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코미코(183300)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/09 15:12

개미신사

코미코가 체코에 신공장을 마련한다. 반도체 부품 세정, 코팅 사업을 진행하기 위해서다. 독일 드레스덴에 건설 중인 TSMC 유럽 위탁 생산(파운드리) 합작법인(ESMC) 대응 차원이다.

7월1일 업계에 따르면 코미코는 지난 6월 24일 체코 우스티주와 트라이앵글(Triangle) 산업 단지 부지 임대 관련 계약을 체결했다. 총투자금은 9억1430만코루나(약 650억원)다. 투자금 400억여원은 공장 건설에, 100억여원은 생산 설비에 투입한다. 이달 착공해 2027년 8월 시운전을 거쳐 9월 가동한다.

이곳은 독일 드레스덴을 중심으로 형성된 유럽 최대 반도체 클러스터 '실리콘 색소니(Silicon Saxony)' 대응을 위한 거점이다. 코미코 공장 부지에서 불과 80km 거리에 있다. 드레스덴, 체코 북서부를 잇는 반도체 산업 벨트다. ESMC를 비롯해 글로벌파운드리, 인피니언, 보쉬 등이 고객사로 추정된다.

ESMC는 대만 TSMC가 보쉬, 인피니언, NXP와 공동 설립하는 유럽 첫 파운드리 공장이다. 총투자 규모는 100억유로(약 16조5000억원)다. 300mm 웨이퍼 기준 월 4만장 생산 능력을 구축한다. 16·12나노 핀펫(FinFET), 28·22나노 평면 상보형 금속 산화물 반도체(CMOS) 제품을 생산할 예정이다. 2027년 말 양산이 목표다.

코미코 계약 대상 부지는 2만6810㎡ 규모다. 생산 라인 8개, 클린룸 7개를 구축한다. 월 웨이퍼 10만장 규모 반도체 공장 공정 부품을 세정·코팅하는 능력을 갖춘다. 월 2만~2만5000개 공정 부품을 처리할 수 있는 규모다. 현재 코미코 글로벌 세정·코팅 생산 능력(연간 500만여개) 대비 5% 생산 능력이 추가되는 셈이다.

코미코는 지난 2월 체코 자테츠에 신규 법인 '타미코 자테츠(TaMiCo Zetec)'를 설립했다. 코미코 대만 자회사 코미코테크놀로지타이완을 통해 100% 출자했다. 타미코는 타이완 코미코(Taiwan KoMiCo) 약칭이다. 현재 법인 설립 자본금 2000만코루나(약 15억원) 중 30%인 601만코루나를 납입했다. 나머지 출자금은 사업 진행 일정에 맞춰 투입할 예정이다.

코미코는 기존에도 주요 고객사 생산 거점에 현지 생산 시설을 구축해왔다. 국내 안성, 강릉 거점은 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍, 세메스 등을 담당한다. 대만 신주에서는 TSMC, UMC, 마이크론, PSMC를, 중국 우시, 선전에서는 SK하이닉스, BOE, CSOT, LG디스플레이를 고객사로 확보했다. 싱가포르 거점은 마이크론, UMC, 글로벌파운드리가 고객사다. 미국은 오스틴, 피닉스, 힐스보로 등 3개 거점에서 삼성전자 오스틴 공장, TSMC 애리조나 공장, 인텔, 글로벌파운드리, 마이크론, NXP 등을 대응한다.

코미코 관계자는 "현지 법인 설립을 마친 단계로 사업 계획에 따라 공장 건설을 순차 추진할 예정"이라며 "타미코 자테츠는 대만 자회사를 통해 출자했으며 TSMC 등 대만 고객사 대응 경험을 바탕으로 유럽 시장을 공략할 것"이라고 말했다.

증시에서 반도체 장비 테마가 6월11일 강세를 이어가고 있다. 업종 평균 상승률은 3.51%를 기록하며 시장을 크게 웃돌고 있다. 인공지능(AI) 서버 확대와 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가, 글로벌 반도체 기업들의 설비투자 확대 기대가 맞물리면서 장비업체 전반에 매수세가 유입되고 있다.

최근 시장의 관심은 HBM과 첨단 패키징 투자 확대에 집중되고 있다. SK하이닉스와 삼성전자, 글로벌 빅테크 업체들의 AI 인프라 투자 경쟁이 지속되면서 반도체 생산라인 증설과 후공정 장비 수요 증가 기대가 높아지고 있다. 이에 따라 장비업체들의 실적 개선 전망도 강화되는 분위기다.

가장 눈에 띄는 종목은 코미코다. 이날 오전 11시5분 현재 코미코는 29.97% 상승한 13만 9200원에 거래중이며 상한가를 기록하고 있다. 반도체 세정·코팅 사업 성장성과 고객사 투자 확대 기대가 주가를 끌어올리고 있다.

글로벌 반도체 기업들의 미세공정 전환과 인프라 투자 확대 기조가 맞물리면서 반도체 정밀 세정·코팅 전문 기업 코미코의 성장성이 크게 주목 받고 있다. 전방 선사들의 라인 증설과 가동률 회복이 본격화됨에 따라 실적 개선 모멘텀을 확보했다.

반도체 공정이 미세화·고도화될수록 제조 장비 부품의 오염과 마모가 심해져 정밀 세정과 기능성 코팅의 중요성이 날로 커지고 있다. 코미코는 국내외 주요 파운드리 및 메모리 업체를 고정 고객사로 확보하고 있으며, 미국과 중국, 대만 등 글로벌 생산 거점을 기반으로 현지 대응력을 극대화했다.

