 650t까지 확대할 계획"이라며 "올해 12월 초기 가동 예정이며, 국내 경쟁사가 부재한만큼 향후 로봇과 함께 높은 실적 기여도를 보일 전망"이라고 분석했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 83.13억으로 전년동기대비 3.73% 감소. 영업이익은 7.47억 적자로 5.30억에서 적자전환. 당기순이익은 0.43억 적자로 3.05억에서 적자전환.

국내 1위 MIM 기술 보유 기업 한국피아이엠(448900)은 마이크로 MIM 기술을 바탕으로 휴머노이드 로봇에 적합한 8mm 크기 초소형 감속기 프로토타입 개발을 완료했다고 4월10일 밝혔다.

한국피아이엠은 경량화 기반 성능 향상뿐 아니라 마모 및 소음 감소에 중점을 두고 프로토타입을 설계했으며, 내구성과 효율성을 동시에 높이기 위해 소재 조합을 최적화했다.

휴머노이드 로봇에는 초소형 감속기가 필요하지만 기존 감속기는 경량화와 높은 감속비를 동시에 충족하기 어렵다는 한계가 있다. 한국피아이엠은 무게와 크기를 대폭 줄이면서도 감속비를 극대화해 토크 저하 없이 정밀한 제어가 가능한 감속기를 구현해 기술적 한계를 극복했다. 특히 티타늄 기반 휴머노이드 로봇용 초소형 감속기는 기존 대비 로봇 전체 무게 절감에 따른 큰 폭의 성능 향상이 가능할 것이라고 회사 측은 설명했다.

한국피아이엠은 이번 프로토타입 개발을 기점으로 자체 테스트를 거쳐 글로벌 휴머노이드 로봇 기업향 상용화를 진행할 방침이다. 이미 다양한 성능 지표 기반 정밀한 측정 프로세스를 구축해 테스트 절차에 착수했으며, 상반기 중 테스트를 마치고 평가 데이터 확보를 목표로 하고 있다.

회사 관계자는 “자체 마이크로 MIM 및 티타늄 활용 기술을 바탕으로 휴머노이드 로봇 정밀 구동 및 상용화에 핵심적인 역할을 하는 제품 구현에 성공했다”며 “초정밀 제품 양산에 특화된 게 한국피아이엠 경쟁력인 만큼 성능, 경량화, 양산성, 가격경쟁력 등 다양한 강점을 보유한 차세대 감속기를 기반으로 글로벌 휴머노이드 로봇 소재 시장을 선점하는 게 목표”라고 말했다.

그는 이어 “자동차, 자율주행, IT 등 다양한 사업을 영위하면서 확보한 국내외 대기업을 중심으로 로봇 분야 성과 확보에 나설 것”이라며 “신제품은 기존 상용화 로봇 감속기와 달리 휴머노이드 로봇에 최적화됐으며, 특히 로봇 손에는 다수의 감속기가 적용되기 때문에 향후 실적 기여도 클 것으로 기대한다”고 덧붙였다.

LS증권은 3월17일 한국피아이엠에 대해 기술력과 수주를 모두 갖추고 있으며 올해 상반기 로봇 성과가 기대된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.이병근 연구원은 "한국피아이엠은 국내 1위 초정밀 금속사출성형(MIM) 기술 보유 기업으로, 휴머노이드 로봇 부문에서는 관절 구조용 티타늄 브라켓 및 감속기 부품 개발을 진행 중"이라며 "한국피아이엠 휴머노이드 로봇용 초소형 감속기는 타사 대비 압도적인 소형화와 경량화를 구현했다는 점에서 차별화된다"고 설명했다.이 연구원은 "로봇의 손가락이나 관절부에는 미세한 제어가 필수적"이라며 "한국피아이엠은 MIM 공법을 활용해 8mm 이하 초정밀 부품을 생산, 모터의 부하를 최소화하고 전력 효율을 극대화하는 게 특징"이라고 전했다.

그는 "글로벌 휴머노이드 기업과 감속기 부품 브라켓 등 공급 논의 중이며, 올해 3월부터 샘플 공급 예정"이라며 "고객사의 2028년 3만대 양산 계획에 따라 2028년부터 로봇 매출액이 큰 폭으로 성장할 전망이며, 오는 2030년까지 로봇 사업은 전체 매출액의 50% 달성을 목표로 진행하고 있다"고 설명했다.이 연구원은 "베트남 4공장 증설이 마무리되는 2026년부터 연간 850억원 규모 생산능력(CAPA)이 확보되며, IT 부품, 스마트링 등 웨어러블 기기용 매출 증대가 본격적으로 나타날 전망"이라며 "고객사인 글로벌 휴머노이드 업체는 2027년 양산을 시작해 2028년 3만대, 2029년 15만대까지 생산량을 늘릴 계획"이라고 분석했다.끝으로 그는 "로봇 품목 목표 영업이익률은 30% 수준으로 고객사 생산량 확대에 따른 믹스 개선이 강하게 나타날 것"이라며 "한국피아이엠 또한 북미 시장 레퍼런스를 바탕으로 향후 글로벌 휴머노이드 시장에서 중국 부품 업체 대안으로 떠오를 전망"이라고 전했다.

작년 연결기준 매출액은 369.31억으로 전년대비 1.38% 감소. 영업이익은 14.56억으로 59.64% 감소. 당기순이익은 0.54억 적자로 27.78억에서 적자전환. 회사는 “코스닥시장 상장 및 신규사업 추진에 따른 비용증가와 환율변동에 따른 환평가 손실 등으로 이익이 감소했다”고 설명했다.

금속사출부품 제조, 판매업체. 금속사출성형(MIM) 공법을 통해 자동차, 의료, 전자, 휴대폰 및 기타 산업부품 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위. 주요 제품으로는 자동차 터보차저 부품, 자동차 변속기 부품, 전기차용 제동장치 부품, 치과 임플란트용 부품 등이 있음. 최대주주는 송준호 외(48.69%).

2024년 연결기준 매출액은 374.47억으로 전년대비 1.36% 감소. 영업이익은 36.07억으로 15.57% 감소. 당기순이익은 27.78억으로 142.83% 증가.

2003년 8월30일 8000원에서 바닥을 찍은 후 2024년 4월29일 33050원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 9월3일 11300원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월11일 178400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월8일 41350원에서 저점을 찍은 후 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 50600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 52700원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 58000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 63800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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