유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

동운아나텍(094170)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/08 05:40

개미신사

동운아나텍이 장중 7% 넘게 오르며 강세를 나타내고 있다. 증권사의 하반기 실적 개선 기대와 의료기기 사업 확대 전망이 투자심리를 자극한 것으로 풀이된다.

5월29일 장중 동운아나텍은 전 거래일보다 2,100원(약 7%) 오른 3만2,050원에 거래되고 있다. 장 초반부터 매수세가 유입되며 상승 흐름을 이어가는 모습이다.

이 같은 주가 강세는 유진투자증권의 신규 기업 분석 보고서가 영향을 미친 것으로 해석된다. 유진투자증권은 이날 동운아나텍에 대해 'NDR 후기: 하반기 실적 회복 및 의료기기 사업 기대'라는 제목의 리포트를 발간하고 투자의견은 별도로 제시하지 않는(Not Rated) 방식으로 분석을 내놓았다.

보고서는 상반기에는 IT 사업 부문의 실적이 부진했지만 하반기부터는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다고 평가했다. 주요 고객사 수요 회복과 함께 실적 개선 흐름이 나타날 것으로 전망했다.

의료기기 사업도 새로운 성장동력으로 제시됐다. 회사는 하반기 식품의약품안전처 임상시험계획(IND) 절차를 추진하는 등 의료기기 사업을 본격적으로 확대할 계획이며, 이에 따른 사업 진전 여부가 향후 기업가치에 중요한 변수가 될 것으로 분석했다.

다만 단기 실적은 아직 부담 요인이 남아 있다는 평가다. 유진투자증권은 2분기에도 실적 부진이 이어질 것으로 예상하면서도, 실적 개선 시점은 하반기에 보다 뚜렷해질 것으로 내다봤다.

아울러 동운아나텍의 2026년 예상 주가수익비율(PER)은 62.6배 수준으로 동종 업계 대비 높은 평가를 받고 있는 만큼 향후 실적 개선이 현재의 밸류에이션을 뒷받침할 수 있을지가 핵심 관전 포인트가 될 것으로 전망했다.

시장에서는 하반기 IT 사업 회복과 의료기기 사업의 진행 상황이 실제 성과로 이어질 경우 기업 가치 재평가 가능성이 있지만, 반대로 실적 회복이 예상보다 지연될 경우 주가 변동성도 확대될 수 있다는 점에 주목하고 있다.

동운아나텍은 김동철 대표가 24억원 규모의 자사주 6만8349주를 장내매수로 취득했다고 6월24일 밝혔다. 책임경영 및 헬스케어 신규사업에 대한 자신감을 반영한 행보란 설명이다. 지난해 12월에 이은 대규모 장내 매수로 김 대표의 동운아나텍 지분율은 13.34%로 상승했다.

동운아나텍은 식품의약품안전처(식약처)로부터 타액 당 진단기기 '디썰라이프'(D-Salife)의 인허가 목적 임상시험을 승인받기 위해 기술 문서를 준비하고, 임상수탁기관(CRO)과 함께 임상 계획서를 작성하고 있다.

디썰라이프 해외 임상도 병행한다. 미국 미국로스앤젤레스의 캘리포니아대학(UCLA)과 서울대학교에서 공동으로 진행하는 디썰라이프 파일럿 임상 시험은 후반부 단계다. 이 임상에 대한 연구논문은 오는 9월 3일 연세대학교에서 열리는 아시아침샘연구학회(ASGRS)의 제1회 국제 심포지엄에서 데이비드 웡 박사가 발표할 예정이다.

동운아나텍 관계자는 "김 대표의 지분 추가 취득은 동운아나텍이 오랜 기간 준비한 디썰라이프 사업에 대한 자신감으로 해석할 수 있다"며 "지난해 말 진행한 아산병원 임상시험에 이어 다음달부터 식약처 인허가 절차가 본격화할 시점에서 최대주주로서 책임을 다하겠단 경영 철학을 담았다"고 말했다.

또 "지난 5월 의뢰한 디썰라이프 임상 GMP(제조품질관리기준) 적합인정서에 대한 최종 의견을 얼마 전 통보 받았다"며 "큰 문제 없이 내달 적합인정서를 수령할 것으로 예상한다"고 말했다.