대형 고객사들의 고대역폭메모리(HBM) 및 첨단 파운드리 신규 투자는 코미코의 고부가 특수 코팅 수요를 직접적으로 견인하는 요인이다.

코미코는 유통 주식수 증대를 통한 주식거래 활성화 목적으로 1주당 가액 500원을 200원으로 분할하는 주식분할을 결정했다고 5월12일 공시했다. 매매거래 정지 예정기간은 2026-07-29 부터 2026-08-20 까지이며 신주 상장예정일은 2026-08-21 이다. 이번 주식분할로 발행주식총수는 20,545,310주에서 51,363,275주로 변경될 예정이다.

SK증권이 코미코에 대해 메모리에 이어 파운드리 효과, 미코세라믹스 실적 모멘텀까지 더해질 예정이라며 투자의견은 '매수'로 유지하고 목표주가는 20만원으로 상향한다고 5월6일 밝혔다.

이동주 SK증권 연구원은 "코미코의 세정·코팅 파운드리 매출 비중은 35% 수준이며, 삼성전자, TSMC, Intel 모두 대응 중"이라며 "최근 TSMC의 선단 공정의 캐파 부족에 따른 낙수 효과가 삼성전자와 Intel로 이어지면서 동사의 안성 법인 및 미국 법인(오스틴, 힐스보로)의 가동률 상승으로 이어질 전망"이라고 말했다.

이동주 연구원은 "오스틴 법인은 삼성전자 테일러 팹 대응을 위한 증설이 시작되었고 캐파도 이전 대비 2배 수준까지 늘어난다"며 "힐스보로 법인도 Intel 파운드리 효과로 적자 폭을 줄여나갈 전망"이라고 설명했다.

이 연구원은 "피닉스 법인도 최근 PH1 투자를 끝내고 TSMC 대응을 위한 가동 준비에 들어갔다"며 "미국 법인은 향후 3개년 CAGR +30% 내외로 주요 매출 거점 중 가장 높은 매출 성장세를 보여줄 것으로 예상한다"고 평가했다.

또한 "TSMC 관련 매출 비중은 25년 4-5% 수준에서 27년 두 자릿수대로 올라설 것으로 추정된다"며 "현재 타이난 1공장에서 고객사 7-5나노급 제품 대응을 하고 있으며 타이난 2공장을 통해 3-2나노급 최선단 제품까지 대응 영역을 확대할 계획"이라고 분석했다.

그는 "타이난 2공장은 5월 준공을 마무리하고 7월부터 본격 가동될 전망"이라며 "대만 이외에도 미국, 일본, 독일까지 TSMC의 주요 생산 거점 대응을 위한 CAPEX 투자가 26-28년에 걸쳐 진행될 예정이다"이라고 설명했다.

특히 "연결 자회사인 미코세라믹스도 26-27년 실적 모멘텀을 확보했다"며 "코미코의 ESC는 핫프레스 타입으로 고온 특성의 이점을 바탕으로 중국향 개발품 공급이 늘어나고 있다"고 말했다.

이와함께 "ESC는 히터 대비 판가가 50% 이상 높아 제품 믹스 개선 효과까지 기대된다"며 "관련 매출액도 25년 300억원대에서 26년 700억원까지 늘어날 것으로 추정된다"고 판단했다.

이어 " 최근 주요 장비 OEM사와 유의미한 규모의 신규 프로젝트가 진행 중"이라며 "새로운 고객사 진입을 위한 퀄 테스트까지 병행하고 있기에 연내 결과에 따라 27년실적의 상당한 업사이드 모멘텀이 될 전망"이라고 덧붙였다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1570.60억으로 전년동기대비 16.37% 증가. 영업이익은 204.50억으로 34.58% 감소. 당기순이익은 171.57억으로 17.06% 감소.

작년 연결기준 매출액은 6041.10억으로 전년대비 19.12% 증가. 영업이익은 1109.92억으로 1.31% 감소. 당기순이익은 772.37억으로 12.08% 감소.

13년8월 미코(구 코미코)의 세정, 코팅 사업이 물적분할되어 설립된 업체. 주요 사업으로 고가의 반도체 공정 장비 부품을 재생하는 세정ㆍ코팅 사업 부문과 반도체 장비용 부품을 제작하는 세라믹 소재 부품 사업 부문이 있음. 대한민국을 포함하여 미국, 중국, 대만, 싱가포르 총 5개국에서 Chip Maker 및 국내외 장비사를 대상으로 근거리에서 세정ㆍ코팅 및 세라믹 부품 사업을 영위하고 있으며, 주요 매출처로는 Samsung, SKhynix, Intel, Micron, TSMC, UMC, GlobalFoundries 등 전세계 Major 고객사와 거래중. 최대주주는 미코(41.10%), 주요주주는 국민연금공단(6.18%).

2024년 연결기준 매출액은 5071.39억으로 전년대비 65.0% 증가.영업이익은 1124.62억으로 240.5% 증가. 당기순이익은 878.46억으로 93.0% 증가.

2017년 4월11일 8200원에서 바닥을 찍은 후 올 1월30일 67484원에서 고점을 찍고 밀렸으나 3월30일 43852원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 6월12일 155000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월8일 62000원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 70650원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 73600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 81000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 89100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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