올 1분기 개별기준 매출액은 308.21억으로 전년동기대비 2.41% 증가. 영업이익은 18.50억 적자로 7.01억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 10.16억으로 36.29억 적자에서 흑자전환.

동운아나텍은 지난달 31일 식품의약품안전처(식약처)로부터 타액 기반 혈당 측정 시스템 '디썰라이프'(D-SaLife)의 품목분류 및 등급에 대해 통보받았다고 4월1일 밝혔다.

동운아나텍에 따르면 식약처는 디썰라이프가 '질병 진단 등 의료목적으로 당뇨병 전단계 사용자의 혈당 관리를 위하여 타액 내 포도당 농도를 전기화학적 방식을 통해 검출하는 자가검사용 검사지'로써 체외진단의료기기법에 부합한다고 평가했다. 이에 따라 중분류 '개인용 임상화학 검사지, 3등급'으로 분류했다.

동운아나텍은 식약처 품목분류를 토대로 디썰라이프의 임상 체제에 본격적으로 돌입할 계획이다. 임상 GMP(제조품질관리기준) 인증과 임상시험계획(IND) 및 임상윤리위원회(IRB) 신청, 임상 착수 순서로 진행할 예정이다.

동운아나텍이 개발한 디썰라이프는 공복 혈당 기준으로 정량 혈당 수치와 구간별 안전 및 위험도를 함께 표시하는 제품이다. 또 식후 혈당값까지 정량적으로 예측하는 디지털 의료기기로 병행 개발하고 있다.

동운아나텍 관계자는 "임상시험계획 신청에 앞서 필요한 품목분류 절차가 완료되면서 인허가를 위한 임상 준비 단계로 넘어갈 수 있게 됐다"며 "차질 없이 준비해 디썰라이프 상용화를 앞당기겠다"고 말했다.

시스템반도체 설계(팹리스) 업체 동운아나텍이 올해 세계 최초로 타액 기반 혈당 진단시스템 'D-SaLife'를 라이선스로 판매한다. 회사는 당초 혈당 측정 후 임의로 구분한 구간을 제시하는 방식에서 한 단계 나아가 실제 혈당 수치를 제시하는 제품으로 발전시켰다.

동운아나텍은 3월27일 서울 강남구 소재 공유 오피스에서 열린 주주총회에서 D-SaLife의 라이선스를 수출한다고 밝혔다. 현재 국내 식약처로부터 품목 승인을 기다리고 있다. 늦어도 내달까지 결과가 나올 것으로 기대하고 있다. 이후 라이센싱이 가능하다.

D-SaLife는 당뇨병 환자나 비당뇨인이 타액 한 방울만으로도 혈당을 측정할 수 있는 기기다. 당뇨병의 조기 진단과 예방 등에 쓰인다. 동운아나텍은 식전과 식후 혈당 측정 알고리즘이 상이한 것을 감안해 두 가지 버전의 제품을 출시한다.

통상 혈당 측정기는 몸에 바늘을 찔러 넣어 혈당을 측정하는 침습 방식을 사용했다. 당뇨병 환자는 하루에 수 차례 혈당을 측정하는데, 이 과정을 타액으로 대체한 것이다. 침습 부담을 줄여 비당뇨인까지 수요군에 포함될 것으로 기대된다.

기존 D-SaLife는 혈당을 측정한 뒤 5개 구간에 따라 혈당 수치를 분석하는 기기에 불과했다. 타액을 분석해 '당뇨 의심', '당뇨 주의' 등으로 추상적인 결과를 제시했다. 동운아나텍은 여기서 나아가 실제 혈당 수치까지 표시하는 기기로 고도화했다. 타액 성분만으로 혈당을 정량화 할 수 있는 기술이 요구된다. 양치 전후 등 다양한 변수 통제도 필요하다.

동운아나텍은 지난달 D-SaLife 관련 미국 특허를 취득했다. 본격 라이선스를 판매할 수 있는 길이 열렸다. 회사는 미국 특허를 발판 삼아 글로벌 고객 대상 D-SaLife를 판매할 계획이다. 실물 제작은 위탁 생산업체에 맡긴다. 팹리스(Fabless) 업력이 수십년에 달하는 만큼 양산은 문제없다고 강조했다. 생산 능력(캐파) 목표는 혈당 측정 시험지 기준 연간 1000만~2000만장 수준이다.

동운아나텍은 올해 신설한 모빌리티 사업부 'A&I 사업부'와 관련해 "이미 올해 국내 메이저 모빌리티 업체로부터 구매 주문(PO)을 받았다"고 밝혔다. 동운아나텍은 현대모비스와 바디 도메인 제어 모듈(BDC)을 공동 개발한 바 있다. BDC는 차량 내 편의 기능을 제어하는 시스템 반도체다. 올해 A&I 사업부의 매출 규모는 30억~40억원으로 전망하고 있다. 차량용 반도체의 경우 품질 검증(퀄) 통과까지 2~3년간 걸리는 만큼 단기적인 성과는 크지 않다고 부연했다.

내년 매출 전망치(가이던스)로는 1조원을 제시했다. 2025년 기준 매출의 60%를 담당하는 광학식 손떨림 보정(OIS)과 모빌리티 사업부, D-SaLife 등을 모두 포함한 수치다.

동운아나텍이 세계 최초로 상용화를 추진 중인 타액 기반 비침습·비채혈 혈당측정 시스템 '디썰라이프(D-SaLife)'가 지난 26일 미국 특허청으로부터 승인을 받았다고 2월27일 밝혔다.동운아나텍은 기존 한국과 유럽, 중국, 일본, 인도 등에 이어 이번 미국 특허까지 등록하면서 글로벌 의료기기 최대 시장인 미국을 중심으로 글로벌 시장 공략에 박차를 가한다는 방침이다.동운아나텍 관계자는 "현재 디썰라이프 해외 인허가와 판매, 생산에 대한 라이선싱 계약을 추진 중"이라며 "이번 미국 특허 등록은 디썰라이프가 글로벌 파트너사와 라이선싱 계약을 추진하는 데 있어 매우 긍정적인 요소로 평가 받고 있다"고 말했다.이어 "당사는 현지 UCLA에 디썰라이프 임상 생명윤리위원회(IRB)를 신청한 상태이며, 올 상반기 중 임상을 마칠 계획"이라며 "이번 특허 등록과 현지 임상 결과를 통해 미국식품의약국(FDA) 승인을 비롯한 글로벌 라이선싱 계약을 본격 추진할 것"이라고 덧붙였다.

작년 개별기준 매출액은 1276.31억으로 전년대비 7.69% 감소. 영업이익은 24.19억으로 86.15% 감소. 당기순이익은 10.21억으로 95.87% 감소.

휴대폰, 태블릿, 기타 전자기기에 들어가는 아날로그(Analog) 반도체를 회로설계, 개발 및 일괄 외주생산 상용화하여 고객사에 판매하는 팹리스(Fabless) 아날로그 반도체 업체. 주력 제품은 모바일 카메라용 AF Driver IC이며, 모바일LCD/AMOLED 전원 IC, LED 조명 Driver IC 등도 생산. 생체인증 솔루션의 핵심 기술인 지문인식 알고리즘(Algorithm) 기술개발을 완료해 다양한 제품 적용을 위한 프로모션과 글로벌 메이커들과의 협력을 통해 시장 진입을 추진. 타액기반 당 진단시스템의 디지털 헬스케어 사업도 영위중으로 타액 당 진단기기 ‘D-SaLife’ 시제품을 개발. 최대주주는 김동철 외(17.07%).

2024년 개별기준 매출액은 1382.61억으로 전년대비 24.02% 증가. 영업이익은 174.68억으로 30.43% 감소. 당기순이익은 247.38억으로 5.71% 감소.

2020년 3월19일 21722원에서 바닥을 찍은 후 2023년 7월21일 49516원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 8월8일 12440원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월12일 56900원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월26일 28950원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 33600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 35000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 38500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 42350원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 서부T&D(006730)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 삼호개발(010960)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.